Aave оголосила про ринок акцій на Base, призначений приймати сім токенізованих акцій, випущених Coinbase, як заставу для позик у USDC, з початковим лімітом запозичення у 21 мільйон доларів.
Резюме
- Сім токенів, прив’язаних до акцій американських технологічних компаній, включено до Equities Hub від Aave.
- Позичальники можуть заставляти акції для отримання USDC, тоді як кредитори забезпечують доларову ліквідність ринку.
- AAVE торгувався близько 146,80 доларів, зростання на 2,4% за 24 години, за даними CoinGecko.
- Токени акцій Coinbase залишаються доступними лише для відповідних користувачів за межами Сполучених Штатів.
Згідно з дописом у X від 25 вересня, Equities Hub охоплює токени, прив’язані до Apple, Amazon, Alphabet, Meta, Microsoft, Nvidia та Tesla. Відповідні власники можуть вносити токени та позичати USDC під них, не продаючи свої акційні позиції. Опублікована Aave пропозиція щодо розгортання на Base перелічує ті самі сім активів, але все ще визначає голосування в управлінні як етапи перед розгортанням.
Aave V4 встановлює окремі ліміти для кожної акції
У межах запропонованого ринку сім акцій слугують лише заставою. Користувачі не можуть позичати токени акцій або позичати один токен акцій під заставу іншого, згідно з матеріалами управління Aave. USDC є єдиним активом, доступним для позики.
Aave встановила ліміт у 32 мільйони доларів на USDC, надані головному кредитному ринку, та ліміт у 21 мільйон доларів на позичені USDC. Її постачальник ризиків, LlamaRisk, встановив сукупний початковий ліміт застави акцій на рівні приблизно 29 мільйонів доларів. Ліміти описують, наскільки великими можуть стати позиції; вони не вимірюють уже зроблені депозити чи позики.
Кожна акція також має власний ліміт запозичення відносно її заставної вартості. Опубліковані коефіцієнти Aave коливаються від 65% для Meta і Tesla до 79% для Microsoft, з Apple на 78%, Alphabet на 76%, Amazon на 73% і Nvidia на 70%. Сума, яку користувач може позичити, таким чином залежить від того, які токени він вносить, навіть коли кілька акцій перебувають в одній позиції.
Дизайн Aave V4 розміщує акційні позиції в спеціальному Equities Hub зі спільним резервом USDC. Постачальники, які вносять USDC до цього хабу, наражаються на ризик позик, забезпечених сімома токенами акцій, тоді як ризики ринку акцій залишаються відокремленими від інших ринків Aave на Base. Окремий маршрут лише для постачання призначений для сховищ USDC та агрегаторів.
Стані Кулечов, засновник і генеральний директор Aave Labs, описав використання для кредитування:
«Досі токенізована акція була чимось, що можна було тримати або торгувати. Сьогодні вона стає чимось, під що можна позичати.»
Матеріали управління Aave описують розгортання на Base як пропозицію, що вимагає позамережевого голосування Snapshot, а потім ончейн-голосування.
Фіди Chainlink оцінюють заставу відповідно до годин роботи американського фондового ринку
Chainlink надає фіди, які Aave планує використовувати для оцінки кожного токена акцій. LlamaRisk зазначає, що початкові фіди публікуються з вечора неділі до вечора п’ятниці за східним часом і зберігають останнє опубліковане значення протягом вихідних і ринкових свят.
Позики можуть функціонувати цілодобово, але акції, що стоять за токенами, торгуються під час сесій американського ринку. За словами LlamaRisk, інформація, оприлюднена, коли фондовий ринок закритий, може з’явитися у фіді як одна зміна ціни, коли публікація відновиться. Постачальник ризиків каже, що цей розрив має значення при встановленні коефіцієнтів застави та умов ліквідації, оскільки позиція позичальника може мати менше простору для поглинання різкого руху під час відкриття.
Chainlink очікує надати безперервні фіди для токенів пізніше, сказав LlamaRisk. Постачальник ризиків планує переглянути ринкові налаштування, коли ці фіди запрацюють. Наразі його опублікований дизайн використовує наявний графік і відстежує токени акцій та зовнішні ринки.
Акційні продукти Coinbase з’явилися на Base ще до анонсу Aave. У серпні біржа представила чотири токени, прив’язані до Apple, Alphabet, Meta та Nvidia; вересневі доповнення довели їхню лінійку до 10. Усі сім, обрані для ринку Aave, прив’язані до публічно торгованих американських технологічних компаній. Як повідомляло crypto.news про початковий запуск, Coinbase описує ці токени як частки участі, забезпечені базовими акціями, а не як продукти, що лише відстежують ціни акцій.
Американські інвестори залишаються поза поточною пропозицією Coinbase
Coinbase випускає ці продукти через структуру, засновану в Абу-Дабі, тоді як Alpaca Securities виступає брокером і кастодіаном для базових публічних акцій, згідно з проспектом токенів, розглянутим у попередньому звіті. Токени пропонуються відповідним користувачам поза межами США і не зареєстровані згідно із Законом про цінні папери США. Їхній зв’язок з Apple, Nvidia та іншими американськими акціями не робить ці продукти доступними для американських інвесторів.
Ця відмінність також стосується нового використання для позичання. Керівник напряму зростання Base Антоніо Гарсія-Мартінес заявив, що відповідні клієнти за межами США можуть використовувати ці токени для позичання USDC, тоді як постачальники USDC можуть заробляти відсотки. Анонс Equities Hub не змінює заявлених Coinbase географічних обмежень.
Комісія з цінних паперів і бірж США окремо відкрила умовний п’ятирічний шлях для торгівлі певними токенізованими американськими акціями на відповідних дозволених майданчиках. У матеріалі про послаблення SEC аналітики назвали Coinbase компанією, яка могла б спробувати скористатися цим шляхом, зауваживши водночас, що її наявні офшорні продукти мали б відповідати застосовним умовам США. Анонс Aave стосується позичання під поточні токени Coinbase на Base, а не дозволу пропонувати ці токени особам у США.
Aave також розвиває ще один ринок позичання під токенізовані активи. 16 вересня вона окреслила кредитний хаб на Avalanche, де інституції позичали б USA₮ від Tether під токенізовані активи. Пропозиція на Base натомість називає сім акційних токенів Coinbase як заставу, а USDC — як актив позики.
Ціна AAVE наближається до опору $155
На денному графіку AAVE трохи зросла до $147,41 після досягнення $150,14 протягом сесії. Токен торгувався вище своєї лінії Supertrend на рівні $117,29, тоді як показник Aroon Up у 85,71% перевищував Aroon Down на 35,71%, що вказує на сильнішу висхідну тенденцію. Тепер AAVE стикається з опором на рівні $155,43; найближча позначена підтримка — $134,56.
Наступний позначений рівень вище ціни — $155,43. Денне закриття вище нього вивело б AAVE за верхню межу, показану на графіку. Якщо ціна натомість відкотиться, позначені рівні нижче — $134,56 і $118,18, причому лінія Supertrend розташована поблизу останнього.
