Московская биржа запланировала запуск 22 сентября бессрочных фьючерсов, привязанных к индексам Bitcoin, Ether, Solana, XRP и Tron, при этом контракты с расчетом наличными будут доступны только квалифицированным инвесторам.
Резюме
- MOEX запустит пять бессрочных криптофьючерсов 22 сентября только для квалифицированных рыночных инвесторов.
- Контракты отслеживают индексы Bitcoin, Ether, Solana, XRP и Tron без физической поставки базовых цифровых активов.
- Более 72 000 квалифицированных инвесторов торговали криптофьючерсами MOEX, сообщила биржа на этой неделе.
- Оборот криптофьючерсов превысил 600 млрд рублей с тех пор, как MOEX ввела контракты прошлым летом.
- Контракты будут котироваться в долларах, рассчитываться в рублях и автоматически продлеваться с использованием ежедневных расчетов финансирования согласно спецификации биржи.
Московская биржа в своемофициальном объявлении от 16 сентября announcement заявила, что продукты будут функционировать как однодневные фьючерсы с автоматическим продлением, предоставляя инвесторам доступ к движению цен криптовалют без получения или передачи базовых цифровых активов. Спецификация контракта биржи вступит в силу 22 сентября.
Объявление от 16 сентября остается последним уведомлением о запуске MOEX, обнаруженным по состоянию на 17 сентября. Никакие последующие уведомления биржи, рассмотренные нами, не изменили запланированную дату начала 22 сентября.
Бессрочные фьючерсы MOEX охватят пять криптоиндексов
Новые контракты будут отслеживать пять индексов, рассчитываемых Московской биржей. BTCUSDF будет ссылаться на индекс MOEX Bitcoin, а ETHUSDF будет следовать за эталоном Ether биржи. SOLUSDF, XRPUSDF и TRXUSDF будут отслеживать соответствующие индексы Solana, XRP и Tron.
MOEX уже предлагает месячные фьючерсы, привязанные к тем же пяти криптовалютным индексам. Фьючерсы на индексы Bitcoin и Ether начали торговаться в ноябре 2025 года, а контракты, связанные с Solana, XRP и Tron, последовали 14 мая 2026 года. До появления фьючерсов на альткоины Московская биржа изменила способ расчета своих криптовалютных эталонов. С 13 мая индексы используют цены с крупных криптовалютных бирж и обновляются каждые 15 секунд в соответствующие торговые периоды. Затем MOEX использует индексы для расчета расчетных значений для своих существующих контрактов.
MOEX ввела индексы для SOL, XRP, TRX и BNB в мае, используя данные с Binance, Bybit, OKX и Bitget. В то время биржа заявила, что эталоны могут позже поддержать новые торговые инструменты. SOL, XRP и TRX впоследствии стали базовыми индексами для месячных фьючерсов и теперь получат бессрочные контракты. BNB не включен в пять бессрочных фьючерсов, объявленных на 22 сентября.
Контракты рассчитываются в рублях без поставки криптовалюты
Хотя каждый новый контракт будет котироваться в долларах США с использованием соответствующего значения индекса, MOEX заявила, что финансовый расчет будет производиться в российских рублях. Таким образом, инвесторам не нужно будет держать Bitcoin, Ether, Solana, XRP или Tron для торговли этими продуктами.
MOEX описывает все свои текущие криптофьючерсы как расчетные контракты. При истечении срока или расчете никакая криптовалюта не переходит из рук в руки; рассчитывается и урегулируется только финансовый результат через биржу и участвующих брокеров. В документации по продукту говорится, что движения USD/RUB влияют на рублевую стоимость результата, поскольку базовые цены фьючерсов выражены в долларах.
В отличие от существующих месячных контрактов MOEX на криптоиндексы, новые инструменты являются однодневными фьючерсами с автоматическим продлением. Финансирование будет рассчитываться согласно опубликованной спецификации биржи, при этом MOEX устанавливает параметр K1 на уровне 0%, а K2 — на уровне 0,35%.
Биржа уже запускает бессрочные фьючерсы на другие категории активов. Её существующая линейка бессрочных контрактов насчитывает 31 контракт, охватывающий валютные пары, индексы MOEX, индекс государственных облигаций, драгоценные металлы, а также российские и иностранные ценные бумаги. Мария Патрикеева, управляющий директор рынка деривативов MOEX, назвала запуск «важной вехой в развитии российского рынка деривативов». Она заявила, что биржа наблюдает «устойчивый спрос инвесторов» на деривативы, привязанные к цифровым активам.
Спрос на криптофьючерсы превысил 600 миллиардов рублей
MOEX сообщила, что более 72 000 квалифицированных инвесторов торговали её фьючерсами на цифровые активы с момента, когда биржа начала предлагать контракты, связанные с криптовалютами, а совокупный объём транзакций превысил 600 миллиардов рублей. Эти данные получены от Московской биржи и не представлены как статистика Банка России.
Текущая страница криптодеривативов биржи всё ещё отображает более ранний августовский снимок, показывающий, что 71 000 клиентов торговали криптосвязанными продуктами с момента запуска. Там указан средний дневной оборот в 2,5 миллиарда рублей в августе и рекордный дневной объём в 10,2 миллиарда рублей 21 августа.
Более новая цифра в 72 000 в релизе от 16 сентября охватывает активность после того августовского снимка. MOEX не опубликовала отдельной разбивки, показывающей, какая часть совокупных 600 миллиардов рублей пришлась на контракты на Bitcoin, Ether, Solana, XRP или Tron.
Однако Московская биржа впервые вышла на регулируемые фьючерсы, связанные с криптовалютами, с контрактом на основе ETF iShares Bitcoin Trust от BlackRock в июне 2025 года. Контракт, связанный с ETF на Ether, последовал в августе, прежде чем MOEX перешла к фьючерсам, напрямую ссылающимся на её собственные индексы Bitcoin и Ether, в ноябре.
Как crypto.news сообщала при запуске первого фьючерса на Bitcoin ETF, доступ с самого начала был ограничен квалифицированными инвесторами. Контракт, связанный с IBIT, котировался в долларах и рассчитывался в рублях, что заложило ту же базовую структуру расчётов наличными, которая позже использовалась для прямых фьючерсов на криптовалютные индексы.
Годовой отчёт MOEX за 2025 год показал, что более 40 000 клиентов торговали её криптосвязанными контрактами в течение того года, обеспечив оборот более 212 миллиардов рублей.
Россия по-прежнему ограничивает эти деривативы квалифицированными инвесторами
Структура следует правилам, которые Банк России ввёл в мае 2025 года для финансовых продуктов, привязанных к ценам на криптовалюту. Центральный банк заявил, что финансовые учреждения могут предлагать квалифицированным инвесторам деривативы, ценные бумаги и цифровые финансовые активы, связанные со стоимостью криптовалют, при условии, что продукты не предполагают физическую поставку криптовалюты.
MOEX повторяет это ограничение на своей странице криптофьючерсов. Как физические, так и юридические лица должны иметь статус квалифицированного инвестора, чтобы торговать криптовалютными фьючерсами биржи, а брокеры определяют окончательный доступ клиентов.
Правила России для прямых криптовалютных транзакций изменились 1 сентября 2026 года. В рамках новой правовой базы, описанной Банком России, как квалифицированные, так и неквалифицированные инвесторы могут получить доступ к криптовалюте через регулируемых посредников, хотя эти две группы действуют в рамках разных лимитов.
Неквалифицированные инвесторы должны пройти тест и ограничены покупками подходящих ликвидных криптовалют на сумму не более 300 000 рублей в год через каждого посредника. Банк России определил Bitcoin, Ether и USDT для розничного доступа в соответствии со своими критериями ликвидности и ценовой истории. Квалифицированные инвесторы могут торговать криптовалютами без такого же потолка покупки после прохождения необходимого тестирования.
Как crypto.news сообщала, когда новая структура вступила в силу, правила от 1 сентября создали регулируемые маршруты для торговли и хранения криптовалюты через поднадзорных посредников. Бессрочные фьючерсы MOEX от 22 сентября остаются отдельным деривативным продуктом и ограничены квалифицированными инвесторами в соответствии со спецификациями биржи.
Банк России расширил пути к статусу квалифицированного инвестора незадолго до запуска новой криптоструктуры. Правила, вступившие в силу 31 августа, позволяют физическим лицам получить квалификацию через одобренные российские экзамены и сертификаты по финансовому рынку, включая Сертификат инвестора MOEX, наряду с существующими критериями по активам, доходу, опыту и образованию.
