Coinbase открыла доступ к первичному публичному предложению для соответствующих критериям розничных клиентов в США, начиная с предложения Oura на 2,2 миллиарда долларов, поскольку акции COIN выросли более чем на 5% 21 сентября.
Резюме
- Пользователи Coinbase могут запросить акции Oura по цене IPO до начала публичных торгов.
- Oura предлагает 50 миллионов акций по ожидаемой цене от 40 до 44 долларов.
- Продажа выделенных акций в течение 30 дней может привести к 60-дневному ограничению доступа к IPO.
- COIN выросла на 5,7% до 205,38 доллара после объявления.
Доступ к IPO на Coinbase начинается с Oura
Coinbase заявила в объявлении от 21 сентября, что соответствующие критериям розничные клиенты в США могут запрашивать распределение акций в рамках IPO через свое мобильное приложение, начиная с публичного предложения производителя умных колец Oura на этой неделе.
Клиенты могут открыть раздел IPO в приложении Coinbase, выбрать активную сделку и пополнить свои счета для покрытия запрошенных акций. Как только ожидаемый диапазон цен станет публичным, пользователи могут подать условное предложение о покупке акций.
Инвесторы могут изменить или отменить предложение, пока книга заявок остается открытой. Coinbase заявила, что клиенты должны подать новый запрос, если цена IPO поднимется выше лимита, привязанного к первоначальному предложению.
После закрытия книги заявок Coinbase распределит доступные акции с помощью своей системы распределения. Спрос и количество акций, предоставленных андеррайтерами, определят, получит ли каждый запрос полное распределение, частичное распределение или не получит акций.
Выделенные акции поступят на счет клиента по окончательной цене IPO. Торговля через Coinbase начнется, когда акции начнут переходить из рук в руки на публичном рынке.
Oura и ее существующие акционеры предлагают 50 миллионов акций по цене от 40 до 44 долларов за штуку, согласно Reuters. При верхней границе диапазона сделка привлечет до 2,2 миллиарда долларов и даст компании полностью разводненную оценку около 15,62 миллиарда долларов.
Производитель носимых колец планирует разместиться на Nasdaq под тикером OURA. Goldman Sachs, Morgan Stanley и JPMorgan выступают в качестве ведущих андеррайтеров, в то время как Eli Lilly выразила заинтересованность в покупке акций на сумму до 100 миллионов долларов, а Dragoneer может приобрести до 300 миллионов долларов, сообщает Reuters.
Oura получила 1,21 миллиарда долларов выручки за девять месяцев, закончившихся 30 июня, что на 74% больше по сравнению с аналогичным периодом годом ранее, согласно отчету.
Правила распределения благоприятствуют более длительным периодам удержания
Coinbase заявила, что ее метод распределения будет отдавать предпочтение клиентам, которые с большей вероятностью сохранят свои акции, а не продадут их вскоре после начала торгов по IPO.
Инвесторы, которые реализуют выделенные акции в течение первых 30 дней, могут потерять доступ к предстоящим IPO на 60 дней. Повторные ранние продажи также могут привести к меньшим распределениям или меньшему количеству возможностей по сравнению с пользователями, которые держат свои акции дольше.
«Наш алгоритм распределения отдает приоритет инвесторам, которые верят в то, что они покупают, вдолгую», — заявила компания.
Акции IPO будут предлагаться через Coinbase Capital Markets, зарегистрированного в Управлении по регулированию финансовой индустрии брокера-дилера биржи. Счета ценных бумаг и криптосчета останутся раздельными, и покрытие Корпорации по защите инвесторов в ценные бумаги не будет применяться к цифровым активам или денежным средствам, хранящимся в криптобизнесе Coinbase.
Перед запросом акций каждый клиент должен заполнить стандартный опросник FINRA, предназначенный для выявления лиц, которые могут столкнуться с ограничениями на участие в предложении.
Coinbase Capital Markets будет выступать в качестве члена группы продаж с максимальными усилиями, собирая запросы клиентов и отправляя их в Apex Clearing Corporation. Брокер будет действовать как агент, а не как андеррайтер, что означает, что он не будет покупать запасы или занимать противоположную сторону клиентских заказов.
Исполнение, хранение и клиринг будут осуществляться Apex. Coinbase заявила, что дополнительные IPO станут доступны, когда ее брокер-дилер получит распределения от будущих групп продаж.
Инвестирование в IPO дополняет «Всю биржу» Coinbase
Услуга IPO добавляет ещё один продукт по ценным бумагам США к плану Coinbase объединить криптовалюты, акции, деривативы и другие инвестиции в одном приложении.
«Эта новая функция — ещё один шаг к развитию «Всей биржи», поскольку наши клиенты в США теперь получают ранний доступ к перспективным компаниям до их выхода на публичные биржи», — заявила Coinbase.
Во время июньского мероприятия по продуктам компания представила зарегистрированного в SEC автоматизированного инвестиционного консультанта наряду с опционами на акции, криптоопционами, рынками прогнозов и продуктами на основе фондовых индексов. Как ранее сообщал crypto.news, Coinbase также раскрыла планы по деривативам на частные компании, связанные с OpenAI и Anthropic.
В отличие от новой услуги IPO, эти предIPO-бессрочные контракты не дают инвесторам акции компании. Деривативы обеспечивают ценовую экспозицию к частному бизнесу без права собственности, права голоса или прямого требования на его акции.
Coinbase начала предлагать такие контракты за пределами США с бессрочным контрактом, связанным со SpaceX, прежде чем добавить запланированные продукты, связанные с OpenAI и Anthropic. Июньский отчёт о контрактах отметил, что ценообразование деривативов на частные компании может быть затруднено, поскольку базовые бизнесы не торгуются непрерывно на публичных биржах.
В США Coinbase также подала регистрационные документы, связанные с бессрочными контрактами на отдельные акции. Согласно отчёту о заявках, две заявки от 1 сентября направлены на регистрацию Coinbase Derivatives в качестве биржи фьючерсов на ценные бумаги и Coinbase Financial Markets в качестве брокера-дилера по фьючерсам на ценные бумаги с ограниченной целью.
Фьючерсы на отдельные акции подпадают под совместную юрисдикцию SEC и Комиссии по торговле товарными фьючерсами. Coinbase не предоставила дату запуска, ограничения по кредитному плечу или окончательный список акций для предлагаемых контрактов в США.
За пределами страны компания уже выпустила токенизированные версии американских акций, обеспеченные ценными бумагами, хранящимися через офшорную структуру и регулируемого американского брокера. Эти продукты остаются недоступными для лиц США в рамках текущего предложения по Правилу S, хотя верифицированные зарубежные держатели могут запросить погашение. Генеральный директор Coinbase Брайан Армстронг заявил, что структура основана на реальных базовых акциях, а не на синтетической экспозиции или необеспеченном долге.
Акции COIN выросли более чем на 5%
Акции Coinbase выросли на 5,7% до $205,38 во время торгов в США 21 сентября, добавив $11,13 к предыдущему закрытию. COIN открылись на $205,05 и торговались в диапазоне от $196,48 до $208,28 в течение сессии.
Объём торгов достиг 7,73 млн акций к 15:15 UTC, а рыночная капитализация компании составила примерно $54,1 млрд.
