Биткоин превысил $77 000 после повышения ставки Банком Японии до 1,25%

Биткоин поднялся выше $77 400 18 сентября после того, как Банк Японии повысил базовую процентную ставку на 25 базисных пунктов до 1,25%, самого высокого уровня примерно за 31 год, в то время как иена ослабла после этого решения.

Банк Японии сообщил, что Совет по политике одобрил повышение с 1,0% голосами 7 против 2, поскольку чиновники реагировали на инфляционные риски и продолжающийся прогресс в достижении целевого показателя ценовой стабильности центрального банка в 2%. Reuters сообщил, что политики сохранили ориентир, указывающий на возможность дальнейшего повышения ставок, если экономическая активность и цены будут развиваться в соответствии с прогнозами Банка Японии.

Цена биткоина держится выше $77K после решения Банка Японии

На момент проверки CoinGecko показывал биткоин на уровне $77 409,41, рост на 1,4% за 24 часа. Криптовалюта торговалась в диапазоне от $75 971,64 до $77 623,53 в течение этого периода, что ставит текущую цену близко к верхней границе дневного диапазона.

Движение последовало за ночным снижением к $76 200. BTC восстановился примерно до $77 400 после решения Банка Японии, в то время как BTC/JPY на токийской bitFlyer вырос примерно на 0,5% до 12,06 млн иен.

Торговля на валютном рынке двигалась в противоположном направлении. USD/JPY вырос с примерно 156,20 перед объявлением ставки до приблизительно 156,70 после него, что показывает ослабление иены несмотря на более высокую процентную ставку в Японии.

Reuters сообщил, что инвесторы частично сосредоточились на двух несогласных членах Банка Японии и отсутствии более сильных формулировок, указывающих на быстрое дополнительное ужесточение. Поэтому иена не укрепилась после решения по ставке, которое уже было широко ожидаемым.

Рост биткоина не следует приписывать исключительно заседанию Банка Японии. BTC уже начал восстанавливаться из района $76 000 до объявления, в то время как потоки американских ETF, политика Федеральной резервной системы, доходность казначейских облигаций, цены на нефть и геополитические условия менялись одновременно.

Как недавно сообщалось в материале о центральных банках и биткоине, аналитики ранее определили заседание Банка Японии как потенциальный источник волатильности, поскольку более жесткая денежно-кредитная политика Японии может увеличить стоимость позиций, финансируемых в иенах.

Банк Японии повышает ставки, поскольку инфляционные риски остаются высокими

Пятничное повышение подняло ставку Банка Японии с 1,0% до 1,25%, продолжив цикл ужесточения, который отдалил Японию от ультранизких затрат на заимствования, поддерживавшихся большую часть предыдущих трех десятилетий.

Это повышение стало вторым повышением ставки Банка Японии примерно за три месяца после того, как политики подняли базовую ставку до 1% в июне.

Два члена Совета по политике выступили против пятничного повышения. Reuters сообщил, что несогласные утверждали, что экономические условия еще не оправдывают очередное повышение, в то время как большинство указывало на инфляционные риски, связанные с импортными ценами, затратами на энергию и поведением внутреннего ценообразования.

Центральный банк Японии заявил, что экономика продолжала умеренно восстанавливаться, хотя некоторые секторы оставались слабыми. Чиновники настаивали, что базовая потребительская инфляция постепенно приближается к 2%.

Более высокие затраты на нефть остаются одним из источников давления, поскольку Япония импортирует большую часть своей энергии. Более слабая иена может еще больше повысить эти затраты, делая сырьевые товары, номинированные в долларах, более дорогими в местной валюте.

Банк Японии заявил, что продолжит повышать свою политическую ставку и корректировать денежно-кредитное стимулирование, если его экономический прогноз и прогноз по инфляции реализуются. Заявление не обязывает банк к дате или размеру следующего повышения.

Как ранее сообщалось в материале о Банке Японии и криптовалютах после июньского повышения, более высокие японские ставки привлекли внимание трейдеров цифровых активов, поскольку заимствования в иенах исторически финансировали leveraged-позиции на мировых рынках.

Иена-кэрри-трейд остается фактором риска для криптовалют

В течение многих лет очень низкие затраты на заимствования в Японии побуждали инвесторов брать кредиты в иенах и направлять капитал в валюты или активы с более высокой доходностью.

Более высокие ставки Банка Японии увеличивают стоимость финансирования таких стратегий. Быстрый рост иены может создать дополнительную проблему, поскольку трейдеры, которые занимали эту валюту, должны погашать обязательства по более крепкому обменному курсу.

Последнее решение не привело к такому сценарию немедленно. После объявления иена ослабла, а биткоин вырос, что означает, что первая реакция в пятницу не напоминала беспорядочное сворачивание кэрри-трейда.

Разрыв процентных ставок с США остается значительным. Ранее на этой неделе Федеральная резервная система повысила целевой диапазон до 3,75%–4,00% по сравнению с новой политической ставкой Японии в 1,25%. Разница по-прежнему составляет примерно 2,5–2,75 процентного пункта. Собственные данные ФРС по ставкам подтверждают последний диапазон в США.

Августовская распродажа на рынке 2024 года остается общепринятой точкой отсчета, поскольку акции и криптовалюты резко упали, когда сделки, финансируемые в иенах, оказались под давлением. Прошлое поведение рынка не доказывает, что такая же реакция произойдет после последующих решений Банка Японии.

Тем временем денежно-кредитная политика США остается еще одним фактором для биткоина. Reuters сообщило, что Goldman Sachs и BofA Global Research ожидают, что Федеральная резервная система снова повысит ставки в октябре. Большинство крупных брокерских компаний ожидают еще одного повышения позднее в 2026 году, обычно в декабре.

Morgan Stanley в настоящее время не разделяет октябрьский прогноз, упомянутый в некоторых сообщениях. Reuters сообщило, что Morgan Stanley и Macquarie ожидают повышения в декабре, за которым последует еще одно повышение ставки в марте 2027 года.

Биткоин-ETF возвращаются к чистому притоку в $159,5 млн

Институциональные потоки предоставили еще одну точку данных для биткоина перед объявлением Банка Японии.

Американские спотовые биткоин-ETF зафиксировали $159,5 млн чистого притока 17 сентября, развернув два последовательных торговых дня оттоков, согласно данным SoSoValue.

iShares Bitcoin Trust от BlackRock зафиксировал $183,7 млн чистого притока. FBTC от Fidelity показал $16,6 млн оттока, а HODL от VanEck потерял $7,6 млн. Остальные продукты не показали значимого чистого движения в отчетных данных.

Результат означает, что IBIT был единственным фондом с положительным чистым потоком в наборе данных за 17 сентября, но утверждение, что он получил $159 млн, было бы неверным. BlackRock привлек больше, чем совокупный чистый итог группы, поскольку оттоки из Fidelity и VanEck уменьшили общий результат.

Приток последовал за оттоками примерно в $450,4 млн 15 сентября и $295,9 млн 16 сентября, согласно тем же данным на основе Farside.

Продукт BlackRock остается крупнейшим американским спотовым биткоин-ETF по holdings. Данные Bitbo оценивали совокупные holdings американских спотовых ETF примерно в 1,259 млн BTC по состоянию на 17 сентября, при этом IBIT владел примерно 784 526 BTC.

В более раннем материале об американских биткоин-ETF фонды зафиксировали гораздо больший дневной приток в $730,9 млн 3 сентября, что показывает, что ежедневные институциональные потоки оставались волатильными в течение сентября.

RSI и MACD показывают охлаждение импульса ниже $77 600

Предоставленный график биткоина показывает, что цена восстановилась с примерно $76 200–$76 400 до области $77 400–$77 600, прежде чем перейти в более узкую консолидацию.

14-периодный RSI находится на уровне 56,89, ниже своей скользящей средней 60,55. Значение выше 50 удерживает индикатор на положительной стороне нейтральной зоны, оставаясь при этом ниже уровня 70, обычно связанного с условиями перекупленности.

Поскольку RSI ниже своей скользящей средней, график указывает на то, что импульс ослаб по сравнению с более ранней стадией отскока.

MACD даёт более осторожную картину. Его линия находится около 73, ниже сигнальной линии вблизи 91, а гистограмма составляет примерно -19. Медвежье пересечение показывает, что краткосрочный импульс ослаб, даже несмотря на то, что биткоин удерживается выше $77 000.

Текущие данные CoinGecko указывают на 24-часовой максимум на уровне $77 623,53, что близко соответствует области $77 600, где на представленном графике недавние свечи столкнулись с сопротивлением.

Ниже рынка последний диапазон CoinGecko определяет дневной минимум около $75 972. Ранее технический обзор биткоина определил область $75 000–$76 000 как зону, куда недавно вернулись покупатели.

Следующие политические шаги Банка Японии остаются обусловленными инфляцией и экономическими данными. Для биткоина непосредственный рынок теперь сочетает повышение японской ставки, всё ещё большой разрыв между процентными ставками США и Японии, восстановление притоков в ETF и техническое сопротивление в районе верхней границы $77 000–$78 000.