Биткоин поднялся выше $86 000 и ненадолго коснулся $87 000, поскольку аналитики связали прорыв с падением цен на нефть, снижением доходности казначейских облигаций, коротким сжатием и возвращением спроса на американские спотовые ETF.
Резюме
- Биткоин пробил $82 000, прежде чем достичь $87 000 — самого высокого уровня с конца января.
- Американские спотовые биткоин-ETF привлекли $433 млн в пятницу после значительных изъятий ранее на неделе.
- Тим Сан из HashKey заявил, что приток средств в ETF подтвердил рост, а не начал его.
- Гади Чайт из Xapo назвал встречу Трампа и Си 24 сентября следующим испытанием для рынка.
Прорыв биткоина выше $82 тыс. вынудил продавцов закрывать короткие позиции
Старший исследователь HashKey Group Тим Сан сообщил crypto.news, что краткосрочные потоки ETF, как правило, следуют за ценой биткоина, а не предсказывают её дальнейшее направление. По его мнению, последний приток средств показывает, что институциональные инвесторы увеличили покупки после того, как рост уже начался.
«Краткосрочные потоки капитала в ETF являются в первую очередь совпадающими индикаторами, а не опережающими», — сказал Сан. «Поэтому массовый приток капитала просто отражает продолжающийся восходящий тренд, сигнализируя о том, что институциональные фонды ускоряют выход на рынок».
По словам Гади Чайта, инвестиционного менеджера Xapo Bank, в понедельник биткоин торговался выше $86 000 и ненадолго достиг $87 000. Это движение подняло актив до уровня, последний раз наблюдавшегося в конце января, хотя он всё ещё оставался примерно на 31% ниже рекордного максимума в $126 200, достигнутого в октябре.
Росту предшествовало резкое восстановление от минимума прошлой недели около $75 560. Биткоин сначала вернул $78 000 и $80 000, прежде чем преодолеть зону сопротивления $82 000, которая блокировала несколько предыдущих попыток движения вверх.
Прорыв этого уровня вызвал вынужденные покупки среди трейдеров, ставивших на снижение, сказал Сан. Продавцы коротких позиций должны покупать биткоин, чтобы закрыть leveraged-позиции, когда цена движется против них, добавляя спрос во время быстрого роста.
Сан сказал, что возникшее в результате сжатие увеличило «ценовую эластичность» биткоина, позволив каждому новому раунду покупок производить более крупное движение. Затем после прорыва появился спрос на ETF, что, по его описанию, подтвердило формирование восходящего тренда.
Ранее в рыночных обзорах отмечалось, что биткоин уже преодолел $85 000, поскольку возобновлённые покупки в США и закрытие коротких позиций вывели в центр внимания $87 000 и $90 000. Старший исследовательский аналитик Nansen Николай Сондергаард тогда заявил, что рост, по-видимому, сочетает возобновлённый спрос на ETF с крупным коротким сжатием, в то время как некоторые из крупнейших биткоин-трейдеров Hyperliquid оставались нетто-шортами.
Приток средств в ETF пришёл после того, как биткоин набрал импульс
Американские спотовые биткоин-ETF зафиксировали $433 млн чистого притока в пятницу, что компенсировало большую часть давления, созданного изъятиями ранее на неделе. Фонды завершили пятисессионный период со скромным чистым притоком около $6,1 млн.
FBTC от Fidelity возглавил пятничное восстановление с примерно $310,7 млн, тогда как IBIT от BlackRock привлёк около $108,4 млн. Покупки в конце недели позволили биткоин-продуктам завершить период в положительной зоне, даже несмотря на то, что американские спотовые криптовалютные биржевые продукты в совокупности потеряли около $70,7 млн из-за изъятий из эфирных фондов.
Как показали данные о потоках ETF, эфирные фонды зафиксировали примерно $140,6 млн недельных чистых оттоков, тогда как продукты Solana привлекли $60,7 млн. Продукты Hyperliquid добавили ещё $3,1 млн за неделю.
Сан сказал, что последовательность имеет значение, потому что биткоин сначала отреагировал на улучшение экономических условий, затем преодолел сопротивление и вытеснил медвежьи позиции с рынка. Приток средств в ETF увеличился только после того, как эти ценовые движения произошли.
Согласно его интерпретации, институциональные фонды не создали первый этап роста. Их возвращение показало, что регулируемые инвестиционные продукты присоединяются к движению, которое уже получило поддержку от макроэкономических условий и активности на рынке деривативов.
Чайт также указал на изменение недельной ценовой структуры. По его словам, биткоин закрылся выше своей 50-недельной скользящей средней впервые за 45 недель, добавив более долгосрочный технический сигнал к прорыву через $82 000.
«Данные в целом оказались довольно позитивными: притоки в спотовые ETF стали положительными в конце прошлой недели после значительных оттоков в середине недели, и Bitcoin закрыл неделю выше своей 50-недельной скользящей средней впервые за 45 недель», — сказал Чейт.
Снижение цен на нефть и доходности казначейских облигаций поддержало Bitcoin
По словам Сана, ослабление напряжённости вокруг Ирана способствовало падению цен на сырую нефть, а вскоре после этого снизилась доходность долгосрочных казначейских облигаций США. Он сказал, что это сочетание уменьшило опасения, что расходы на энергоносители будут поддерживать инфляцию на высоком уровне и вынудят Федеральную резервную систему ужесточать политику более агрессивно.
Позитивные ожидания относительно торговых переговоров между США и Китаем также снизили оценку рынком риска торговой войны, добавил Сан. Поскольку инвесторы стали меньше беспокоиться о вызванной нефтью инфляции и тарифах, спрос вернулся к рисковым активам и помог Bitcoin протестировать свои прежние уровни сопротивления.
Ралли произошло через несколько дней после того, как Федеральная резервная система повысила процентные ставки на 25 базисных пунктов, подняв целевой диапазон ставки по федеральным фондам до 3,75%–4%. Все 12 голосующих членов поддержали это решение, а 16 из 18 чиновников прогнозировали как минимум ещё одно повышение в течение 2026 года.
Bitcoin торговался около $76 000 в момент решения ФРС, а затем восстановился позднее на той же неделе. Сан сказал, что негативный эффект от повышения ставки уже прошёл через рынок, позволив трейдерам сосредоточиться на снижении цен на нефть, падении доходности и шансах на прогресс в торговых переговорах.
Чейт сказал, что отскок был обнадёживающим, поскольку он последовал за двумя политическими неудачами для рисковых активов. Сенат не смог продвинуть закон CLARITY Act 15 сентября, а ФРС на следующий день объявила о повышении ставки на четверть пункта.
За предложение Сената проголосовали 50 человек, против — 49, то есть ему не хватило 10 голосов до необходимых 60 для начала дебатов. Провалившееся процедурное голосование заблокировало законопроект, призванный разделить надзор за цифровыми активами между SEC и CFTC.
Американские регуляторы продолжили движение вперёд после голосования в Сенате
Через два дня после голосования по CLARITY SEC выпустила пятилетнее Инновационное исключение для допустимой деятельности с токенизированными ценными бумагами. Этот приказ позволяет соответствующим площадкам торговать токенизированными американскими акциями через разрешённые автоматизированные маркет-мейкеры и пулы ликвидности при соблюдении условий, касающихся прав акционеров, торговых лимитов и приостановок торгов.
CFTC отдельно направила предложенную структуру крипторынка в Белый дом на рассмотрение. Чейт интерпретировал эти два действия как свидетельство того, что американские регуляторы намерены продолжать разрабатывать правила для цифровых активов, не дожидаясь Конгресса.
В отчёте о структуре CFTC говорилось, что предложение поступило в Управление Белого дома по информации и регуляторным вопросам после того, как SEC 17 сентября опубликовала своё долгожданное исключение. Рассмотрение является частью федерального процесса нормотворчества и само по себе не делает предложение CFTC действующим.
Для американских инвесторов сочетание возвращающегося спроса на спотовые ETF и действий агентств обеспечило два отдельных канала поддержки рынка. ETF предлагают регулируемое воздействие Bitcoin через продукты, котирующиеся в США, тогда как меры SEC и CFTC касаются правил, по которым могут функционировать рынки цифровых активов и токенизированных ценных бумаг.
Чейт всё же назвал нефть и денежно-кредитную политику рисками для этого роста. По его словам, возобновление конфликта на Ближнем Востоке может снова подтолкнуть цены на сырую нефть вверх, а ещё одно повышение ставки ФРС может поднять доходность казначейских облигаций и снизить спрос на активы, не приносящие дохода, такие как Bitcoin.
Внимание рынка также переключилось на запланированную на 24 сентября встречу президента США Дональда Трампа и председателя КНР Си Цзиньпина. Чейт описал эту встречу как следующую проверку того, сможет ли ралли Bitcoin удержаться, пока трейдеры оценивают направление торговых отношений между США и Китаем.
