Aave объявила о запуске рынка акций на Base, предназначенного для приёма семи токенизированных акций, выпущенных Coinbase, в качестве залога для кредитов в USDC, с первоначальным лимитом заимствования в 21 миллион долларов.
Краткое содержание
- Семь токенов, привязанных к акциям американских технологических компаний, включены в Equities Hub от Aave.
- Заёмщики могут закладывать акции для получения USDC, в то время как кредиторы предоставляют долларовую ликвидность рынка.
- AAVE торговался около $146,80, поднявшись на 2,4% за 24 часа, согласно CoinGecko.
- Токены акций Coinbase остаются доступными только для соответствующих требованиям пользователей за пределами США.
Согласно публикации в X от 25 сентября, Equities Hub охватывает токены, привязанные к Apple, Amazon, Alphabet, Meta, Microsoft, Nvidia и Tesla. Имеющие право держатели могут вносить эти токены и занимать USDC под них, не продавая свою долю в акциях. Опубликованное Aave предложение о развёртывании на Base перечисляет те же семь активов, но всё ещё предусматривает голосования по управлению в качестве этапов перед развёртыванием.
Aave V4 устанавливает отдельные лимиты для каждой акции
В рамках предлагаемого рынка семь акций служат исключительно в качестве залога. Пользователи не могут занимать токены акций или брать в долг один токен акций под залог другого, согласно материалам управления Aave. USDC является единственным активом, доступным для заимствования.
Aave установила лимит в 32 миллиона долларов на USDC, предоставляемые основному кредитному рынку, и лимит в 21 миллион долларов на заимствованные USDC. Её поставщик рисков, LlamaRisk, установил совокупный первоначальный лимит залога акций на уровне примерно 29 миллионов долларов. Эти лимиты описывают, насколько большими могут стать позиции; они не измеряют уже внесённые депозиты или выданные кредиты.
Каждая акция также имеет свой собственный лимит заимствования относительно её залоговой стоимости. Опубликованные коэффициенты Aave варьируются от 65% для Meta и Tesla до 79% для Microsoft, при этом Apple — 78%, Alphabet — 76%, Amazon — 73%, а Nvidia — 70%. Таким образом, сумма, которую пользователь может занять, зависит от того, какие токены он вносит, даже если несколько акций находятся в одной и той же позиции.
Дизайн Aave V4 помещает позиции по акциям в выделенный Equities Hub с общим резервом USDC. Поставщики, которые вносят USDC в этот хаб, подвергаются риску по кредитам, обеспеченным семью токенами акций, в то время как риски рынка акций остаются отдельными от других рынков Aave на Base. Отдельный маршрут только для поставки предназначен для хранилищ USDC и агрегаторов.
Стани Кулечов, основатель и генеральный директор Aave Labs, описал использование кредитования:
«До сих пор токенизированная акция была чем-то, что можно было держать или торговать. Сегодня она становится чем-то, под что можно брать в долг».
Материалы управления Aave описывают развёртывание на Base как предложение, требующее внесетевого голосования Snapshot, за которым следует ончейн-голосование.
Фиды Chainlink оценивают залог в часы работы американских акций
Chainlink предоставляет фиды, которые Aave планирует использовать при оценке каждого токена акций. LlamaRisk утверждает, что первоначальные фиды публикуются с вечера воскресенья до вечера пятницы по восточному времени и сохраняют своё последнее опубликованное значение в выходные и праздничные дни рынка.
Кредиты могут работать круглосуточно, но акции, стоящие за токенами, торгуются во время сессий американского рынка. По словам LlamaRisk, информация, опубликованная в то время, когда фондовый рынок закрыт, может появиться в фиде как единичное изменение цены при возобновлении публикации. Поставщик рисков говорит, что этот разрыв имеет значение при установлении коэффициентов залога и условий ликвидации, поскольку позиция заёмщика может иметь меньше запаса для поглощения резкого движения при открытии.
Chainlink ожидает предоставить непрерывные фиды для токенов позже, сказал LlamaRisk. Поставщик рисков планирует пересмотреть рыночные настройки, как только эти фиды начнут работать. На данный момент его опубликованный дизайн использует существующее расписание и отслеживает токены акций и внешние рынки.
Продукты Coinbase для акций появились на Base до анонса Aave. В августе биржа представила четыре токена, привязанных к Apple, Alphabet, Meta и Nvidia; сентябрьские дополнения довели их линейку до 10. Семь выбранных для рынка Aave привязаны к публично торгуемым американским технологическим компаниям. Как сообщал crypto.news о первоначальном запуске, Coinbase описывает эти токены как долевые интересы, обеспеченные базовыми акциями, а не как продукты, которые лишь отслеживают цены акций.
Американские инвесторы остаются вне текущего предложения Coinbase
Coinbase выпускает эти продукты через структуру, базирующуюся в Абу-Даби, а Alpaca Securities выступает брокером и кастодианом для базовых публичных акций, согласно проспекту токенов, рассмотренному в более раннем отчете. Токены предлагаются соответствующим требованиям неамериканским пользователям и не зарегистрированы в соответствии с Законом США о ценных бумагах. Их связь с Apple, Nvidia и другими американскими акциями не делает эти продукты доступными для американских инвесторов.
Это различие также применимо к новому варианту использования для заимствования. Руководитель роста Base Антонио Гарсия-Мартинес заявил, что соответствующие требованиям клиенты за пределами США могут использовать эти токены для заимствования USDC, а поставщики USDC могут получать проценты. Анонс Equities Hub не меняет заявленные Coinbase географические ограничения.
Комиссия по ценным бумагам и биржам отдельно открыла условный пятилетний путь для торговли определенными токенизированными американскими акциями на квалифицированных разрешенных площадках. В материале об освобождении SEC аналитики назвали Coinbase компанией, которая может попытаться использовать этот путь, отметив при этом, что ее существующие офшорные продукты должны будут соответствовать применимым условиям США. Анонс Aave касается кредитования под текущие токены Coinbase на Base, а не разрешения на их предложение американским лицам.
Aave также развивает другой рынок кредитования токенизированных активов. 16 сентября он обозначил кредитный хаб на Avalanche, где институциональные участники будут занимать USA₮ от Tether под токенизированные активы. Предложение на Base вместо этого называет семь токенов акций Coinbase в качестве залога и USDC в качестве кредитного актива.
Цена AAVE приближается к сопротивлению $155
На дневном графике AAVE немного вырос до $147,41 после достижения $150,14 в ходе сессии. Токен торговался выше своей линии Supertrend на уровне $117,29, тогда как значение Aroon Up в 85,71% превысило Aroon Down в 35,71%, указывая на более сильный восходящий тренд. Теперь AAVE сталкивается с сопротивлением на уровне $155,43; ближайшая отмеченная поддержка — $134,56.
Следующий отмеченный уровень выше цены — $155,43. Дневное закрытие выше него выведет AAVE за верхнюю границу, показанную на графике. Если цена вместо этого откатится, отмеченные уровни ниже — $134,56 и $118,18, причем линия Supertrend находится около последнего.
