Ripple rozszerzył swoją umowę z Brevan Howard, zarządzającym funduszem o wartości około 35 miliardów dolarów, aby zapewnić swoim funduszom wieloaktywowy prime brokerage, rozliczenia i finansowanie poprzez Ripple Prime.
Podsumowanie
- Fundusze Brevan Howard uzyskają dostęp do usług brokerskich, rozliczeniowych i finansowania poprzez Ripple Prime.
- Umowa rozszerza relację, która obejmowała udział w rundzie inwestycyjnej Ripple o wartości 500 milionów dolarów.
- Ripple Prime uruchomił amerykańskie swapy akcyjne w sierpniu po pozyskaniu 275 milionów dolarów poprzez obligacje senioralne.
- Brevan Howard oczekuje, że platforma poprawi operacje zespołów inwestycyjnych i wykorzystanie kapitału.
Ripple ogłosił 6 października, że fundusze Brevan Howard będą korzystać z jego platformy prime brokerage na rynkach tradycyjnych i cyfrowych. Zgodnie z umową, zarządzający otrzyma usługi w kilku klasach aktywów i produktach za pośrednictwem zunifikowanej platformy.
Dla zespołów inwestycyjnych Brevan Howard oczekiwana korzyść koncentruje się na zarządzaniu operacjami handlowymi i kapitałem, według Group Chief Operating Officer Alana McGroarty'ego. Powiedział, że rosnące połączenie między rynkami cyfrowymi i tradycyjnymi zwiększyło potrzebę infrastruktury aktywów cyfrowych o jakości instytucjonalnej.
„Ripple zbudował zróżnicowaną platformę, która, jak oczekujemy, zapewni naszym zespołom inwestycyjnym zwiększoną łatwość operacyjną i efektywność kapitałową” – powiedział McGroarty.
Ripple Prime będzie obsługiwać istniejącego inwestora instytucjonalnego
Nowa umowa serwisowa następuje po wcześniejszej relacji inwestycyjnej. Zgodnie z ogłoszeniem Ripple, fundusze zarządzane przez podmioty stowarzyszone z Brevan Howard uczestniczyły w jego strategicznej inwestycji o wartości 500 milionów dolarów w 2025 roku.
Jak wcześniej informował crypto.news, Ripple pozyskał 500 milionów dolarów 5 listopada 2025 roku przy wycenie 40 miliardów dolarów. W ogłoszeniu o finansowaniu firma wymieniła podmioty stowarzyszone z Fortress Investment Group, podmioty stowarzyszone z Citadel Securities, Pantera Capital, Galaxy Digital, Brevan Howard i Marshall Wace wśród inwestorów.
W tym ogłoszeniu Ripple opisał finansowanie jako nowy kapitał zwykły i powiedział, że zdecydował się zaakceptować inwestycję ze względu na wartość bliższych relacji z partnerami finansowymi. Firma podała, że transakcja nastąpiła po oddzielnej ofercie tender o wartości 1 miliarda dolarów przy tej samej wycenie.
Zgodnie z listopadowym komunikatem, Ripple odkupił ponad jedną czwartą swoich akcji w obiegu w ostatnich latach, zapewniając płynność pracownikom i wczesnym inwestorom. W tym czasie firma poinformowała również o zakończeniu sześciu przejęć w ciągu nieco ponad dwóch lat, w tym dwóch transakcji o wartości powyżej 1 miliarda dolarów każda.
Raport z 1 lipca analizujący wycenę Ripple oszacował wycenę firmy na blisko 50 miliardów dolarów po odkupie akcji o wartości 750 milionów dolarów wcześniej w 2026 roku. Raport opisał transakcję jako odkup akcji przez firmę.
Amerykańskie swapy akcyjne rozszerzają usługi handlowe brokera
Dla instytucji poszukujących ekspozycji na amerykańskie akcje, rozszerzenie usług Ripple Prime obejmuje już działalność w zakresie instrumentów pochodnych na akcje. W swoim ogłoszeniu z 27 sierpnia Ripple podał, że oferta Delta One jest aktywna i obsługuje swapy total return powiązane z akcjami notowanymi w USA, indeksami i aktywami cyfrowymi.
Raport z 27 sierpnia dotyczący uruchomienia amerykańskich instrumentów pochodnych na akcje wyjaśnił, że swapy total return zapewniają ekspozycję na wyniki ekonomiczne aktywa bez konieczności bezpośredniego posiadania. Płatności między stronami generalnie zależą od zwrotu z aktywa referencyjnego i warunków finansowania uzgodnionych w umowie.
Zgodnie z ogłoszeniem Ripple o uruchomieniu, produkt obsługuje fundusze hedgingowe, zarządzających aktywami i inne instytucje finansowe, z ustaleniami dostosowanymi do ich okresów inwestycyjnych, wymagań dotyczących ryzyka i potrzeb sprawozdawczych.
W ramach platformy Ripple podał, że klienci mogą utrzymywać jedną relację z kontrahentem i cross-margin wspierane pozycje w różnych klasach aktywów przez całą dobę. Firma wymieniła waluty obce, instrumenty pochodne, instrumenty o stałym dochodzie i aktywa cyfrowe wśród swoich istniejących rynków.
Ripple powiedział również, że jego operacja Delta One działa w zakresie rozliczeń i finansowania, a nie obok działalności handlowej na własny rachunek lub animacji rynku. W tym samym komunikacie firma poinformowała, że Ripple Prime posiadała ponad 1 miliard dolarów kapitału netto podlegającego regulacjom.
Sierpniowe relacje wskazywały, że początki Ripple Prime sięgają zakupu Hidden Road za 1,25 miliarda dolarów, który Ripple sfinalizował w październiku 2025 r. po ogłoszeniu transakcji w kwietniu. Według tego raportu przejęta działalność świadczyła już usługi brokerskie dla instytucji, rozliczeniowe i finansowe w zakresie aktywów tradycyjnych i cyfrowych.
Finansowanie dłużne zwiększa możliwości operacji w USA
Przed wprowadzeniem Delta One, Ripple Prime zakończył 18 sierpnia prywatną emisję obligacji uprzywilejowanych niezabezpieczonych o wartości 275 milionów dolarów. W swoim ogłoszeniu dotyczącym finansowania Ripple podał, że wpływy wesprą kapitał obrotowy i ogólne cele korporacyjne w ramach podmiotu regulowanego, w miarę jak broker rozszerza swoją działalność w USA.
Raport z 19 sierpnia na temat transakcji finansowania prime brokerage stwierdzał, że emisja przyciągnęła inwestorów instytucjonalnych i zwiększy możliwości w zakresie finansowania, rozliczeń i usług brokerskich.
Według komunikatu Ripple z 18 sierpnia, KBRA przyznała niezabezpieczonym obligacjom rating inwestycyjny BBB. Firma podała, że agencja wcześniej przyznała Ripple Prime ten sam rating emitenta, a Piper Sandler pełnił funkcję głównego agenta emisji w ofercie.
Sierpniowy raport finansowy szczegółowo opisywał również facility o wartości 200 milionów dolarów zabezpieczone w maju od funduszy zarządzanych przez Neuberger Berman. Wyróżniał on zdolność tego porozumienia do udzielania pożyczek klientom od uprzywilejowanego niezabezpieczonego długu wyemitowanego w sierpniu.
W tym samym raporcie RLUSD został wskazany jako akceptowany składnik zabezpieczenia w Ripple Prime. Według relacji Ripple ujawnił również plany przeniesienia części działalności po transakcji na XRP Ledger.
W odniesieniu do amerykańskiej działalności na rynku instrumentów o stałym dochodzie raport zauważył, że Hidden Road otrzymał licencję brokera-dealera FINRA w kwietniu 2025 r., zanim Ripple sfinalizował przejęcie. Miesiąc później firma wprowadziła pozagiełdowe, rozliczane gotówkowo swapy kryptowalutowe dla amerykańskich inwestorów instytucjonalnych za pośrednictwem swojego brytyjskiego podmiotu regulowanego przez Financial Conduct Authority.
