Bitwise uruchomił swój pierwszy produkt giełdowy śledzący token LIT od Lighter na Deutsche Börse Xetra, dając europejskim inwestorom dostęp do tego aktywa za pośrednictwem zwykłych rachunków maklerskich.
Podsumowanie
- Bitwise uruchomił swój Lighter Staking ETP na Deutsche Börse Xetra, dając europejskim inwestorom dostęp do LIT za pośrednictwem zwykłych rachunków maklerskich.
- BLIT posiadał około 4,74 miliona dolarów aktywów zabezpieczonych 1,01 miliona LIT w momencie uruchomienia, co czyni jego obecne zasoby niewielkimi w porównaniu z całkowitą wartością rynkową LIT.
- LIT był notowany w okolicach 5 dolarów 23 września po wzroście o blisko 9% w ciągu 24 godzin, choć token już wcześniej rósł przed uruchomieniem ETP.
- ETP może stworzyć większy popyt na LIT, jeśli przyciągnie trwałe napływy, ale jego obecny rozmiar ogranicza natychmiastowy wpływ na podaż tokena.
- Staking nie został rozpoczęty i rozpocznie się dopiero, gdy BLIT osiągnie wystarczające aktywa pod zarządzaniem, a Bitwise nie ujawnił jeszcze wymaganego progu.
Według Bitwise, Bitwise Lighter Staking ETP rozpoczął obrót pod tickerem BLIT 23 września i śledzi Kaiko Lighter Reference Rate. Produkt ma roczny całkowity wskaźnik kosztów na poziomie 0,85% i jest emitowany przez Bitwise Europe GmbH w Niemczech.
Bitwise Lighter ETP posiada ponad 1 milion LIT
BLIT jest fizycznie zabezpieczony przez LIT przechowywany w zimnym magazynie, co oznacza, że produkt posiada bazową kryptowalutę zamiast zapewniać syntetyczną ekspozycję na jej cenę.
Dane Bitwise pokazały 202 594 jednostki ETP w obrocie na dzień 23 września, zabezpieczone 1,01 miliona LIT. Aktywa pod zarządzaniem wynosiły około 4,74 miliona dolarów, a każda jednostka ETP reprezentowała nieco poniżej 5 LIT.
Struktura pozwala inwestorom uzyskać ekspozycję na LIT za pomocą zwykłego rachunku maklerskiego bez bezpośredniego posiadania kryptowaluty lub zarządzania kluczami prywatnymi i portfelami.
LIT służy jako natywny token Lighter, zdecentralizowanej giełdy warstwy 2 Ethereum skupionej na kontraktach terminowych wieczystych i innych rynkach onchain. Platforma wykorzystuje dowody zerowej wiedzy do weryfikacji dopasowania zleceń i likwidacji, przetwarzając transakcje poza Ethereum przed przesłaniem dowodów do sieci.
Lighter rozszerzył się poza kryptowalutowe kontrakty wieczyste, oferując rynki powiązane z aktywami takimi jak akcje Apple, Amazon i Tesla. Użytkownicy uzyskują ekspozycję cenową poprzez kontrakty wieczyste zamiast posiadania bazowych akcji.
Giełda generuje przychody od profesjonalnych animatorów rynku, likwidacji i dochodów ze skarbca, nie pobierając opłat transakcyjnych od traderów detalicznych.
Lighter stał się jedną z bardziej aktywnych platform na zdecentralizowanym rynku kontraktów terminowych wieczystych. Podczas dużego spadku na rynku kryptowalut w lutym giełda przetworzyła około 7,5 miliarda dolarów wolumenu kontraktów terminowych wieczystych w ciągu 24 godzin, co stanowiło blisko 9,5% aktywności śledzonej w całym sektorze.
Czy Bitwise ETP może wpłynąć na cenę Lighter?
Uruchomienie daje LIT kolejne potencjalne źródło popytu, ponieważ BLIT jest zabezpieczony bazowym tokenem, ale rozmiar produktu pozostaje niewielki w porównaniu z całkowitą wartością rynkową LIT.
Bitwise posiadał 1,01 miliona LIT o wartości 4,74 miliona dolarów dla BLIT na dzień 23 września. CoinGecko oszacował kapitalizację rynkową LIT na około 1,27 miliarda dolarów tego samego dnia, podczas gdy wolumen obrotu wynosił blisko 84,7 miliona dolarów.
BLIT stanowi zatem niewielką część istniejącego rynku LIT w momencie uruchomienia. Jego wpływ na podaż może stać się bardziej zauważalny, jeśli ETP przyciągnie trwałe napływy wymagające większej liczby tokenów do zabezpieczenia nowo utworzonych jednostek.
LIT już był notowany wyżej w okolicach uruchomienia. Dane CoinGecko pokazały token na poziomie około 5 dolarów 23 września, a jego wartość w kilku parach walutowych wzrosła o blisko 9% w ciągu poprzednich 24 godzin. LIT zamknął 21 września na poziomie około 4,74 dolara przed wzrostem do 5,07 dolara 22 września.
Wyboru czasu oznacza, że notowanie ETP pojawiło się podczas istniejącego ruchu w LIT, co utrudnia przypisanie wzrostów tokena wyłącznie produktowi Bitwise.
Poprzednie wydarzenia pokazały, że nowe kanały dystrybucji mogą zbiegać się z ruchami cen LIT. Gdy Lighter dodał wsparcie dla zabezpieczenia Robinhood Chain, LIT zyskał około 15%, a integracja dała uprawnionym użytkownikom Robinhood Wallet bezpośredni dostęp do kontraktów terminowych perpetual Lighter.
Podobny punkt dostępu otworzył się w sierpniu, gdy Upbit dodał rynek LIT w won, umożliwiając klientom bezpośredni zakup tokena za południowokoreańską walutę.
Podaż pozostaje kolejnym czynnikiem. LIT zadebiutował z 25% całkowitej podaży rozdystrybuowanej poprzez airdrop społecznościowy. Połowa całkowitej podaży tokenów została przydzielona ekosystemowi, podczas gdy 26% trafiło do zespołu, a 24% do inwestorów. Przydziały dla zespołu i inwestorów zostały objęte rocznym okresem blokady, po którym następuje trzyletnie liniowe vestingowanie.
Obecne zasoby Bitwise są zatem niewielkie w porównaniu z ilością LIT, która mogłaby wejść do obiegu zgodnie z długoterminowym harmonogramem dystrybucji tokena.
Staking nie został jeszcze uruchomiony dla BLIT
Mimo swojej nazwy, Bitwise Lighter Staking ETP obecnie nie stakuje LIT zabezpieczającego produkt.
Bitwise poinformował, że staking rozpocznie się dopiero, gdy BLIT osiągnie wystarczające aktywa pod zarządzaniem, aby operacje stakingu były efektywne. Firma nie ujawniła wymaganego poziomu aktywów ani daty aktywacji.
Do tego czasu BLIT zapewnia ekspozycję wyłącznie na cenę LIT, podczas gdy inwestorzy nadal płacą roczną opłatę produktu w wysokości 0,85%.
Jeśli staking się rozpocznie, nagrody uzyskane przez ETP mają być naliczane codziennie i odzwierciedlane w ilości kryptowaluty reprezentowanej przez każdą jednostkę. Bitwise poinformował, że ogłosi rozpoczęcie stakingu osobno.
LIT ma już funkcje stakingu w ekosystemie Lighter. Staking może zapewnić dostęp do Lighter Liquidity Pool, przy czym każdy zastakowany LIT pozwala użytkownikom zdeponować do 10 USDC w puli. Wycofanie stakingu wiąże się z trzydniowym okresem blokady.
Lighter powiązał również swoją ekonomię tokena z aktywnością protokołu. Projekt uruchomił LIT w grudniu z planami kierowania przychodów protokołu między wzrost ekosystemu a zakupy tokenów w zależności od warunków rynkowych.
Mechanizm odkupu wcześniej zbiegał się z ruchami cen. LIT wzrósł o około 16%, gdy skarbiec Lighter rozpoczął odkupywanie tokenów w styczniu, gdy opłaty protokołu zaczęły płynąć na zakupy rynkowe.
Bitwise rozwija swoje produkty do handlu onchain
BLIT następuje po wejściu Bitwise w produkty inwestycyjne śledzące tokeny powiązane ze zdecentralizowanymi platformami kontraktów terminowych perpetual.
Menedżer aktywów uruchomił Bitwise Hyperliquid Staking ETP w Europie w kwietniu, dając inwestorom ekspozycję giełdową na HYPE. Bitwise później wprowadził amerykański ETF Hyperliquid w maju.
Amerykański produkt odnotował 16 kolejnych dni napływów po swoim uruchomieniu, zanim w czerwcu zanotował pierwszy dzienny odpływ, pokazując, jak przepływy do giełdowych produktów kryptowalutowych mogą się zmieniać po początkowym okresie handlu. Crypto.news wcześniej informował, że Bitwise ETF stworzył kolejny regulowany kanał popytu na HYPE, jednocześnie narażając token na zmiany w przepływach ETF.
Lighter i Hyperliquid konkurowały o aktywność na zdecentralizowanym rynku kontraktów terminowych perpetual. Lighter odnotował blisko 198 miliardów dolarów w 30-dniowym wolumenie perpetual pod koniec 2025 roku, w porównaniu z około 166 miliardami dolarów dla Hyperliquid w tym czasie.
Dyrektor zarządzający i szef działu europejskiego Bitwise, Bradley Duke, powiedział, że nowy ETP rozszerza europejskie produkty stakingowe firmy na platformę wprowadzającą aktywa takie jak amerykańskie akcje na infrastrukturę blockchain.
„Ponieważ platformy handlu on-chain coraz częściej łączą kryptowaluty i rynki głównego nurtu, oczekujemy, że tego rodzaju infrastruktura stanie się bardziej istotna dla szerszego grona inwestorów” – powiedział Duke.
Założyciel i CEO Lighter, Vladimir Novakovski, powiedział, że platforma została zbudowana, aby zapewnić instytucjonalny handel perpetual onchain przy użyciu dowodów wiedzy zerowej dla weryfikowalnego wykonania.
„Cieszymy się, że możemy wprowadzić LIT dla europejskich inwestorów, którzy nie mają jeszcze bezpośredniego dostępu do rynków on-chain” – powiedział Novakovski.
BLIT ma siedzibę w Niemczech i jest notowany na Deutsche Börse Xetra pod ISIN DE000A4AV9T5. Bitwise klasyfikuje produkt jako zabezpieczony papier dłużny z fizyczną replikacją, bez dźwigni i bez pożyczania aktywów.
