Coinbase udostępnił dostęp do pierwszej oferty publicznej kwalifikującym się amerykańskim klientom detalicznym, począwszy od oferty Oura o wartości 2,2 miliarda dolarów, podczas gdy akcje COIN zyskały ponad 5% 21 września.
Podsumowanie
- Użytkownicy Coinbase mogą wnioskować o akcje Oura po cenie IPO, zanim rozpocznie się publiczny obrót.
- Oura oferuje 50 milionów akcji w oczekiwanej cenie od 40 do 44 dolarów.
- Sprzedaż przydzielonych akcji w ciągu 30 dni może skutkować 60-dniowym ograniczeniem dostępu do IPO.
- COIN wzrósł o 5,7% do 205,38 dolarów po ogłoszeniu.
Dostęp do IPO Coinbase zaczyna się od Oura
Coinbase poinformował w ogłoszeniu z 21 września, że kwalifikujący się amerykański klienci detaliczni mogą wnioskować o przydział IPO za pośrednictwem aplikacji mobilnej, począwszy od oferty publicznej producenta inteligentnych pierścieni Oura w tym tygodniu.
Klienci mogą otworzyć sekcję IPO w aplikacji Coinbase, wybrać aktywną transakcję i zasilić swoje konta, aby pokryć żądane akcje. Gdy oczekiwany przedział cenowy stanie się publiczny, użytkownicy mogą złożyć warunkową ofertę kupna akcji.
Inwestorzy mogą zmienić lub anulować ofertę, dopóki księga zamówień pozostaje otwarta. Coinbase stwierdził, że klienci muszą złożyć kolejne żądanie, jeśli cena IPO wzrośnie powyżej limitu dołączonego do pierwotnej oferty.
Po zamknięciu księgi zamówień Coinbase rozdzieli dostępne akcje za pomocą swojego systemu przydziału. Popyt i liczba akcji dostarczonych przez underwriterów określą, czy każde żądanie otrzyma pełny przydział, częściowy przydział, czy brak akcji.
Przydzielone akcje trafią na konto klienta po ostatecznej cenie IPO. Obrót za pośrednictwem Coinbase rozpocznie się, gdy akcje zaczną zmieniać właścicieli na rynku publicznym.
Oura i jej dotychczasowi akcjonariusze oferują 50 milionów akcji w cenie od 40 do 44 dolarów za sztukę, według Reutersa. Przy górnej granicy przedziału transakcja pozyskałaby aż 2,2 miliarda dolarów i dałaby spółce w pełni rozwodnioną wycenę około 15,62 miliarda dolarów.
Producent noszonych pierścieni planuje notowanie na Nasdaq pod tickerem OURA. Goldman Sachs, Morgan Stanley i JPMorgan pełnią rolę głównych underwriterów, podczas gdy Eli Lilly wyraziła zainteresowanie zakupem do 100 milionów dolarów akcji, a Dragoneer może kupić do 300 milionów dolarów, poinformował Reuters.
Oura wygenerowała 1,21 miliarda dolarów przychodu w ciągu dziewięciu miesięcy zakończonych 30 czerwca, co stanowi wzrost o 74% w porównaniu z tym samym okresem rok wcześniej, według raportu.
Zasady przydziału faworyzują dłuższe okresy utrzymywania
Coinbase stwierdził, że jego metoda przydziału będzie faworyzować klientów, którzy wydają się bardziej skłonni do zatrzymania swoich akcji zamiast sprzedaży wkrótce po rozpoczęciu obrotu IPO.
Inwestorzy, którzy pozbędą się przydzielonych akcji w ciągu pierwszych 30 dni, mogą utracić dostęp do nadchodzących IPO na 60 dni. Powtarzające się wczesne sprzedaże mogą również skutkować mniejszymi przydziałami lub mniejszą liczbą okazji w porównaniu z użytkownikami, którzy dłużej utrzymują swoje akcje.
„Nasz algorytm przydziału priorytetowo traktuje inwestorów, którzy wierzą w to, co kupują na dłuższą metę” – stwierdziła firma.
Akcje IPO będą oferowane za pośrednictwem Coinbase Capital Markets, zarejestrowanego przez Financial Industry Regulatory Authority brokera-dealera giełdy. Konta papierów wartościowych i konta kryptowalutowe pozostaną oddzielne, a ochrona Securities Investor Protection Corporation nie będzie miała zastosowania do aktywów cyfrowych ani gotówki przechowywanej w biznesie kryptowalutowym Coinbase.
Przed wnioskowaniem o akcje każdy klient musi wypełnić standardowy kwestionariusz FINRA zaprojektowany w celu identyfikacji osób, które mogą napotkać ograniczenia w uczestnictwie w ofercie.
Coinbase Capital Markets będzie działać jako członek grupy sprzedającej na zasadzie najlepszych starań, zbierając żądania klientów i wysyłając je do Apex Clearing Corporation. Broker będzie działać jako agent, a nie underwriter, co oznacza, że nie będzie kupować zapasów ani zajmować przeciwnej strony zamówień klientów.
Realizacja, przechowywanie i rozliczanie będą obsługiwane przez Apex. Coinbase stwierdził, że dodatkowe IPO staną się dostępne, gdy jego broker-dealer otrzyma przydziały od przyszłych grup sprzedających.
Inwestowanie w IPO zasila Everything Exchange Coinbase
Usługa IPO dodaje kolejny amerykański produkt papierów wartościowych do planu Coinbase, aby połączyć kryptowaluty, akcje, instrumenty pochodne i inne inwestycje w jednej aplikacji.
„Ta nowa funkcja to kolejny krok w kierunku rozwoju Everything Exchange, ponieważ nasi klienci w USA zyskują teraz wczesny dostęp do spółek cieszących się dużym zainteresowaniem, zanim trafią na giełdy publiczne” – powiedział Coinbase.
Podczas czerwcowego wydarzenia produktowego firma wprowadziła zarejestrowanego w SEC automatycznego doradcę inwestycyjnego wraz z opcjami na akcje, opcjami na kryptowaluty, rynkami predykcyjnymi i produktami opartymi na indeksach akcji. Jak crypto.news wcześniej informował, Coinbase ujawnił również plany dotyczące instrumentów pochodnych na spółki prywatne powiązane z OpenAI i Anthropic.
W przeciwieństwie do nowej usługi IPO, te przedIPO-wskie kontrakty wieczyste nie dają inwestorom udziałów w spółce. Instrumenty pochodne zapewniają ekspozycję cenową na prywatny biznes bez własności, praw głosu ani bezpośredniego roszczenia do jej akcji.
Coinbase zaczął oferować takie kontrakty poza Stanami Zjednoczonymi z kontraktem wieczystym powiązanym ze SpaceX, zanim dodał planowane produkty związane z OpenAI i Anthropic. Czerwcowy raport na temat tych kontraktów zauważył, że wycena instrumentów pochodnych na spółki prywatne może być trudna, ponieważ bazowe firmy nie są notowane w sposób ciągły na giełdach publicznych.
W Stanach Zjednoczonych Coinbase złożył również rejestracje związane z kontraktami wieczystymi na pojedyncze akcje. Dwa wnioski z 1 września mają na celu zarejestrowanie Coinbase Derivatives jako giełdy kontraktów terminowych na papiery wartościowe oraz Coinbase Financial Markets jako brokera-dealera kontraktów terminowych na papiery wartościowe o ograniczonym celu, zgodnie z raportem na temat tych wniosków.
Kontrakty terminowe na pojedyncze akcje podlegają wspólnym uprawnieniom SEC i Commodity Futures Trading Commission. Coinbase nie podał daty uruchomienia, limitów dźwigni ani ostatecznej listy akcji dla proponowanych kontraktów w USA.
Poza krajem firma wyemitowała już tokenizowane wersje amerykańskich akcji zabezpieczonych papierami wartościowymi posiadanymi za pośrednictwem struktury offshore i regulowanego amerykańskiego brokera. Produkty te pozostają niedostępne dla osób z USA w ramach obecnej oferty zgodnej z Regulation S, chociaż zweryfikowani zagraniczni posiadacze mogą zażądać umorzenia. Dyrektor generalny Coinbase, Brian Armstrong, powiedział, że struktura opiera się na rzeczywistych akcjach bazowych, a nie na ekspozycji syntetycznej lub niezabezpieczonym długu.
Akcje COIN zyskują ponad 5%
Akcje Coinbase wzrosły o 5,7% do 205,38 USD podczas handlu w USA 21 września, dodając 11,13 USD w stosunku do poprzedniego zamknięcia. COIN otworzył się na poziomie 205,05 USD i handlowano nim w przedziale od 196,48 USD do 208,28 USD podczas sesji.
Wolumen obrotu osiągnął 7,73 miliona akcji do 15:15 UTC, a kapitalizacja rynkowa spółki wyniosła około 54,1 miliarda USD.
