Bank Rosji zaproponował ograniczenie całkowitego ryzyka banków związanego z kryptowalutami i zagranicznymi instrumentami cyfrowymi do 1% ich kapitału, ustalając tym samym limity ostrożnościowe dla pożyczkodawców wchodzących na nowo regulowany rynek kryptowalut w tym kraju.
Podsumowanie
- Bank Rosji zaproponował ograniczenie całkowitego ryzyka banków związanego z kryptowalutami i zagranicznymi instrumentami cyfrowymi do 1% ich kapitału.
- Proponowane przepisy obejmują bezpośrednie posiadanie kryptowalut, instrumenty pochodne i inne powiązane instrumenty, jednocześnie pozwalając na kompensowanie niektórych pozycji o niższym ryzyku.
- Ekspozycja na kryptowaluty i niektóre pozycje klientów miałyby wagę ryzyka 1 250%, podczas gdy niektóre wyłączone pozycje klientów otrzymałyby wagę ryzyka 50%.
- Oczekuje się, że banki zaczną raportować objęty obrót oraz nowe wskaźniki ryzyka N31 i N32 od stycznia 2027 r.
Według Banku Rosji projekt rozporządzenia wprowadziłby dwa maksymalne wskaźniki ryzyka: N31 dla poszczególnych instytucji kredytowych i N32 dla grup bankowych na podstawie skonsolidowanej. Oba byłyby ograniczone do 1% funduszy własnych instytucji lub grupy.
Przepisy obejmowałyby więcej niż bezpośrednie posiadanie kryptowalut. Pożyczki, instrumenty pochodne, obligacje, transakcje repo, gwarancje, linie kredytowe i inne instrumenty finansowe, których płatności lub wartość zależą od kryptowalut lub zagranicznych instrumentów cyfrowych, mogą wchodzić w zakres obliczeń.
Banki musiałyby pozostawać w granicach 1% limitu w każdym dniu operacyjnym, a przekroczenie w każdym takim dniu liczyłoby się jako niezgodność. Projekt przyznaje bankowi centralnemu uprawnienia do podjęcia środków przeciwko instytucji, jeśli naruszenia wystąpią w sześciu lub więcej dniach operacyjnych w dowolnych 30 kolejnych dniach operacyjnych.
Przepisy Banku Rosji dotyczące kryptowalut dzielą aktywa według ryzyka
Proponowane ramy dzielą transakcje związane z kryptowalutami na dwie grupy, częściowo na podstawie sankcji i ryzyka płynności fizycznej, określając, w jaki sposób banki mogą rozliczać pozycje długie i krótkie.
Grupa 1 obejmuje niektóre giełdowe instrumenty pochodne rozliczane gotówkowo, kwalifikujące się pozagiełdowe instrumenty pochodne oraz instrumenty z udziałem kontrahentów spełniających określone standardy kredytowe. Niektóre transakcje z górnikami kryptowalut mogą kwalifikować się na warunkach związanych z ich dochodami ze sprzedaży aktywów cyfrowych.
Dostarczalne instrumenty pochodne oraz niektóre pożyczki, linie kredytowe, gwarancje, transakcje repo i obligacje mogą należeć do grupy niższego ryzyka, gdy rozliczenie jest dostępne w rublach lub walutach krajów, których Rosja nie klasyfikuje jako nieprzyjazne.
W przypadku kwalifikujących się aktywów o niższym ryzyku zamrożenia i płynności fizycznej banki mogłyby kompensować przeciwstawne pozycje długie i krótkie przy obliczaniu ekspozycji. Projekt stosuje dyskonta, gdy terminy zapadalności się różnią, począwszy od 5% i rosnące wraz z różnicą między pozycjami. Niedopasowanie terminów zapadalności wynoszące 37 miesięcy lub więcej wiąże się ze współczynnikiem 85%.
Grupa 2 obejmuje bezpośrednie inwestycje w kryptowaluty i zagraniczne instrumenty cyfrowe, pożyczki rozliczane wyłącznie takimi aktywami, niektóre transakcje repo i instrumenty pochodne, które nie kwalifikują się do Grupy 1. Inne transakcje związane z kryptowalutami nieuwzględnione w pierwszej kategorii również należałyby do Grupy 2.
Bank centralny obliczałby ekspozycję Grupy 2, wykorzystując większą z pozycji długiej lub krótkiej banku w każdym aktywie, uniemożliwiając instytucjom pełne kompensowanie obu stron do celów limitu ryzyka.
Banki stoją w obliczu 1 250% wagi ryzyka kryptowalut
Traktowanie kapitałowe zgodnie z propozycją nałożyłoby wagę ryzyka 1 250% na łączną ekspozycję banku na kryptowaluty i niektóre pozycje klientów, za które instytucja ponosi odpowiedzialność.
Bank Rosji stwierdził, że aktywa klientów, za które depozytariusz cyfrowy odpowiada za straty wynikające z zajęcia lub ograniczeń związanych z ryzykiem sankcji, zostałyby uwzględnione w odpowiednich obliczeniach ryzyka. Pozycje klientów, za które bank nie ponosi tej odpowiedzialności, zostałyby wyłączone z limitów N31 i N32, a zamiast tego otrzymałyby wagę ryzyka 50% do celów adekwatności kapitałowej.
Kryptowaluty i zagraniczne instrumenty cyfrowe nie mogłyby być liczone jako zabezpieczenie, gdy banki obliczają rezerwy na możliwe straty. Instrumenty pochodne powiązane z kryptowalutami lub zagranicznymi instrumentami cyfrowymi miałyby współczynnik ryzyka 36% w proponowanych ramach.
Regulator planuje wprowadzić raportowanie obrotu objętymi instrumentami oraz wskaźników N31 i N32 od stycznia 2027 r., przy czym szczegółowe formularze raportowania są nadal opracowywane. Oczekuje się, że rozporządzenie zostanie oficjalnie opublikowane w czwartym kwartale 2026 r. i wejdzie w życie 10 dni po publikacji.
Rosja ustala limity bankowe po otwarciu regulowanego rynku kryptowalut
Propozycja ostrożnościowa pojawia się tygodnie po tym, jak 1 września weszły w życie ramy regulacyjne Rosji dotyczące kryptowalut, obejmując handel, przechowywanie i transakcje kryptowalutowe transgraniczne formalnym systemem nadzorowanym przez Bank Rosji.
Jak wcześniej informował crypto.news, inwestorzy niekwalifikowani mogą kupować kwalifikujące się płynne kryptowaluty o wartości do 300 000 rubli rocznie za pośrednictwem każdego pośrednika po przejściu testu odpowiedniości. Inwestorzy kwalifikowani mogą handlować bez tego samego limitu zakupu, chociaż wymogi testowe nadal obowiązują.
Bank Rosji już zaczął przygotowywać wymogi operacyjne dla instytucji, które mają obsługiwać rynek. Projekt przepisów opublikowany w lipcu określił wymogi dla giełd kryptowalutowych i depozytariuszy, w tym rejestrację i wymogi kapitałowe dla firm obsługujących aktywa cyfrowe.
Rosyjskie banki tymczasem przygotowywały własną infrastrukturę. Sberbank wyznaczył cel na 1 grudnia, aby uruchomić infrastrukturę handlu kryptowalutami obejmującą handel, przechowywanie, rozliczenia i usługi depozytu cyfrowego dla uprawnionych klientów.
Alfa Bank testował handel kryptowalutami za pośrednictwem swojej aplikacji brokerskiej Alfa Investments z ograniczoną grupą inwestorów kwalifikowanych. Bank poinformował, że większe wdrożenie zależy od zakończenia prac nad ramami regulacyjnymi i planuje utworzenie własnego depozytu cyfrowego.
Kontrola regulacyjna była kontynuowana wraz z wdrażaniem rynku. 15 września Bank Rosji uznał kryptowaluty i stablecoiny za ryzyko dla rynku finansowego, powołując się na obawy, że aktywa cyfrowe mogą być używane jako substytuty rubla, i powtarzając możliwość całkowitej utraty inwestycji. Ocena ryzyka regulatora pojawiła się, gdy Rosja kontynuowała wdrażanie przepisów dla licencjonowanych operatorów kryptowalut i przechowywania aktywów cyfrowych.
