Dyrektor generalny Backpack, Armani Ferrante, przedstawił plan rozszerzenia dostępu do tokenizowanych akcji na Solanie z około 200 symboli do 10 000, z akcjami przenoszonymi między rachunkami maklerskimi a zdecentralizowanymi finansami za pośrednictwem jednego API.
Podsumowanie
- Ferrante określił 10 000 symboli akcji jako następny cel Backpack, nie podając daty wdrożenia.
- Backpack już pozwala uprawnionym użytkownikom konwertować niektóre udziały maklerskie na tokeny Solany i z powrotem.
- Nowe zwolnienie SEC dotyczące tokenizowanego obrotu akcjami ma zastosowanie wyłącznie do platform spełniających jego warunki.
Według posta udostępnionego przez Solanę 26 września, Ferrante chce udostępnić cały rynek akcji poprzez system łączący konwencjonalne rachunki papierów wartościowych z aplikacjami DeFi.
„Nie 10 akcji, nie 100 akcji. Chcemy sprowadzić cały rynek akcji na Solanę” – powiedział Ferrante w klipie udostępnionym przez Solanę.
Opisał jedno API, za pośrednictwem którego prawdziwa akcja mogłaby przechodzić z rachunku maklerskiego do DeFi i z powrotem. Ferrante nazwał przejście z 200 do 10 000 symboli „następnym skokiem”, choć post nie określał daty premiery ani nie wskazywał, które akcje zostaną dodane jako pierwsze.
Liczba 200 symboli pochodzi z opisu punktu wyjścia Ferrante. Post nie potwierdza, że Backpack Securities wyemitowało już 200 oddzielnych tokenizowanych akcji na Solanie, więc proponowanego rozszerzenia nie należy odczytywać jako liczby tokenów obecnie w obiegu.
Jak Backpack przenosi akcje na Solanę
Backpack wprowadził swoją platformę papierów wartościowych w czerwcu, twierdząc, że klienci mogą posiadać amerykańskie akcje i fundusze ETF za pośrednictwem usługi maklerskiej oraz konwertować kwalifikujące się udziały na tokenizowane papiery wartościowe. Zdeponowanie obsługiwanego tokena przez Backpack Exchange konwertuje go z powrotem na tradycyjne uprawnienie do papieru wartościowego, zgodnie z firmą.
Firma twierdzi, że jej udziały maklerskie są uprawnieniami do papierów wartościowych regulowanymi przez Artykuł 8 nowojorskiego Jednolitego Kodeksu Handlowego. Backpack twierdzi również, że usługa obsługuje dywidendy gotówkowe, działania korporacyjne i transfery z udziałem ustalonej infrastruktury maklerskiej, w tym systemów ACATS i Depository Trust & Clearing Corporation.
Na Solanie tokeny emitowane przez Backpack mogą być przechowywane w kompatybilnych portfelach i transferowane między użytkownikami. Firma twierdzi, że mogą być również używane w aplikacjach DeFi, z zastrzeżeniem funkcji i zasad konkretnego produktu i usługi.
Czerwcowy raport o SPCX omawiał pierwszy tokenizowany produkt SpaceX Backpack Securities, wyemitowany z Sunrise na Solanie. Backpack stwierdził, że uprawnieni posiadacze mogą konwertować token na odpowiednią akcję za pośrednictwem swojej trasy maklerskiej, podczas gdy Sunrise zapewniał infrastrukturę do emisji i dystrybucji tokena.
Backpack następnie dodał tokenizowane wersje innych spółek notowanych w USA. W lipcu crypto.news omawiał jego ciągły handel grupą akcji dostępnych dla użytkowników spoza Stanów Zjednoczonych, w tym produktów powiązanych z SpaceX, Micron i SanDisk. Firma stwierdziła, że użytkownicy mogą wymieniać obsługiwane tokeny Solany jeden do jednego na odpowiednie akcje za pośrednictwem swojej platformy.
Proces konwersji jest również opisany w ogłoszeniu Backpack z 23 września dotyczącym CoreWeave. Klient może wypłacić udział CoreWeave z Backpack Exchange jako token CRWV na Solanie, a następnie zdeponować token, aby przekonwertować go z powrotem na udział maklerski, podała firma. Backpack wskazał zdecentralizowane giełdy, portfele i inne aplikacje Solany, w których token może być dostępny.
Jakie prawa własności opisuje Backpack
Backpack rozróżnia posiadanie za pośrednictwem brokera i jego tokenizowaną formę, nawet gdy twierdzi, że obie można wymienić jeden do jednego. W swoim opisie produktu Micron firma podaje, że posiadacze rachunków brokerskich otrzymują dywidendy pieniężne i działania korporacyjne za pośrednictwem tradycyjnej infrastruktury papierów wartościowych.
W przypadku posiadaczy tokenizowanego papieru wartościowego Micron Backpack podaje, że wypłaty dywidend są reinwestowane w dodatkowe tokeny. Firma twierdzi, że mające zastosowanie działania korporacyjne są obsługiwane poprzez proporcjonalne zmiany sald tokenów mające na celu zachowanie wartości ekonomicznej bazowego udziału.
Amerykańska Komisja Papierów Wartościowych i Giełd ostrzegła, że tokenizowane papiery wartościowe tworzone przez strony trzecie nie wszystkim posiadaczom przyznają takie same prawa. W oświadczeniu personelu ze stycznia agencja stwierdziła, że prawa przypisane do tokena zależą od jego struktury i mogą różnić się od tych przypisanych do bazowego papieru wartościowego. W oświadczeniu rozróżniono również tokeny zabezpieczone papierami wartościowymi przechowywanymi w ramach ustaleń powierniczych od produktów syntetycznych tworzących odmienne roszczenia.
Dla amerykańskich czytelników te różnice mają znaczenie przy porównywaniu tokenów akcji z konwencjonalnymi pozycjami brokerskimi. Opisy Backpack dotyczące umorzenia, dywidend i działań korporacyjnych odnoszą się do podanej struktury produktu; nie należy zakładać, że mają zastosowanie do każdego tokena noszącego znany ticker akcji.
Jaki jest stan przepisów USA dotyczących tokenizowanych akcji
17 września SEC przyznała warunkowe zwolnienie niektórym platformom na handel tokenizowanymi akcjami Systemu Rynku Narodowego za pośrednictwem autoryzowanych animatorów rynku i pul płynności. Pięcioletnie ramy nakładają ograniczenia na liczbę symboli i wolumen obrotu, którymi może zajmować się kwalifikująca się platforma.
Zgodnie z opublikowanymi warunkami SEC platforma musi zweryfikować, że tokenizowana akcja przyznaje jej posiadaczowi takie same prawa i przywileje jak równoważna tradycyjna akcja. Gdy niepowiązana strona trzecia tokenizuje akcje spółki, platforma musi powiadomić emitenta i dać mu możliwość wniesienia sprzeciwu.
SEC wymaga również publicznych, audytowalnych inteligentnych kontraktów oraz wstrzymania obrotu tokenami, gdy bazowa akcja jest wstrzymana na swojej głównej giełdzie. Ogłoszenie agencji nie wskazuje Backpack jako uczestniczącej platformy ani nie stwierdza, że jej obecne produkty działają w ramach zwolnienia.
Plany Backpack w USA obejmowały również odrębny krok korporacyjny. We wrześniu amerykański oddział firmy mianował Kyle’a Samaniego do swojego zarządu. Backpack podał, że były dyrektor Multicoin Capital będzie wspierał jego działania w zakresie regulowanych amerykańskich usług finansowych i rynków onchain; nominacja nie obejmowała harmonogramu rozszerzania jego usług w zakresie akcji w USA lub aktywów tokenizowanych.
