HYPE a augmenté de 10,5 % pour atteindre 91,20 $ après que Hyperliquid a introduit l'emprunt manuel d'USDC et d'USDT contre des garanties en HYPE et Bitcoin, le jeton établissant un nouveau record historique de 92,56 $.
Résumé
- Le prix de HYPE a gagné 10,5 % en 24 heures et a atteint un record de 92,56 $ le 18 septembre.
- Les utilisateurs de Hyperliquid peuvent emprunter des USDC et des USDT contre des HYPE ou des Bitcoin fournis.
- HYPE présente un ratio prêt-valeur de 65 %, contre 50 % pour Bitcoin.
- Payward prévoit d'offrir des contrats perpétuels Hyperliquid réglementés aux clients américains éligibles.
Les prêts Hyperliquid acceptent les garanties HYPE et Bitcoin
La documentation officielle de Hyperliquid indique que l'emprunt manuel a été lancé le 18 septembre, permettant aux utilisateurs d'emprunter des USDC et des USDT après avoir fourni des HYPE ou des Bitcoin en garantie. Le nouveau service fonctionne via HyperCore, la même infrastructure qui prend en charge le système de marge de portefeuille de la plateforme.
« L'emprunt manuel est pris en charge pour les utilisateurs de comptes Manuel/Standard et Unifié », a déclaré la plateforme.
Les comptes à marge de portefeuille gèrent déjà l'emprunt automatiquement, de sorte que l'action manuelle distincte n'est pas disponible pour ces utilisateurs. Les titulaires de comptes manuels et unifiés peuvent plutôt choisir le montant qu'ils souhaitent emprunter, sous réserve de la liquidité disponible et des limites au niveau du compte et globales.
La garantie HYPE a un ratio prêt-valeur de 65 %, ce qui signifie que 1 000 $ de HYPE offrent jusqu'à 650 $ de capacité d'emprunt au prix oracle applicable. Bitcoin a un LTV plus faible de 50 %, offrant la même valeur de garantie jusqu'à 500 $ de capacité.
Lorsqu'un utilisateur fournit les deux actifs, Hyperliquid additionne leurs contributions d'emprunt respectives. Les HYPE et Bitcoin fournis ne rapportent pas d'intérêts, tandis que les USDC et USDT fournis rapportent des intérêts mais n'augmentent pas la capacité d'emprunt du compte.
Les stablecoins empruntés accumulent des intérêts en continu, le solde étant indexé toutes les heures. Selon la documentation, les taux dépendent de la quantité de liquidité disponible utilisée par les emprunteurs. Les fournisseurs reçoivent un rendement annuel en pourcentage inférieur à ce que paient les emprunteurs, car les intérêts sont répartis entre un pool plus important d'actifs fournis.
Hyperliquid conserve également 10 % des intérêts payés par les emprunteurs comme réserve pour les liquidations futures. Les données citées après le déploiement plaçaient le total des actifs empruntés à environ 269 millions de dollars, montrant une utilisation précoce de la fonction de prêt.
Les règles de liquidation dépendent de la valeur de la garantie
Hyperliquid utilise un facteur de santé pour comparer la garantie ajustée au LTV d'un utilisateur avec la dette impayée. Un compte ne peut pas contracter un autre prêt une fois que son facteur de santé atteint 100 % ou moins, bien que le franchissement de ce niveau ne déclenche pas automatiquement une liquidation.
La liquidation partielle commence lorsque la valeur empruntée dépasse la valeur de la garantie après application du seuil de liquidation désigné. HYPE a un seuil de liquidation partielle de 82,5 %, tandis que Bitcoin a un seuil de 75 %.
La baisse des prix des garanties peut donc augmenter le risque de liquidation même lorsque l'utilisateur n'emprunte pas davantage. Les frais d'intérêt, les retraits de garantie et les emprunts supplémentaires peuvent également rapprocher un compte du seuil, selon la plateforme.
Dans un exemple fourni dans sa documentation, Hyperliquid a utilisé 100 HYPE valant 40 $ chacun et un prêt de 2 000 USDC. La garantie fournirait 2 600 $ de capacité d'emprunt à un LTV de 65 %, laissant encore 600 USDC disponibles à l'emprunt.
Pour la même position, le compte atteindrait le seuil de liquidation partielle de 82,5 % si le prix oracle du HYPE tombait à environ 24,24 $, hors intérêts supplémentaires. Hyperliquid a noté que les prix de liquidation affichés peuvent changer à mesure que les prix des actifs, les soldes et les intérêts accumulés évoluent.
Plusieurs formes de garantie rendent le calcul plus complexe car le système inclut la contribution de chaque actif fourni. Un prix de liquidation affiché « N/A » ne signifie pas nécessairement qu'une position ne comporte aucun risque, car ce libellé peut apparaître lorsqu'un autre actif couvre la dette ou lorsque le prix calculé se situe au-dessus du prix oracle actuel.
Le prix de HYPE dépasse son précédent record
Les données de CoinGecko montraient HYPE se négociant à 91,20 $ au moment de la rédaction, en hausse de 10,5 % sur 24 heures. Le jeton a évolué entre 81,70 $ et 92,56 $ durant cette période, l'extrémité supérieure établissant son dernier record historique le 18 septembre.
Le volume de transactions a atteint environ 1,72 milliard de dollars sur 24 heures, tandis que la capitalisation boursière de HYPE s'élevait à près de 20,3 milliards de dollars. Le token a également progressé de 57,1 % sur 30 jours, selon le même instantané de marché.
Cette avancée a poussé HYPE au-dessus du record de 89,57 $ établi le 6 septembre. Dans un précédent rapport technique, crypto.news a couvert la consolidation de HYPE entre environ 84 $ et 88 $ après le sommet précédent, lorsque la vente apparaissait à plusieurs reprises au-dessus de 87 $.
HYPE est ensuite tombé vers 78,70 $ alors qu'un momentum plus faible et des préoccupations juridiques pesaient sur le marché, avant de se retourner au-dessus de 90 $ après le déploiement de l'emprunt manuel. Ce mouvement a également franchi l'ancienne zone de liquidité de 87–90 $ identifiée dans le rapport précédent.
Le Bitcoin a progressé aux côtés de HYPE, s'échangeant près de 80 981 $ après avoir gagné environ 5,6 % au cours de la dernière session. Le BTC a évolué entre environ 76 205 $ et 80 998 $ durant cette période, le plaçant près de son plus haut intrajournalier au moment où les données de marché ont été enregistrées.
L'accès américain reste lié à des partenaires réglementés
La gamme croissante de produits de Hyperliquid est arrivée alors que les entreprises liées à la plateforme poursuivent une voie réglementée vers les États-Unis. Le Hyperliquid Policy Center a également contesté la poursuite du CME contre la Commodity Futures Trading Commission concernant l'approbation par l'agence d'un contrat perpétuel Bitcoin de Kalshi.
Dans son dépôt du 9 septembre, le groupe politique a fait valoir que le CME n'avait pas démontré de préjudice concurrentiel causé par la décision de la CFTC. Le groupe a également déclaré que les intérêts commerciaux du CME ne relevaient pas des protections des dispositions du Commodity Exchange Act citées dans la poursuite.
Une autre proposition américaine implique Payward, la société mère de Kraken. Le 16 septembre, Payward a annoncé des marchés Hyperliquid réglementés pour les clients américains éligibles via Bitnomial, sous réserve d'approbation réglementaire.
Selon la structure proposée, Bitnomial Exchange déploierait et administrerait des marchés de contrats à terme perpétuels sélectionnés via le système HIP-3 de Hyperliquid. Bitnomial Clearinghouse assurerait la compensation et le règlement, tandis que NinjaTrader Clearing gérerait les comptes clients approuvés.
Les clients américains devraient compléter leur intégration auprès de NinjaTrader Clearing et obtenir l'approbation pour le marché Bitnomial concerné. Leurs adresses associées devraient également figurer sur la liste d'autorisation HIP-3, plutôt que de recevoir un accès à tous les marchés disponibles via Hyperliquid.
Payward a déclaré que Hyperliquid serait le premier protocole blockchain utilisé pour le service prévu. La société n'a pas annoncé de date de lancement, et les dossiers de la CFTC n'établissent pas encore d'approbation finale pour l'arrangement HIP-3 proposé.
