En bref
- Le Bitcoin a glissé vers 76 000 $, effaçant la percée de mercredi, alors qu'environ 428 millions de dollars de positions longues en crypto ont été liquidées en une heure.
- Le Nasdaq s'est approché du territoire de correction alors que les fabricants de puces et les entreprises de centres de données ont chuté en raison des inquiétudes concernant les dépenses en IA et la surveillance démocrate.
- Le rallye de mercredi comprenait un énorme short squeeze, les données sur les contrats à terme indiquant un repositionnement plutôt qu'un afflux comparable de nouveaux acheteurs.
Le Bitcoin a effacé jeudi le rebond post-électoral de mercredi, alors que la vente massive d'actions technologiques s'est propagée aux cryptomonnaies, déclenchant des centaines de millions de liquidations forcées.
Le Bitcoin est tombé à environ 76 500 $, en baisse de près de 5 % et de retour près des niveaux observés avant le bond de mercredi au-dessus de 80 000 $. L'Ethereum a perdu plus de 5 %, tandis que d'autres jetons majeurs ont subi des pertes comparables. Environ 90 % des 100 principales cryptomonnaies étaient dans le rouge pendant la vente, tandis qu'environ 428 millions de dollars de positions longues en crypto ont été liquidées en une heure.
Wall Street n'a offert aucun refuge. Le S&P 500 a perdu environ 2,6 % en fin de matinée, tandis que le Nasdaq a plongé de près de 4 %, s'approchant d'une correction, soit une baisse de 10 % par rapport à son sommet.
L’élection fait partie de la réponse, mais l’inquiétude concernant les dépenses liées à l’IA et les taux d’intérêt aggrave les dégâts.
Le meeting électoral rencontre la vague de ventes liée à l'IA
La victoire des démocrates au Congrès a d'abord inquiété les investisseurs qui s'attendaient à une surveillance plus stricte des industries privilégiées par le président Donald Trump. Les actions ont rebondi mercredi alors que les traders pariaient que la paralysie politique limiterait les changements de politique majeurs et que la baisse des prix du pétrole atténuerait l'inflation. L'analyste de Bitwise Europe, André Dragosch, a également déclaré à Decrypt que la victoire démocrate était « largement intégrée dans les prix ».
Jeudi a apporté une interprétation différente. Les investisseurs ont évalué ce que le contrôle démocrate pourrait signifier pour le boom des centres de données, en particulier dans les États où les électeurs s'opposent à la hausse des coûts de l'électricité et aux nouvelles installations.
Et la nouvelle configuration politique fait déjà bouger les choses. Les électeurs d'au moins 29 juridictions américaines ont soutenu des restrictions au développement des centres de données, bien que toutes les mesures ne soient pas contraignantes. UBS estime que des pauses potentielles pourraient menacer 30 % des ajouts de capacité prévus aux États-Unis pour les centres de données en 2028, selon Reuters.
« Nous soupçonnons qu'il y aura un certain examen de ce déploiement agressif de l'IA », a déclaré à Reuters l'analyste senior de Swissquote, Ipek Ozkardeskaya.
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Les fabricants de puces et les entreprises d'infrastructure d'IA ont été les premiers touchés. L'indice des semi-conducteurs de Philadelphie a chuté d'environ 8 %, tandis que CoreWeave et Nebius ont reculé de plus de 10 %. Tesla a également dégringolé d'environ 9,5 %, prolongeant ses pertes après qu'Elon Musk a dépensé massivement pour soutenir des candidats républicains. Les investisseurs s'interrogeaient également sur le rendement des investissements massifs dans l'IA.
Le S&P 500 a connu son plus fort mouvement baissier intrajournalier depuis des mois, chutant de près de 4 % en quelques minutes.
« Le marché passe de la promesse de l'IA au prix de l'IA », a déclaré Ted Parkhill, directeur général d'Incline Investment Management, à Reuters.
Le changement politique menace également les ambitions de la crypto à Washington. Le contrôle démocrate complique les efforts visant à relancer le Clarity Act bloqué, un projet de règlement fédéral pour les actifs numériques. Le nouveau Congrès n'entrera en fonction qu'en janvier. La politique seule ne peut pas expliquer la perte de milliers de dollars du Bitcoin en une heure.
Pourquoi le rebond du Bitcoin s'est effondré
Le rallye de mercredi semblait spectaculaire, mais une grande partie de sa pression d'achat provenait de traders clôturant des paris perdants contre le Bitcoin. Environ 378 millions de dollars de positions courtes ont été liquidées en une heure alors que le Bitcoin dépassait les 80 000 dollars, selon les données de CoinGlass.
Le revirement d'aujourd'hui a inversé le mécanisme de liquidation dans la direction opposée. Les plateformes d'échange clôturent automatiquement les positions longues sous-capitalisées à mesure que les prix baissent, générant davantage de ventes et les énormes bougies rouges visibles sur le graphique horaire du Bitcoin.
La crypto était déjà vulnérable avant l'élection. Le marché avait perdu environ 300 milliards de dollars de valeur au cours du mois précédent, dans un contexte d'inquiétudes concernant les dépenses en IA, la hausse des coûts d'emprunt et les répercussions du piratage de Binance de plusieurs milliards de dollars la semaine dernière.
Les traders s'attendent également à une nouvelle hausse des taux de la Réserve fédérale en décembre, l'inflation persistant. Le rapport sur l'emploi d'octobre de vendredi pourrait modifier ces paris ; des taux plus élevés nuisent généralement à la demande d'investissements spéculatifs.
Techniquement, la bougie journalière du Bitcoin encore en formation menace de former un motif de englobement baissier, susceptible d'engloutir le corps vert de mercredi et d'effacer la cassure en une seule séance.
Le graphique horaire montre des ventes passant sous 79 000 $ jusqu'à près de 76 100 $. Le prochain test est à 75 000 $, tandis qu'une reconquête de 80 000 $ pourrait atténuer la pression — mais la bougie de jeudi n'est pas clôturée, le motif reste donc non confirmé.
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