Binance a investi 100 millions de dollars dans Circle Internet Group tout en concluant un nouvel accord commercial de cinq ans qui rémunérera la plateforme d'échange de cryptomonnaies pour promouvoir l'USDC sur l'ensemble de sa plateforme.
Résumé
- Binance a acheté 1,24 million d'actions Circle pour environ 100 millions de dollars via un placement privé finalisé le 17 septembre.
- Circle versera à Binance des incitations mensuelles liées aux soldes éligibles en USDC, tandis que Binance fera la promotion du stablecoin sur sa plateforme.
- Binance ne peut pas vendre, transférer ou couvrir les actions pendant jusqu'à deux ans en vertu de l'accord, mais conserve les droits de vote.
- Le partenariat de cinq ans remplace les accords antérieurs relatifs à l'USDC entre Circle et Binance de novembre 2024 et août 2025.
Selon un dépôt auprès des autorités de régulation des valeurs mobilières cité dans des rapports publiés mardi, Circle a émis 1,24 million d'actions ordinaires de classe A au profit de Binance à 80,84 dollars chacune via un placement privé clôturé le 17 septembre, portant la valeur de la transaction à environ 100 millions de dollars.
L'achat a été finalisé parallèlement à de nouvelles conditions commerciales entre les entreprises couvrant la distribution et la promotion de l'USDC. Circle a accepté de verser à Binance des frais d'incitation mensuels basés sur le montant d'USDC détenu via son infrastructure de portefeuille intelligent modulaire, tandis que Binance a accepté de mener des activités promotionnelles liées au stablecoin.
Circle a déclaré que le prix de l'action de 80,84 dollars représentait une décote par rapport à la valeur marchande de l'entreprise avant la transaction. Binance fait face à des restrictions sur la cession des actions en vertu de l'accord, limitant sa capacité à vendre, transférer ou couvrir la position jusqu'à la première des deux éventualités : deux ans ou certaines circonstances dans lesquelles Binance met fin aux accords commerciaux associés.
Binance conserve les droits de vote attachés aux actions pendant la période de restriction.
Binance et Circle prolongent l'accord USDC pour cinq ans
Le dernier accord remplace les arrangements commerciaux antérieurs entre Circle et Binance datant de novembre 2024 et août 2025.
Circle a divulgué dans son rapport annuel que l'accord de novembre 2024 comprenait un paiement initial unique de 60,3 millions de dollars à Binance et des frais d'incitation mensuels calculés en utilisant les soldes d'USDC détenus sur la plateforme d'échange et dans sa trésorerie, sous réserve d'exigences de solde minimum. La partie trésorerie de cet arrangement avait une durée de deux ans.
Un accord élargi signé en août 2025 couvrait l'USDC détenu via l'infrastructure de portefeuille intelligent modulaire de Circle. Circle a accepté, selon ces termes, d'effectuer des paiements d'incitation mensuels basés sur les soldes éligibles, tandis que l'arrangement avait une durée de quatre ans avec des dispositions de résiliation anticipée spécifiées.
Les entreprises ont désormais remplacé ces arrangements par l'accord de cinq ans accompagnant l'achat d'actions par Binance. L'une ou l'autre partie peut résilier le nouveau partenariat avant le terme complet si des événements spécifiés se produisent, bien que les seuils de résiliation et les chiffres associés n'aient pas été divulgués publiquement.
Des filiales de Circle ont conclu les accords commerciaux, la transaction sur actions étant clôturée immédiatement après.
Les 1,24 million d'actions ont été émises via un placement privé non enregistré. Par conséquent, Binance ne peut pas revendre librement les titres à moins qu'ils ne soient ultérieurement enregistrés ou que la transaction ne bénéficie d'une exemption des exigences d'enregistrement.
Les liens USDC entre Binance et Circle se sont renforcés depuis 2024
Binance et Circle élargissent leur relation depuis l'annonce d'un partenariat stratégique sur l'USDC en décembre 2024.
Comme crypto.news l'a précédemment rapporté, le partenariat initial visait à rendre l'USDC disponible sur davantage de produits et services de Binance, notamment le trading, l'épargne et les paiements. Binance a déclaré à l'époque qu'elle prévoyait d'utiliser l'USDC dans ses propres opérations de trésorerie d'entreprise.
Leur coopération s'est ensuite étendue au-delà de l'utilisation conventionnelle du stablecoin comme actif de trading indexé sur le dollar.
En juillet 2025, Binance a commencé à accepter l'USYC de Circle comme collatéral hors plateforme pour le trading de produits dérivés institutionnels. L'arrangement permettait aux clients institutionnels d'utiliser le produit de trésorerie tokenisé comme collatéral tout en conservant ses caractéristiques de génération de rendement.
USYC a été intégré via les partenaires bancaires tripartites et l'infrastructure de conservation de Binance, tandis que Circle a déclaré que l'actif pouvait être converti en USDC lorsque des liquidités étaient nécessaires. Circle prévoyait une émission native d'USYC sur la BNB Chain dans le cadre de l'intégration.
Binance a continué d'ajouter de l'infrastructure autour des produits Circle. La plateforme a achevé son intégration des dépôts USDC sur le réseau Arc de Circle le 16 septembre, selon une annonce de Binance.
Circle a étendu la distribution de l'USDC via les principales plateformes
L'accord de Circle avec Binance s'ajoute à d'autres arrangements de distribution par lesquels l'entreprise rémunère des partenaires liés à la circulation de l'USDC.
En août, Circle a renouvelé son accord USDC avec Coinbase pour trois années supplémentaires jusqu'en 2029, aux conditions existantes. Circle a rapporté 73,3 milliards de dollars d'USDC en circulation à la fin du deuxième trimestre, en hausse de 19 % par rapport à la même période un an plus tôt, tandis que Coinbase détenait 30 % de l'offre en circulation sur sa plateforme.
Circle a généré 701 millions de dollars de revenus et de revenus de réserve au deuxième trimestre, soit une augmentation de 7 % par rapport à l'année précédente, selon le rapport de résultats d'août. L'entreprise a déclaré qu'elle prévoyait de réinvestir le capital dans des produits, des partenariats de distribution et d'autres opportunités stratégiques plutôt que d'introduire des dividendes trimestriels.
Les efforts de distribution se sont étendus en dehors des plateformes d'échange de cryptomonnaies. Circle a signé un partenariat principal avec le Chelsea Football Club en août, plaçant l'image de marque USDC sur les maillots de Chelsea pour les équipes masculines, féminines et académiques durant la saison 2026/27.
L'entreprise a poursuivi en parallèle des partenariats d'infrastructure de paiement. Nium a rejoint le Circle Payments Network en tant que partenaire de paiement mondial plus tôt cette année, connectant le règlement basé sur l'USDC à des paiements en monnaie locale via des comptes bancaires, des portefeuilles et des cartes dans plus de 190 pays et 100 devises.
Binance a accru le rôle de l'USDC sur sa plateforme
L'utilisation de l'USDC par Binance a considérablement changé depuis que la plateforme a retiré plusieurs paires de trading USDC en 2022 dans le cadre d'un effort visant à concentrer la liquidité des stablecoins.
La plateforme a commencé à réintroduire les paires USDC en décembre 2023 et a ensuite étendu leur disponibilité sur les marchés au comptant. Binance a par la suite converti les actifs détenus dans son Secure Asset Fund for Users en USDC et a accru le rôle du stablecoin dans les produits de trading.
Les changements réglementaires en Europe ont produit une autre expansion. Binance a procédé au retrait des paires au comptant de stablecoins non conformes au MiCA pour les utilisateurs de l'Espace économique européen en mars 2025, tout en continuant à prendre en charge les actifs conformes, notamment l'USDC et l'EURI. La plateforme a offert des transactions sans frais sur certaines paires et des récompenses liées à l'USDC ou à l'EURI à mesure que les utilisateurs délaissaient les stablecoins concernés.
Plus récemment, Binance a utilisé l'USDC dans des produits s'étendant aux actifs financiers traditionnels. La plateforme a lancé des actions américaines tokenisées en juin, avec le premier lot de bStocks incluant les actions Circle aux côtés de Nvidia, Tesla, Micron et Sandisk.
Les produits sont adossés 1:1 à des titres sous-jacents et peuvent être transférés vers des portefeuilles en auto-conservation ou utilisés dans des applications de finance décentralisée prises en charge. Les utilisateurs éligibles peuvent reconvertir les positions tokenisées en positions d'actions directes selon les conditions du service.
