Coinbase ha abierto el acceso a ofertas públicas iniciales a clientes minoristas elegibles de EE. UU., comenzando con la oferta de 2.200 millones de dólares de Oura, mientras las acciones de COIN subieron más del 5% el 21 de septiembre.
Resumen
- Los usuarios de Coinbase pueden solicitar acciones de Oura al precio de la OPI antes de que comience la cotización pública.
- Oura ofrece 50 millones de acciones a un precio esperado de entre 40 y 44 dólares.
- Vender las acciones asignadas dentro de los 30 días puede activar una restricción de acceso a OPIs de 60 días.
- COIN subió un 5,7% hasta los 205,38 dólares tras el anuncio.
El acceso a OPIs de Coinbase comienza con Oura
Coinbase dijo en un anuncio del 21 de septiembre que los clientes minoristas elegibles de EE. UU. pueden solicitar asignaciones de OPI a través de su aplicación móvil, comenzando con la oferta pública del fabricante de anillos inteligentes Oura esta semana.
Los clientes pueden abrir la sección de OPI de la aplicación de Coinbase, seleccionar una operación activa y financiar sus cuentas para cubrir las acciones solicitadas. Una vez que se haga público un rango de precio esperado, los usuarios pueden enviar una oferta condicional para comprar las acciones.
Los inversores pueden cambiar o cancelar una oferta mientras el libro de órdenes permanezca abierto. Coinbase dijo que los clientes deben enviar otra solicitud si el precio de la OPI supera un límite adjunto a la oferta original.
Después de que cierre el libro de órdenes, Coinbase distribuirá las acciones disponibles utilizando su sistema de asignación. La demanda y el número de acciones proporcionadas por los suscriptores determinarán si cada solicitud recibe una asignación completa, una asignación parcial o ninguna acción.
Las acciones asignadas entrarán en la cuenta del cliente al precio final de la OPI. La negociación a través de Coinbase comenzará cuando las acciones empiecen a cambiar de manos en el mercado público.
Oura y sus accionistas existentes ofrecen 50 millones de acciones a entre 40 y 44 dólares cada una, según Reuters. En el extremo superior del rango, la operación recaudaría hasta 2.200 millones de dólares y daría a la empresa una valoración totalmente diluida de aproximadamente 15.620 millones de dólares.
El fabricante de anillos portátiles planea cotizar en el Nasdaq bajo el ticker OURA. Goldman Sachs, Morgan Stanley y JPMorgan actúan como suscriptores principales, mientras que Eli Lilly ha expresado interés en comprar hasta 100 millones de dólares en acciones y Dragoneer podría comprar hasta 300 millones, informó Reuters.
Oura generó 1.210 millones de dólares en ingresos durante los nueve meses hasta el 30 de junio, lo que representa un aumento del 74% respecto al mismo período del año anterior, según el informe.
Las reglas de asignación favorecen períodos de tenencia más largos
Coinbase dijo que su método de asignación favorecerá a los clientes que parezcan más propensos a conservar sus acciones en lugar de venderlas poco después de que una OPI comience a cotizar.
Los inversores que dispongan de las acciones asignadas durante los primeros 30 días pueden perder el acceso a próximas OPIs durante 60 días. Las ventas anticipadas repetidas también podrían resultar en asignaciones más pequeñas o menos oportunidades en comparación con los usuarios que mantienen sus acciones por más tiempo.
“Nuestro algoritmo de asignación prioriza a los inversores que creen en lo que están comprando a largo plazo”, dijo la compañía.
Las acciones de OPI se ofrecerán a través de Coinbase Capital Markets, el corredor-distribuidor del exchange registrado ante la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera. Las cuentas de valores y las cuentas de criptomonedas permanecerán separadas, y la cobertura de la Corporación de Protección de Inversores en Valores no se aplicará a los activos digitales o al efectivo mantenido con el negocio de criptomonedas de Coinbase.
Antes de solicitar acciones, cada cliente debe completar un cuestionario estándar de FINRA diseñado para identificar a personas que puedan enfrentar restricciones para participar en una oferta.
Coinbase Capital Markets actuará como miembro del grupo de venta de mejores esfuerzos, recopilando las solicitudes de los clientes y enviándolas a Apex Clearing Corporation. El corredor actuará como agente en lugar de suscriptor, lo que significa que no comprará inventario ni tomará el lado opuesto de las órdenes de los clientes.
La ejecución, custodia y compensación serán gestionadas por Apex. Coinbase dijo que habrá más OPIs disponibles cuando su corredor-distribuidor reciba asignaciones de futuros grupos de venta.
La inversión en IPO se suma al Everything Exchange de Coinbase
El servicio de IPO añade otro producto de valores estadounidenses al plan de Coinbase de combinar criptomonedas, acciones, derivados y otras inversiones en una sola aplicación.
“Esta nueva función es un paso más hacia el crecimiento del Everything Exchange, ya que nuestros clientes en EE. UU. ahora obtienen exposición temprana a empresas de alto interés antes de que salgan a las bolsas públicas”, dijo Coinbase.
Durante un evento de productos en junio, la compañía presentó un asesor de inversiones automatizado registrado ante la SEC junto con opciones sobre acciones, opciones sobre criptomonedas, mercados de predicción y productos de índices de acciones. Como crypto.news informó anteriormente, Coinbase también reveló planes para derivados de empresas privadas vinculados a OpenAI y Anthropic.
A diferencia del nuevo servicio de IPO, esos contratos perpetuos pre-IPO no otorgan a los inversores acciones de la empresa. Los derivados proporcionan exposición al precio de un negocio privado sin propiedad, derechos de voto ni reclamación directa sobre sus acciones.
Coinbase comenzó a ofrecer dichos contratos fuera de Estados Unidos con un perpetuo vinculado a SpaceX antes de añadir productos planificados relacionados con OpenAI y Anthropic. Un informe de junio sobre los contratos señaló que la fijación de precios de derivados de empresas privadas puede ser difícil porque los negocios subyacentes no cotizan continuamente en bolsas públicas.
Dentro de Estados Unidos, Coinbase también ha presentado registros relacionados con contratos perpetuos de acciones individuales. Dos presentaciones con fecha del 1 de septiembre buscan registrar a Coinbase Derivatives como una bolsa de futuros de valores y a Coinbase Financial Markets como un corredor-distribuidor de futuros de valores de propósito limitado, según un informe sobre las presentaciones.
Los futuros sobre acciones individuales caen bajo la autoridad conjunta de la SEC y la Comisión de Negociación de Futuros de Productos Básicos. Coinbase no ha proporcionado una fecha de lanzamiento, límites de apalancamiento ni una lista final de acciones para los contratos propuestos en EE. UU.
Fuera del país, la compañía ya ha emitido versiones tokenizadas de acciones estadounidenses respaldadas por valores mantenidos a través de una estructura offshore y un corredor estadounidense regulado. Los productos siguen no estando disponibles para personas estadounidenses bajo la oferta actual de la Regulación S, aunque los tenedores extranjeros verificados pueden solicitar el reembolso. El CEO de Coinbase, Brian Armstrong, ha dicho que la estructura se basa en acciones subyacentes reales en lugar de exposición sintética o deuda no garantizada.
Las acciones de COIN suben más del 5%
Las acciones de Coinbase subieron un 5,7% a $205,38 durante la negociación en EE. UU. el 21 de septiembre, añadiendo $11,13 desde el cierre anterior. COIN abrió a $205,05 y cotizó entre $196,48 y $208,28 durante la sesión.
El volumen de negociación había alcanzado los 7,73 millones de acciones a las 3:15 p. m. UTC, mientras que la capitalización de mercado de la compañía se situaba en aproximadamente $54,1 mil millones.
