El Banco de Rusia ha propuesto limitar el riesgo total de los bancos procedente de criptomonedas e instrumentos digitales extranjeros al 1% de su capital, al establecer límites prudenciales para los prestamistas que entren en el mercado de criptomonedas recientemente regulado del país.
Resumen
- El Banco de Rusia ha propuesto limitar el riesgo total de los bancos procedente de criptomonedas e instrumentos digitales extranjeros al 1% de su capital.
- Las normas propuestas cubren tenencias directas de criptomonedas, derivados y otros instrumentos vinculados, al tiempo que permiten compensar ciertas posiciones de menor riesgo.
- La exposición a criptomonedas y ciertas posiciones de clientes conllevarían una ponderación de riesgo del 1.250%, mientras que algunas posiciones de clientes excluidas recibirían una ponderación de riesgo del 50%.
- Se espera que los bancos comiencen a informar el volumen de negocios cubierto y los nuevos coeficientes de riesgo N31 y N32 a partir de enero de 2027.
Según el Banco de Rusia, el proyecto de reglamento introduciría dos coeficientes máximos de riesgo, N31 para las entidades de crédito individuales y N32 para los grupos bancarios sobre una base consolidada. Ambos se limitarían al 1% de los fondos propios de la entidad o del grupo.
Las normas cubrirían más que las tenencias directas de criptomonedas. Préstamos, derivados, bonos, operaciones de recompra, garantías, líneas de crédito y otros instrumentos financieros cuyos pagos o valor dependan de criptomonedas o instrumentos digitales extranjeros pueden entrar en el cálculo.
Los bancos tendrían que mantenerse dentro del límite del 1% cada día operativo, mientras que un incumplimiento en cualquiera de esos días contaría como incumplimiento. El proyecto otorga al banco central autoridad para tomar medidas contra una entidad si se producen incumplimientos en seis o más días operativos dentro de cualquier período de 30 días operativos consecutivos.
Las normas cripto del Banco de Rusia separan los activos por riesgo
El marco propuesto divide las transacciones relacionadas con criptomonedas en dos grupos basándose en parte en los riesgos de sanciones y de liquidez física, determinando cómo pueden los bancos contabilizar las posiciones largas y cortas.
El Grupo 1 incluye ciertos derivados negociados en bolsa liquidados en efectivo, derivados extrabursátiles que cumplan los requisitos e instrumentos que involucren contrapartes que cumplan estándares crediticios especificados. Algunas transacciones con mineros de criptomonedas pueden calificar bajo condiciones vinculadas a sus ingresos por ventas de activos digitales.
Los derivados entregables y algunos préstamos, líneas de crédito, garantías, operaciones de recompra y bonos pueden caer en el grupo de menor riesgo cuando la liquidación esté disponible en rublos o en monedas de países que Rusia no clasifica como hostiles.
Para los activos que cumplan los requisitos con menores riesgos de congelación y liquidez física, se permitiría a los bancos compensar posiciones largas y cortas opuestas al calcular la exposición. El proyecto aplica descuentos cuando los vencimientos difieren, comenzando en el 5% y aumentando con la brecha entre las posiciones. Un desajuste de vencimiento de 37 meses o más conlleva un coeficiente del 85%.
El Grupo 2 captura inversiones directas en criptomonedas e instrumentos digitales extranjeros, préstamos liquidados exclusivamente con dichos activos, ciertas operaciones de recompra y derivados que no califican para el Grupo 1. Otras transacciones relacionadas con criptomonedas no incluidas en la primera categoría también caerían en el Grupo 2.
El banco central calcularía la exposición del Grupo 2 utilizando la mayor de las posiciones larga o corta de un banco en cada activo, impidiendo que las entidades compensen totalmente ambos lados a efectos del límite de riesgo.
Los bancos enfrentan una ponderación de riesgo cripto del 1.250%
El tratamiento de capital bajo la propuesta impondría una ponderación de riesgo del 1.250% sobre la exposición cripto agregada de un banco y ciertas posiciones de clientes de las que la entidad asuma responsabilidad.
El Banco de Rusia dijo que los activos de clientes por los que un depositario digital sea responsable de pérdidas derivadas de incautaciones o restricciones vinculadas al riesgo de sanciones se incluirían en el cálculo de riesgo correspondiente. Las posiciones de clientes en las que el banco no asuma esa responsabilidad quedarían excluidas de los límites N31 y N32 y, en su lugar, recibirían una ponderación de riesgo del 50% a efectos de adecuación de capital.
Las criptomonedas y los instrumentos digitales extranjeros no podrían contarse como garantía cuando los bancos calculen provisiones por posibles pérdidas. Los derivados vinculados a criptomonedas o instrumentos digitales extranjeros conllevarían un factor de riesgo del 36% bajo el marco propuesto.
El regulador planea introducir la presentación de informes sobre el volumen de negocios en los instrumentos cubiertos y los coeficientes N31 y N32 a partir de enero de 2027, con formularios de informes detallados aún en desarrollo. Se espera que el reglamento se publique oficialmente en el cuarto trimestre de 2026 y entraría en vigor 10 días después de su publicación.
Rusia establece límites bancarios tras la apertura del mercado regulado de criptomonedas
La propuesta prudencial llega semanas después de que el marco regulado de criptomonedas de Rusia entrara en vigor el 1 de septiembre, poniendo las operaciones de trading, custodia y transacciones transfronterizas de criptomonedas bajo un sistema formal supervisado por el Banco de Rusia.
Como crypto.news informó anteriormente, los inversores no cualificados pueden comprar criptomonedas líquidas elegibles por un valor de hasta 300.000 rublos al año a través de cada intermediario después de superar una prueba de idoneidad. Los inversores cualificados pueden operar sin el mismo límite de compra, aunque los requisitos de evaluación siguen aplicándose.
El Banco de Rusia ya había comenzado a preparar los requisitos operativos para las instituciones que se espera que sirvan al mercado. Las normas preliminares publicadas en julio establecían requisitos para los exchanges de criptomonedas y los depositarios digitales, incluidos el registro y las provisiones de capital para las empresas que gestionan activos digitales.
Mientras tanto, los bancos rusos han estado preparando su propia infraestructura. Sberbank se ha fijado como objetivo el 1 de diciembre para lanzar infraestructura de trading de criptomonedas que abarque servicios de trading, custodia, liquidación y depositario digital para clientes elegibles.
Alfa Bank ha estado probando el trading de criptomonedas a través de su aplicación de corretaje Alfa Investments con un grupo limitado de inversores cualificados. La entidad ha declarado que un despliegue mayor depende de la finalización del marco regulatorio y tiene planes de establecer su propio depositario digital.
El escrutinio regulatorio ha continuado junto con el despliegue del mercado. El 15 de septiembre, el Banco de Rusia identificó las criptomonedas y las stablecoins como un riesgo para el mercado financiero, citando preocupaciones de que los activos digitales podrían utilizarse como sustitutos del rublo y reiterando la posibilidad de pérdidas totales de la inversión. La evaluación de riesgos del regulador se produjo mientras Rusia continuaba implementando normas para los operadores de criptomonedas con licencia y la custodia de activos digitales.
