Delta-neutraler Ertrag aus globalen Geldmärkten, unkorreliert mit Krypto-Zyklen.
Toris strUSD erzielt 12 % APY. Diese Zahl stammt von denselben Carry-Trades, die Pensionsfonds und die größten Banken der Welt seit 50 Jahren betreiben. Der Unterschied: Diese Trades erforderten Mindestkonten im acht- bis neunstelligen Bereich und monatelange Onboarding-Prozesse pro Rechtsordnung. Tori bringt sie in einen komponierbaren Token auf Ethereum, ohne Mindestbetrag und ohne Gatekeeper.
Das Protokoll füllte seine Vorab-Einlagenobergrenze von 50 Millionen Dollar in sieben Tagen.
Die Kernstrategie ist unkompliziert: Leihen in einer Niedrigzinswährung wie dem US-Dollar, Einzahlen in eine Hochzinswährung eines globalen Marktes, Absichern des Währungsrisikos zurück zum USD. Die Spanne ist der Ertrag, unkorreliert mit Krypto-Zyklen, und anders als die meisten On-Chain-Strategien sinkt er nicht bei Zuflüssen. Einzelne Banken betreiben diesen Trade mit 30 bis 50 Milliarden Dollar pro Rechtsordnung.
„Der Ertrag wird aus realer Wirtschaftstätigkeit generiert, nicht aus dem Recycling von Krypto-Kapital“, sagt Samed Duzcay, Gründer von Tori. „Der Trade selbst ist nicht proprietär. Das Schwierige ist der Zugang.“
„Sie brauchen ein lokales Bankkonto in jeder Rechtsordnung, Verwahrungsvereinbarungen, Steuer-IDs, regulatorische Genehmigungen, KYC- und KYB-Dokumentation, die lokal geprüft wird. Sie rechnen mit Monaten oder manchmal sogar Jahren, um in jeden dieser Märkte einzusteigen. Und um von den erstklassigen Desks ernst genommen zu werden, benötigen Sie mindestens eine Bilanz im acht- bis neunstelligen Bereich, um überhaupt am Tisch sitzen zu können.“
Tori fungiert als Strategiemanager. Die Ausführung erfolgt über regulierte institutionelle Desks mit jahrzehntelanger Erfolgsbilanz, ein Partner mit über 25 Jahren Erfahrung in der Durchführung ähnlicher Strategien für Pensionsfonds und Treuhandfonds, der Vermögenswerte in Höhe von 10 bis 20 Milliarden Dollar verwaltet. Diese Desks führen aus, was das Protokoll vorschreibt, und nichts anderes. Kein Ermessensspielraum. Keine Abweichung. Vollständige Berichterstattung. Definierte Risikogrenzen.
Benutzer liefern USDC oder USDT, um trUSD zu erhalten, einen synthetischen Dollar, der für strUSD eingesetzt werden kann. strUSD ist ein standardmäßiger ERC-20: liquide, übertragbar und komponierbar über DeFi-Protokolle wie Morpho, Pendle und Curve. Es kann auch als Sicherheit auf Kreditmärkten verwendet werden, um Renditen durch Looping zu verstärken.
Tori verwendet Accountable, einen unabhängigen Attestierungsanbieter, der in einer vertrauenswürdigen Ausführungsumgebung arbeitet, um in Echtzeit eine On-Chain-Bilanz unter Verwendung von Zero-Knowledge-Beweisen zu erstellen. RockawayX, ein Digital-Asset-Investmentunternehmen, das über 2 Milliarden Dollar verwaltet, fungiert als Risikokurator und Anker-LP des Vaults und überwacht unabhängig alle Off-Chain-Positionen und Kapitalflüsse.
Smart Contracts werden von Sherlock und Nethermind geprüft. Hypernative bietet rund um die Uhr Bedrohungsüberwachung. Alle Vertrags-Upgrades unterliegen 24-Stunden-Timelocks, und keine Partei, selbst wenn sie jeden Schlüssel zu jedem Multisig besitzt, kann ungedeckte Token prägen.
Über Tori Finance
Tori Finance bringt institutionelle Delta-neutrale Strategien on-chain. Das
Protokoll wird durch eine Seed-Runde unter der Leitung von Delphi Ventures unterstützt und ist auf Ethereum live.
