In Kürze

  • Das Bitcoin-Treasury-Unternehmen Strategy hat einen vorläufigen Proxy eingereicht, der eine tägliche Dividendenansammlung auf STRF, STRC, STRK und STRD vorschlägt.
  • Dividenden würden an jedem Kalendertag anfallen, einschließlich Wochenenden und Feiertagen, und am nächsten Geschäftstag ausgezahlt.
  • Die Aktionäre stimmen am 28. Oktober ab. STRC würde am 1. November umstellen, die anderen drei am 1. Januar.

Das Bitcoin-Treasury-Unternehmen Strategy möchte Dividenden auf seine vier US-Vorzugsaktien jeden Tag auszahlen, einschließlich Wochenenden und gesetzlicher Feiertage, sagte Executive Chairman Michael Saylor am Donnerstag .

Der Vorschlag betrifft STRF, STRC, STRK und STRD. Dividenden würden an jedem Kalendertag anfallen und am folgenden Geschäftstag ausgezahlt, wobei die wirtschaftlichen Bedingungen ansonsten unverändert bleiben. Ein vorläufiger Proxy wurde am selben Tag eingereicht, ein endgültiger Proxy ist am 5. Oktober fällig, und die Aktionäre stimmen am 28. Oktober ab.

STRC würde zuerst umstellen, mit einem ersten Record Date am 1. November und einer ersten Zahlung am 2. November. Die anderen drei beenden das Quartal nach dem alten Zeitplan und zahlen letztmals am 31. Dezember, bevor sie am 1. Januar umstellen.

STRC hat derzeit 24 Record Dates pro Jahr; alle vier würden auf 365 umstellen. Für die drei, die vierteljährlich zahlen, bezifferte Präsident und Chief Executive Phong Le den Anstieg auf das 90-Fache.

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Frequenz tötet Volatilität

„Die Art und Weise, wie man niedrige Volatilität und hohe Liquidität schafft, besteht darin, die Laufzeit des Instruments zu verkürzen und das Kreditrisiko aktiv zu steuern“, sagte Saylor und fügte hinzu: „Je höher die Frequenz dieser Anpassungen, desto geringer die Volatilität des Instruments.“ Je niedriger die Volatilität sei, so fügte er hinzu, „desto einfacher ist es, einzusteigen und wieder auszusteigen.“

Als STRC monatlich zahlte, fiel sein Preis am Tag vor der Dividende um etwa 49 Basispunkte, sagte Le. Nach der Umstellung auf halbmonatliche Zahlungen im Juni verringerte sich dieser Wert auf etwa 36 Basispunkte.

Strategy erwartet außerdem stabilere Monatsendbewertungen für Fondsmanager, ein Zuhause für überschüssige Barmittel von Institutionen, eine schnellere Wiederanlage, einen möglichen Eintritt in Niedrigvolatilitätsindizes und bessere Abschläge, wenn die Aktien als Sicherheit verpfändet werden.

Le nannte es „das erste globale Wertpapier der Welt mit kalendertäglichen Abgrenzungen und Dividenden“. Wenn es genehmigt würde, wären die vier die einzigen Wertpapiere weltweit, die auf 365-Tage-Kalenderabgrenzungen zahlen, unter fünf weltweit mit täglichen Dividenden und einem kombinierten Marktwert von 15 Milliarden Dollar. „Digitales Kreditkapital, digitales Kapital, ist dazu bestimmt, jeden einzelnen Tag zu funktionieren“, sagte er.

Die Aktionäre unterstützten die letzte Änderung problemlos, wobei 97,5 % der STRC-Inhaber und 99,9 % der Stammaktionäre im Juni halbmonatliche Zahlungen genehmigten, sagte Le und fügte hinzu, dass Strategy seitdem 255 Millionen US-Dollar an STRC-Dividenden gezahlt hat.

Die Vorzugsaktien sind von zentraler Bedeutung für die Art und Weise, wie Strategy sich finanziert. Das Unternehmen kaufte in diesem Monat STRC im Wert von 139 Millionen US-Dollar, während es Bitcoin-Käufe aussetzte, sammelte 2 Milliarden US-Dollar durch den Verkauf von MSTR-Aktien für eine Dollar-Reserve und verfügt über einen Rahmen, der es ihm ermöglichen könnte, bis zu 1,25 Milliarden US-Dollar an Bitcoin zu verkaufen, um diese Verpflichtungen zu bedienen. Letzte Woche kaufte das Unternehmen weitere Bitcoin im Wert von 76 Millionen US-Dollar, wodurch sich seine Bestände ihrem Juni-Rekord näherten.