The Smarter Web Company hat die Zustimmung der Aktionäre für die Beschlüsse erhalten, die zur Schaffung seiner vorgeschlagenen MORE ewigen Vorzugsaktien erforderlich sind, wodurch eine wichtige Bedingung für eine mögliche Notierung an der Hauptmarkt der Londoner Börse erfüllt wird.
Zusammenfassung
- Die Aktionäre von Smarter Web genehmigten alle drei Beschlüsse, die erforderlich sind, um mit den vorgeschlagenen MORE-Vorzugsaktien fortzufahren.
- Das Unternehmen plant, durch das potenzielle Angebot zwischen 15 Millionen und 25 Millionen Pfund einzunehmen.
- MORE würde wöchentliche Vorzugsdividenden zahlen und den Inhabern keine Stimmrechte in Hauptversammlungen gewähren.
- Der Börsengang wurde nicht gestartet und erfordert noch einen von der FCA genehmigten Prospekt vor einer möglichen Notierung am LSE-Hauptmarkt.
Laut den Ergebnissen der Hauptversammlung des Unternehmens vom 28. September genehmigten die Aktionäre alle drei Beschlüsse, die Änderungen der Satzung, die Befugnis zur Zuteilung von Vorzugsaktien und die Erlaubnis für das Unternehmen, Marktkäufe der Wertpapiere zu tätigen, abdecken.
Die Abstimmung gibt dem Vorstand die von ihm angestrebten Aktionärsbefugnisse, bevor er mit einem möglichen Börsengang der Vorzugsaktien fortfährt, die das reservierte Tickersymbol MORE haben. Das Angebot selbst wurde noch nicht gestartet und unterliegt weiteren Bedingungen, einschließlich der Genehmigung eines Prospekts durch die britische Financial Conduct Authority.
Beschluss 1, der die Satzung des Unternehmens änderte, um die neue Aktienklasse aufzunehmen, erhielt 163,8 Millionen Stimmen dafür, was 99,86 % der abgegebenen Stimmen entspricht. Weitere 231.386 Stimmen oder 0,14 % waren gegen den Vorschlag.
Die Aktionäre unterstützten den zweiten Beschluss, der den Direktoren die Befugnis zur Zuteilung der Vorzugsaktien erteilt, mit 99,84 % Unterstützung. Der dritte Vorschlag, der es dem Unternehmen erlaubt, Vorzugsaktien am Markt zurückzukaufen, erhielt 99,86 % Unterstützung.
Nach der Abstimmung trat die geänderte Satzung sofort in Kraft. Das Unternehmen hatte zum Zeitpunkt der Bekanntgabe der Ergebnisse 375,59 Millionen Stammaktien mit der gleichen Anzahl von Stimmrechten.
MORE-Vorzugsaktien zielen auf bis zu 25 Millionen Pfund ab
Der Aktionärsbeschluss folgt auf den Vorschlag von The Smarter Web Company vom 11. September für einen möglichen Börsengang von MORE, einer neuen Klasse von ewigen Vorzugsaktien, die zur Aufnahme in die Kategorie der Nicht-Aktien-Wertpapiere und stimmrechtslosen Aktienwertpapiere der Official List bestimmt sind.
Nach der vorgeschlagenen Struktur plant das Unternehmen, zwischen 15 Millionen und 25 Millionen Pfund Bruttoerlös anzustreben, indem es die Wertpapiere institutionellen Anlegern im Vereinigten Königreich und berechtigten britischen Privatanlegern über teilnehmende Broker, Vermögensverwalter und Anlageplattformen anbietet.
Für den Börsengang müssen mindestens 10 Millionen Pfund eingesammelt werden. Mindestens drei Unternehmen müssen als Market Maker in MORE registriert sein, wenn die Wertpapiere zugelassen werden, während mindestens 50 % der Vorzugsaktien in öffentlicher Hand gehalten werden müssen.
Wenn eine dieser Bedingungen nicht erfüllt ist, würde der Börsengang laut Unternehmen nicht durchgeführt werden.
Die Vorzugsaktien würden eine kumulative variable Vorzugsdividende tragen, die wöchentlich gezahlt wird. Anleger hätten eine Liquidationspräferenz, während das Unternehmen das Recht behalten würde, die Aktien zurückzuzahlen. MORE-Inhaber hätten keine Stimmrechte in Hauptversammlungen.
Das Unternehmen identifizierte wiederkehrende operative Cashflows, Barreserven, seine Bitcoin-Schatz und den fortgesetzten Zugang zu öffentlichen Kapitalmärkten als potenzielle Quellen zur Erfüllung der mit den Wertpapieren verbundenen Dividendenverpflichtungen.
Die endgültigen Bedingungen wurden nicht festgelegt. The Smarter Web Company erklärte, dass Details der Wertpapiere und Vereinbarungen für das Privatanlegerangebot durch eine Ankündigung der Absicht zum Börsengang oder den Prospekt bereitgestellt würden, falls die Transaktion fortgesetzt wird.
CEO Andrew Webley sagte bei der Ankündigung des Plans, dass das Unternehmen vorbehaltlich der erforderlichen Genehmigungen und des Abschlusses des Angebots erwartet, dass MORE die erste in Sterling denominierte ewige Vorzugsaktie sein wird, die an der LSE-Hauptmarkt von einem im Vereinigten Königreich ansässigen Handelsunternehmen mit einer Bitcoin-Schatzstrategie notiert wird.
„Die vorgeschlagenen Vorzugsaktien sind darauf ausgelegt, eine zusätzliche Quelle für langfristiges Kapital bereitzustellen, den Kreis der Anleger, die in das Unternehmen investieren können, zu erweitern und unsere Kapitalstruktur weiter zu diversifizieren“, sagte Webley.
Smarter Web sieht MORE als weitere Kapitalquelle
Die vorgeschlagenen Vorzugsaktien würden dem Unternehmen einen weiteren Finanzierungsweg eröffnen, während es weiterhin eine auf Bitcoin ausgerichtete Bilanz betreibt.
Wie crypto.news zuvor berichtete, erklärten Analysten von TD Cowen Anfang September, dass MORE eine weitere Quelle für langfristiges Kapital neben den dem Unternehmen bereits zur Verfügung stehenden Finanzierungsoptionen bieten könnte.
Die Investmentbank hob damals ihr Kursziel für Smarter Web von £0,64 auf £0,73 an und behielt ihr Buy-Rating bei. Analysten unter der Leitung von Lance Vitanza sagten, dass Vorzugsaktien dem Unternehmen eine weitere Finanzierungsoption bieten könnten, während es sein Bitcoin-Treasury-Geschäft ausbaut.
Smarter Web hat zuvor Aktienverkäufe, Wandelanleihen-Finanzierungen und durch Bitcoin besicherte Kredite genutzt, um seine Treasury-Strategie zu finanzieren. Im Mai hatte das Unternehmen £18 Millionen über eine Coinbase-Kreditfazilität aufgenommen, die durch seine Bitcoin-Bestände besichert war, wobei die Verschuldung bei etwa 12,19 % lag.
Sein Ansatz zur Wandelanleihen-Finanzierung änderte sich im Juli, als das Unternehmen 177,89 BTC verkaufte, um sein Smarter Convert-Instrument in Höhe von 11,7 Millionen US-Dollar etwa zwei Wochen vor Fälligkeit zurückzuzahlen.
Die Rückzahlung beseitigte die potenzielle Ausgabe von mehr als 7,7 Millionen Stammaktien im Zusammenhang mit dem Instrument. Webley sagte damals, dass das Management Wandelanleihen angesichts der Position des Unternehmens nicht mehr als bevorzugte Finanzierungsquelle betrachte.
Bitcoin-Treasury bleibt Teil der Finanzierungsstruktur
Smarter Web nahm kurz nach der Rückzahlung des Wandelanleihen-Instruments Bitcoin-Käufe wieder auf, kaufte im August 11,89 BTC und erhöhte seine Treasury auf 2.712 BTC. Der Kauf von 11,89 BTC kostete £559.493 zu einem Durchschnittspreis von £47.052 pro Bitcoin.
Ein weiterer Kauf von 35 BTC am 2. September erhöhte seine Bestände auf 2.747 BTC. Das Unternehmen zahlte für den Kauf durchschnittlich £57.494 pro Bitcoin und gab etwas mehr als £2 Millionen aus. Sein durchschnittlicher Nettoerwerbspreis lag nach der Transaktion bei £82.562 pro BTC, während die Netto-Bitcoin-Käufe insgesamt etwa £226,8 Millionen betrugen.
Bitcoin bleibt im Rahmen seines langfristigen 10-Jahres-Plans das primäre Treasury-Reserveasset des Unternehmens. Das Management hat erklärt, dass die Treasury-Politik darauf abzielt, die Kapitalposition des Unternehmens zu stützen und gleichzeitig danach zu streben, Bitcoin pro Stammaktie im Laufe der Zeit zu erhöhen.
Der MORE-Vorschlag könnte neben der bestehenden At-The-Market-Fazilität für Stammaktien des Unternehmens bestehen. Wenn der Börsengang der Vorzugsaktien erfolgreich verläuft, plant Smarter Web die Einrichtung einer separaten ATM-Fazilität, unter der Tennyson Capital Partners Vorzugsaktien verkaufen und im Laufe der Zeit Kapital beschaffen könnte, vorbehaltlich der Marktbedingungen.
Der vorgeschlagene Börsengang erfordert noch einen von der FCA genehmigten Prospekt, bevor das Unternehmen die Zulassung von MORE zum Main Market der London Stock Exchange beantragen kann. Smarter Web wies in seinem ursprünglichen Vorschlag darauf hin, dass die Zustimmung der Aktionäre nicht garantiere, dass die Vorzugsaktien letztendlich ausgegeben würden oder dass der Börsengang und die Zulassung fortgesetzt würden.
