In Kürze
- Die CFTC hat Coinbase Clearing LLC als Derivate-Clearing-Organisation registriert.
- Coinbase hält nun alle drei Lizenzen: Börse, Futures-Broker und Clearinghaus.
- Seine bevorstehenden Einzelaktien-Perpetuals werden weiterhin von bestehenden Partnern gecleart.
Coinbase hat die Genehmigung erhalten, seine eigenen Derivate-Geschäfte zu clearen, womit es eine Reihe von drei bundesstaatlichen Registrierungen abschließt, die es der Krypto-Börse ermöglichen, ein Futures-Geschäft von Anfang bis Ende zu betreiben, ohne einen Teil davon anzumieten.
Die Commodity Futures Trading Commission registrierte Coinbase Clearing LLC am Montag als Derivate-Clearing-Organisation. Das Unternehmen hielt bereits die anderen beiden Teile: Coinbase Derivatives, LLC als designierter Kontraktmarkt und Coinbase Financial Markets, Inc. als Futures-Kommissionär.
Der Besitz des Clearinghauses ändert, was Coinbase aufbauen kann. "Zum ersten Mal können wir vollständig besicherte Kontrakte direkt erstellen und abrechnen", sagte das Unternehmen in einer Erklärung, was seiner Erwartung nach schnellere Produktentwicklung und weniger Abhängigkeiten bei der Einführung von etwas Neuem bedeuten soll.
USDC als Clearing-Sicherheit
Coinbase nennt es das erste USDC-native Clearinghaus, das den Stablecoin als Sicherheit akzeptiert und 24 Stunden am Tag abrechnet, was es als "speziell für die immer aktiven Märkte der Zukunft entwickelt" beschreibt.
Traditionelle Clearinghäuser arbeiten mit Bargeld und Staatsanleihen und rechnen nach einem Bankenkalender ab. Die Akzeptanz eines Stablecoins als Margin beseitigt den Grund, warum ein Derivate-Handelsplatz am Wochenende den Handel einstellen muss.
Coinbase Clearing bearbeitet vollständig besicherte Kontrakte, sodass das margined Derivate-Geschäft und die Einzelaktien-Perpetuals, die es für Apple, Tesla und Nvidia starten will, weiterhin über bestehende Partner gecleart werden.
"Die heutige CFTC-Genehmigung vervollständigt die End-to-End-Derivate-Infrastruktur von Coinbase", sagte Molly Abraham, die General Counsel des Unternehmens.
Krypto-Börsen und Derivate
Payward, das Mutterunternehmen der rivalisierenden Krypto-Börse Kraken, zahlte im vergangenen Jahr 550 Millionen US-Dollar für Bitnomial, um dieselbe Kombination aus Börsen- und Clearingstellen-Registrierungen zu erwerben, die Coinbase nun intern aufgebaut hat.
Payward nutzt sie bereits. Es plant, Perpetual Futures für US-Kunden auf Hyperliquid einzusetzen, wobei Bitnomial den Markt schafft und cleart, während er auf einer öffentlichen Blockchain läuft. Mit seiner eigenen Clearingstelle verfügt Coinbase über die Lizenzen, etwas Vergleichbares zu versuchen, obwohl es noch keinen solchen Plan angekündigt hat.
Die Genehmigung fällt in einen geschäftigen Monat für das Unternehmen. Ebenfalls am Montag vertiefte es eine Partnerschaft mit Citi, die es den institutionellen Kunden der Bank ermöglicht, Stablecoin-Zahlungen an der Kasse zu akzeptieren. Letzte Woche führte es USDC-Kredite mit festem Zinssatz gegen Bitcoin mit Morpho ein, und im August startete es tokenisierte Aktien auf Base für Nutzer außerhalb der USA.
