Securitize erweiterte seine regulierte US-Plattform, nachdem sich seine Kapitaltochter bei der SEC registriert hatte, während die SECZ-Aktien am Montag um fast 10 % fielen.
Zusammenfassung
- Die SEC-Registrierung als Anlageberater der Securitize Capital wurde am 22. Juli wirksam, wie aus Bundesunterlagen hervorgeht.
- Die Registrierung fügt Offenlegungs-, Compliance-, Aufzeichnungs- und Prüfungsanforderungen nach US-Wertpapierrecht hinzu.
- Securitize verwaltet mehr als 5 Milliarden Dollar an Vermögenswerten, darunter BlackRocks 2,6 Milliarden Dollar schweren BUIDL-Fonds.
- SECZ fiel um fast 10 % auf 6,76 Dollar, wodurch der Marktwert von Securitize auf etwa 1 Milliarde Dollar sank.
Securitize Capital wird ein bei der SEC registrierter Berater
Securitize teilte am Montag mit, dass sich seine Tochtergesellschaft Securitize Capital LLC bei der US-Börsenaufsicht SEC als Anlageberater registriert hat.
Die Registrierung wurde am 22. Juli wirksam, so die öffentliche Datenbank für Anlageberater der SEC. Das in Miami ansässige Unternehmen war seit März 2023 in Florida als ausgenommener meldepflichtiger Berater tätig.
Dieser frühere Status beschränkte die Einheit im Allgemeinen auf die Beratung von Risikokapitalfonds oder privaten Fonds mit weniger als 150 Millionen Dollar an verwalteten US-Vermögenswerten. Die vollständige Registrierung hebt diese Grenzen auf, bringt aber zusätzliche Offenlegungs-, Compliance-, Aufzeichnungs- und Prüfungspflichten nach dem Investment Advisers Act von 1940 mit sich.
„Die Registrierung als SEC-Anlageberater ist ein wichtiger Schritt in der kontinuierlichen Expansion der Plattform von Securitize“, sagte Mitbegründer und CEO Carlos Domingo.
„Vermögensverwalter und institutionelle Anleger möchten mit Partnern zusammenarbeiten, die sowohl die Chancen der Tokenisierung als auch die Verpflichtungen verstehen, die mit dem Betrieb in regulierten Märkten einhergehen.“
Das Unternehmen wies darauf hin, dass die Registrierung keine SEC-Billigung darstellt oder ein bestimmtes Maß an Fähigkeiten oder Ausbildung anzeigt.
SEC-Status erweitert Securitizes US-Regulierungsrahmen
Die Registrierung von Securitize Capital vervollständigt eine breitere Gruppe regulierter Dienstleistungen, die die Emission, Verwaltung und den Handel tokenisierter Wertpapiere abdecken.
Securitize Markets ist als SEC-registrierter Broker-Dealer tätig und betreibt ein SEC-reguliertes alternatives Handelssystem. Andere Tochtergesellschaften bieten Transferagent- und Fondsverwaltungsdienste an. Die FINRA genehmigte Securitize Markets im Mai auch zur Verwahrung tokenisierter Wertpapiere und zur Unterstützung der atomaren Abwicklung.
Die erweiterte Struktur könnte es Securitize ermöglichen, enger mit Vermögensverwaltern zusammenzuarbeiten, die Onchain-Vaults, Kreditprodukte und andere Portfoliostrategien aufbauen. Das Unternehmen meldete im Juli mehr als 5 Milliarden Dollar an verwalteten Vermögenswerten in Produkten, die mit BlackRock, Apollo, BNY, Hamilton Lane, KKR und VanEck verbunden sind.
BlackRocks tokenisierter Treasury-Fonds BUIDL macht etwa 2,6 Milliarden Dollar dieser Summe aus.
Die Registrierung erfolgt, nachdem SEC-Kommissarin Hester Peirce am 22. Juli warnte, dass die Verwaltung bestimmter Vaults und Kreditstrategien Verpflichtungen als Anlageberater begründen könnte. Peirce forderte Unternehmen, die im Wertpapiermarkt tätig sind, auf, sich mit dem Regulierer auszutauschen, während sie konforme Onchain-Produkte entwickeln.
SECZ fällt trotz bullischem Kursziel von Citi
Die SECZ-Aktie fiel am Montag im Handel um über 10 % auf etwa 6,76 Dollar, wodurch die Marktkapitalisierung von Securitize laut Daten von Yahoo Finance knapp unter 1 Milliarde Dollar lag. Der Rückgang verlängerte die Verluste der Aktie seit ihrem Debüt an der New Yorker Börse Anfang Juli.
Citi-Analyst Peter Christiansen nahm die Aktie separat mit einem Kaufrating und einem Kursziel von 10 Dollar auf. Das Ziel entsprach einem Aufwärtspotenzial von etwa 34 % gegenüber dem Schlusskurs von 7,47 Dollar am Freitag.
Christiansen beschrieb Securitize als wichtige Infrastruktur für die Tokenisierung realer Vermögenswerte, identifizierte jedoch mehrere Risiken. Dazu gehörten die Abhängigkeit des Unternehmens vom BUIDL-Fonds von BlackRock, die Anfälligkeit gegenüber Zinsänderungen und die Unsicherheit über die Entwicklung von Transaktionserlösen mit höheren Margen.
Securitize bringt Börsengänge und öffentliche Aktien auf die Blockchain
Securitize betrat am 2. Juli die öffentlichen Märkte durch eine Fusion mit Cantor Equity Partners II, die Bruttoerlöse von rund 400 Millionen Dollar einbrachte. Am Tag der Börsennotierung tokenisierte das Unternehmen auch seine eigenen SECZ-Aktien.
Cantor und Securitize gaben später eine Partnerschaft vom 15. Juli bekannt, die darauf abzielt, Blockchain-Infrastruktur in Börsengänge und Folgeaktienangebote zu integrieren. Cantor wird Kapitalmarkt- und Handelsdienstleistungen erbringen, während Securitize die Emission, den Vertrieb und die Verwaltung tokenisierter Wertpapiere übernimmt.
Im Gegensatz zu Produkten, die Blockchain-Darstellungen von bereits an Börsen gehandelten Aktien erstellen, würde die Vereinbarung die Onchain-Infrastruktur in den ursprünglichen Wertpapieremissionsprozess einbetten.
Die Hanwha Group ist ebenfalls als größter Aktionär von Securitize hervorgetreten. SEC-Einreichungen zeigen, dass der südkoreanische Mischkonzern über verbundene Unternehmen und Investmentvehikel 15,69 Millionen Aktien kontrolliert, was einem Anteil von 9,6 % entspricht.
Securitize arbeitet auch mit der NYSE an der Infrastruktur für die geplante tokenisierte Wertpapierplattform der Börse. Die Registrierung als Berater gibt dem Unternehmen eine weitere regulierte US-Einheit, während es sich von der Emission tokenisierter Fonds auf das Portfoliomanagement und die Abwicklung öffentlicher Märkte ausweitet.
