Laut Charley Cooper, Präsident von Ava Labs, hat die New York Stock Exchange etwa ein Jahr damit verbracht, die Avalanche-Technologie zu testen und mit Ava Labs zusammenzuarbeiten, während sie die Infrastruktur für tokenisierte Wertpapiere entwickelt.
Zusammenfassung
- Die NYSE hat etwa ein Jahr damit verbracht, die Avalanche-Technologie zu testen, während sie die Infrastruktur für tokenisierte Wertpapiere entwickelt.
- Charley Cooper, Präsident von Ava Labs, sagte, die beiden Seiten hätten eine enge Arbeitsbeziehung aufgebaut, aber die NYSE habe keine Blockchain ausgewählt.
- ICE sagte, Avalanche erfülle viele ihrer Anforderungen, während der Börsenbetreiber Netzwerke für seine Onchain-Pläne evaluiert.
- Die vorgeschlagene Plattform der NYSE würde tokenisierte US-Aktien und ETFs mit blockchainbasierter Abwicklung unterstützen, vorbehaltlich der behördlichen Genehmigung.
Cooper sagte während eines Auftritts beim Avalanche Summit in New York am Donnerstag, dass die NYSE sowohl die Technologie als auch die Wirtschaft hinter Avalanche untersucht habe, während sie bewertete, wie das Netzwerk in ihre bestehenden Systeme passen könnte.
Die Arbeit der NYSE mit Ava Labs umfasste Fragen, die über die Blockchain-Leistung hinausgingen. Cooper sagte, die Börse habe feststellen wollen, ob das Unternehmen ihr Geschäftsmodell und die Anforderungen für den Betrieb eines der größten Wertpapiermärkte der Welt verstehe.
„Sie haben nicht nur unsere Technologie oberflächlich geprüft“, sagte Cooper. „Sie wollten sicherstellen, dass wir ihr Geschäft und ihre Wirtschaft verstehen.“
Ava Labs und die NYSE haben während des Prozesses das entwickelt, was Cooper als „enge Arbeitsbeziehung“ bezeichnete. Er sagte nicht, dass Avalanche als Blockchain für die geplante tokenisierte Wertpapierplattform der NYSE ausgewählt wurde.
„Ich überlasse es den NYSE-Leuten, öffentlich darüber zu sprechen, wo sie im gesamten Prozess stehen“, sagte Cooper.
Die NYSE hat Avalanche für ihre Onchain-Pläne evaluiert
Michael Blaugrund, Head of Strategic Initiatives bei Intercontinental Exchange, trat zusammen mit Cooper beim Avalanche Summit auf, wo die Führungskräfte die Arbeit von ICE an Blockchain-Infrastruktur und tokenisierten Märkten diskutierten.
Blaugrund sagte, ICE, dem die NYSE gehört, sei „sehr engagiert“ mit dem Avalanche-Team geblieben, während es potenzielle Blockchain-Netzwerke evaluierte.
„Avalanche erfüllt viele dieser Kriterien für uns“, sagte er.
Die NYSE hat nicht öffentlich bekannt gegeben, welche Blockchain oder Blockchains letztendlich ihren geplanten digitalen Wertpapierhandelsplatz unterstützen werden. Ihre vorgeschlagene Architektur wird so gestaltet, dass sie mit mehreren Blockchain-Netzwerken für Abwicklung und Verwahrung zusammenarbeiten kann.
Die Börse hat das Projekt throughout 2026 entwickelt. Im August sagte NYSE-Präsidentin Lynn Martin, das Unternehmen baue weiterhin Onchain-Abwicklungsinfrastruktur auf, nachdem die Börse im Januar erstmals ihre Pläne für eine digitale Handelsplattform bekannt gegeben hatte.
Der vorgeschlagene Handelsplatz kombiniert die Pillar-Matching-Engine der NYSE mit blockchainbasierter Post-Trade-Infrastruktur. Vorbehaltlich behördlicher Genehmigungen wird erwartet, dass er tokenisierte Versionen bestehender Wertpapiere neben nativ onchain ausgegebenen Assets unterstützt.
Geplante Funktionen umfassen kontinuierlichen Handel, sofortige Abwicklung, Bruchteilsaktien, auf Dollar lautende Orders und stablecoinbasierte Finanzierung. Tokenisierte Aktionäre würden die konventionellen Rechte behalten, die an den zugrunde liegenden Wertpapieren hängen, einschließlich Dividenden und Stimmrechten.
Die Pläne der NYSE bedeuten nicht, dass ihr bestehender Aktienmarkt vollständig auf eine Blockchain verlagert wird. Das Unternehmen hat einen separaten digitalen Handelsplatz beschrieben, der über qualifizierte Broker-Dealer operieren und die Blockchain-Abwicklung mit regulierter US-Marktinfrastruktur verbinden würde.
ICE baut seine Infrastruktur für tokenisierte Wertpapiere aus
ICE hat weiterhin externe Infrastrukturunternehmen in das Projekt eingebunden, während die NYSE das Handels- und Abwicklungssystem entwickelt.
Ende August erklärte sich ICE bereit, in tZERO zu investieren und dessen Blockchain-Patente zu lizenzieren, als Teil einer Vereinbarung, die die Infrastruktur für die geplante NYSE-Partnerplattform abdeckt. Crypto.news berichtete zuvor, dass ICE tZERO als Designpartner für digitale Transferagenten- und Broker-Dealer-Systeme ausgewählt hat.
Im Rahmen der Vereinbarung wird erwartet, dass tZERO dabei hilft, die Infrastruktur zu entwickeln, die die Ausgabe, den Handel und die Onchain-Abwicklung öffentlicher Wertpapiere unterstützt. Die Unternehmen gaben die Höhe der Investition von ICE nicht bekannt und nannten auch kein Startdatum für die Plattform.
Die Vereinbarung macht tZERO nicht zum exklusiven Infrastrukturanbieter des Projekts. Die NYSE hatte bereits im März eine separate Absichtserklärung mit Securitize unterzeichnet und das Unternehmen als ihren ersten digitalen Transferagenten benannt, der berechtigt ist, blockchain-native Wertpapiere für teilnehmende Emittenten zu prägen.
ICE hat die Frage nach der zugrunde liegenden Blockchain offen gelassen, während diese Partnerschaften voranschreiten. Die Post-Trade-Architektur der Plattform soll mehrere Netzwerke unterstützen und lässt Raum für verschiedene Blockchain-Systeme, um Abwicklung und Verwahrung zu übernehmen.
Avalanche hat unterdessen seine Präsenz in regulierten Tokenisierungsprojekten ausgebaut. Im Juli migrierte die japanische Tokenisierungsplattform Progmat ihre Security-Token von Corda 5 zu einem dedizierten Avalanche Layer 1.
Progmat erklärte, die Migration habe jedes aktive Security-Token-Projekt abgedeckt, das es verwaltete, was mehr als 452 Milliarden Yen an zugrunde liegenden Vermögenswerten und ausgegebenen Wertpapieren repräsentiere. Der Schritt verlieh den Vermögenswerten Ethereum Virtual Machine-Kompatibilität und ermöglichte es der Plattform gleichzeitig, ihre bestehenden Ausgabe-, Eigentums- und Übertragungsprozesse beizubehalten.
Die institutionelle Tokenisierungsaktivität auf Avalanche setzte sich auch außerhalb Japans fort. Hanwha Investment & Securities hat Berichten zufolge eine tokenisierte Wertpapierplattform fertiggestellt, die Avalanche und Hyperledger Besu unterstützt, während Südkorea sich darauf vorbereitet, blockchain-basierte Wertpapiere im Februar 2027 in seinen regulierten Kapitalmarktrahmen aufzunehmen.
SEC-Ausnahme eröffnet einen weiteren Weg für den Handel mit tokenisierten Aktien
Die regulatorischen Bedingungen für tokenisierte Aktien änderten sich diese Woche, nachdem die U.S. Securities and Exchange Commission berechtigten Handelsplätzen bedingte Erleichterungen gewährt hat, um tokenisierte US-Aktien über permissionierte automatisierte Market Maker und Liquiditätspools zu handeln.
Die fünfjährige Ausnahme gilt für qualifizierte tokenisierte Aktien des National Market System unter einer Reihe von Bedingungen, die Aktionärsrechte, Smart Contracts, Handelslimits und koordinierte Marktunterbrechungen abdecken.
Cooper verwies auf die regulatorische Maßnahme, als er erörterte, wie schnell sich der Onchain-Aktienhandel entwickeln könnte. Er erwartet, dass einige Handelsplätze innerhalb des nächsten Jahres beginnen werden, 24-Stunden-Zugang an Wochentagen anzubieten, obwohl er davon Abstand nahm vorherzusagen, dass große Börsen nach demselben Zeitplan vorgehen würden.
„Werden das die Mainstream-Börsen sein? Die größten der Welt? Die LSEs, die NYSEs, die CMEs? Ich weiß es nicht“, sagte Cooper.
Kleinere Handelsplätze könnten sich laut Cooper schneller bewegen, da sie um Liquidität konkurrieren.
„Es gibt viele kleinere Handelsplätze, die der Welt ein sehr überzeugendes Argument dafür liefern, Liquidität auf sie zu verlagern“, sagte er.
