Coinbase hat berechtigten US-Privatanlegern den Zugang zum Börsengang eröffnet, beginnend mit Ouras 2,2-Milliarden-Dollar-Angebot, während COIN-Aktien am 21. September um mehr als 5 % zulegten.
Zusammenfassung
- Coinbase-Nutzer können Oura-Aktien zum IPO-Preis anfordern, bevor der öffentliche Handel beginnt.
- Oura bietet 50 Millionen Aktien zu einem erwarteten Preis von 40 bis 44 US-Dollar an.
- Der Verkauf zugeteilter Aktien innerhalb von 30 Tagen kann eine 60-tägige IPO-Zugriffsbeschränkung auslösen.
- COIN stieg nach der Ankündigung um 5,7 % auf 205,38 US-Dollar.
Coinbase-IPO-Zugang beginnt mit Oura
Coinbase gab am 21. September in einer Ankündigung bekannt, dass berechtigte US-Privatanleger über ihre mobile App IPO-Zuteilungen anfordern können, beginnend mit dem Börsengang des Smart-Ring-Herstellers Oura in dieser Woche.
Kunden können den IPO-Bereich der Coinbase-App öffnen, ein aktives Angebot auswählen und ihr Konto aufladen, um die angeforderten Aktien zu decken. Sobald eine erwartete Preisspanne öffentlich wird, können Nutzer ein bedingtes Kaufangebot für die Aktie abgeben.
Anleger können ein Angebot ändern oder stornieren, solange das Orderbuch geöffnet bleibt. Coinbase erklärte, dass Kunden eine weitere Anfrage stellen müssen, wenn der IPO-Preis über ein mit dem ursprünglichen Angebot verbundenes Limit steigt.
Nach Schließung des Orderbuchs wird Coinbase die verfügbaren Aktien mithilfe seines Zuteilungssystems verteilen. Die Nachfrage und die Anzahl der von den Konsortialbanken bereitgestellten Aktien bestimmen, ob jede Anfrage eine vollständige Zuteilung, eine teilweise Zuteilung oder keine Aktien erhält.
Zugewiesene Aktien werden zum endgültigen IPO-Preis in das Konto des Kunden eingebucht. Der Handel über Coinbase beginnt, wenn die Aktien am öffentlichen Markt den Besitzer wechseln.
Oura und seine bestehenden Aktionäre bieten laut Reuters 50 Millionen Aktien zu je 40 bis 44 US-Dollar an. Am oberen Ende der Spanne würde das Geschäft bis zu 2,2 Milliarden US-Dollar einbringen und dem Unternehmen eine vollständig verwässerte Bewertung von etwa 15,62 Milliarden US-Dollar verleihen.
Der Hersteller von tragbaren Ringen plant, an der Nasdaq unter dem Ticker OURA zu notieren. Goldman Sachs, Morgan Stanley und JPMorgan fungieren als federführende Konsortialbanken, während Eli Lilly Interesse bekundet hat, bis zu 100 Millionen US-Dollar an Aktien zu kaufen, und Dragoneer möglicherweise bis zu 300 Millionen US-Dollar erwerben könnte, berichtete Reuters.
Oura erwirtschaftete in den neun Monaten bis zum 30. Juni einen Umsatz von 1,21 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von 74 % gegenüber dem gleichen Zeitraum des Vorjahres entspricht, so der Bericht.
Zuteilungsregeln begünstigen längere Haltedauern
Coinbase erklärte, dass seine Zuteilungsmethode Kunden bevorzugen wird, die wahrscheinlicher ihre Aktien behalten, anstatt sie kurz nach Handelsbeginn eines IPOs zu verkaufen.
Anleger, die zugeteilte Aktien in den ersten 30 Tagen veräußern, können für 60 Tage den Zugang zu bevorstehenden IPOs verlieren. Wiederholte frühe Verkäufe könnten auch zu kleineren Zuteilungen oder weniger Gelegenheiten im Vergleich zu Nutzern führen, die ihre Aktien länger halten.
„Unser Zuteilungsalgorithmus priorisiert Anleger, die an das glauben, was sie für die lange Frist kaufen“, sagte das Unternehmen.
IPO-Aktien werden über Coinbase Capital Markets angeboten, den bei der Financial Industry Regulatory Authority registrierten Broker-Dealer der Börse. Wertpapierkonten und Krypto-Konten bleiben getrennt, und die Deckung durch die Securities Investor Protection Corporation gilt nicht für digitale Vermögenswerte oder Bargeld, das bei Coinbases Krypto-Geschäft gehalten wird.
Vor der Anforderung von Aktien muss jeder Kunde einen standardisierten FINRA-Fragebogen ausfüllen, der dazu dient, Personen zu identifizieren, die möglicherweise Beschränkungen für die Teilnahme an einem Angebot unterliegen.
Coinbase Capital Markets wird als Mitglied einer Verkaufsgruppe mit besten Bemühungen fungieren, Kundenanfragen sammeln und an Apex Clearing Corporation weiterleiten. Der Broker wird als Vermittler und nicht als Konsortialbank tätig sein, was bedeutet, dass er keine Bestände kauft oder die Gegenseite von Kundenaufträgen einnimmt.
Ausführung, Verwahrung und Clearing werden von Apex übernommen. Coinbase erklärte, dass weitere IPOs verfügbar werden, sobald sein Broker-Dealer Zuteilungen von zukünftigen Verkaufsgruppen erhält.
IPO-Investitionen erweitern Coinbases Everything Exchange
Der IPO-Service fügt Coinbases Plan, Krypto, Aktien, Derivate und andere Investitionen in einer Anwendung zu kombinieren, ein weiteres US-Wertpapierprodukt hinzu.
„Diese neue Funktion ist ein weiterer Schritt zum Ausbau der Everything Exchange, da unsere US-Kunden nun frühzeitig Zugang zu hochinteressanten Unternehmen erhalten, bevor sie an öffentlichen Börsen gehandelt werden“, sagte Coinbase.
Während einer Produktveranstaltung im Juni stellte das Unternehmen einen bei der SEC registrierten automatisierten Anlageberater zusammen mit Aktienoptionen, Krypto-Optionen, Prognosemärkten und Aktienindexprodukten vor. Wie crypto.news zuvor berichtete, gab Coinbase auch Pläne für Derivate auf Privatunternehmen im Zusammenhang mit OpenAI und Anthropic bekannt.
Anders als der neue IPO-Service geben diese Pre-IPO-Perpetual-Kontrakte den Anlegern keine Unternehmensanteile. Die Derivate bieten Preisengagement für ein Privatunternehmen ohne Eigentumsrechte, Stimmrechte oder einen direkten Anspruch auf dessen Aktien.
Coinbase begann mit dem Angebot solcher Kontrakte außerhalb der Vereinigten Staaten mit einem SpaceX-gebundenen Perpetual, bevor geplante Produkte im Zusammenhang mit OpenAI und Anthropic hinzugefügt wurden. Ein Juni-Bericht über die Kontrakte stellte fest, dass die Preisgestaltung von Derivaten auf Privatunternehmen schwierig sein kann, da die zugrunde liegenden Unternehmen nicht kontinuierlich an öffentlichen Börsen gehandelt werden.
Innerhalb der Vereinigten Staaten hat Coinbase auch Registrierungen im Zusammenhang mit Perpetual-Kontrakten auf einzelne Aktien eingereicht. Zwei am 1. September datierte Einreichungen zielen darauf ab, Coinbase Derivatives als Sicherheitsterminbörse und Coinbase Financial Markets als Broker-Dealer für Sicherheitstermingeschäfte mit begrenztem Zweck zu registrieren, so ein Bericht über die Einreichungen.
Einzelaktien-Futures fallen unter die gemeinsame Aufsicht der SEC und der Commodity Futures Trading Commission. Coinbase hat kein Startdatum, keine Hebelgrenzen und keine endgültige Liste der Aktien für die vorgeschlagenen US-Kontrakte angegeben.
Außerhalb des Landes hat das Unternehmen bereits tokenisierte Versionen von US-Aktien ausgegeben, die durch Wertpapiere gedeckt sind, die über eine Offshore-Struktur und einen regulierten amerikanischen Broker gehalten werden. Die Produkte bleiben für US-Personen im Rahmen des aktuellen Regulation-S-Angebots nicht verfügbar, obwohl verifizierte ausländische Inhaber die Rücknahme beantragen können. Coinbase-CEO Brian Armstrong hat gesagt, dass die Struktur auf echten zugrunde liegenden Aktien basiert und nicht auf synthetischem Engagement oder unbesicherten Schulden.
COIN-Aktie legt mehr als 5 % zu
Coinbase-Aktien stiegen am 21. September im US-Handel um 5,7 % auf 205,38 US-Dollar und legten damit 11,13 US-Dollar gegenüber dem vorherigen Schlusskurs zu. COIN eröffnete bei 205,05 US-Dollar und wurde während der Sitzung zwischen 196,48 und 208,28 US-Dollar gehandelt.
Das Handelsvolumen hatte um 15:15 UTC 7,73 Millionen Aktien erreicht, während die Marktkapitalisierung des Unternehmens bei etwa 54,1 Milliarden US-Dollar lag.
