Die australische Wertpapieraufsichtsbehörde hat vorgeschlagen, bestimmte krypto-settled Derivate unter bestehende Schutzmaßnahmen für den Einzelhandel zu stellen, nachdem sie Verluste von mehr als 458 Millionen Dollar bei Differenzkontrakt-Händlern gemeldet hat.
Zusammenfassung
- Die australische Wertpapieraufsichtsbehörde hat vorgeschlagen, bestimmte krypto-settled Derivate unter bestehende CFD-Regeln zu stellen, einschließlich Hebelbeschränkungen und Schutzmaßnahmen für Einzelhandelsanleger.
- ASIC strebt eine 10-jährige Verlängerung seiner CFD-Schutzmaßnahmen an, nachdem 68 % der Einzelhandelsanleger im Jahr 2023–24 Nettoverluste von insgesamt mehr als 458 Millionen Dollar verzeichneten.
- Die vorgeschlagenen Änderungen würden Margin-Anforderungen klären, die Verrechnung entgegengesetzter Positionen einschränken und qualifizierte Kontrakte abdecken, die durch Übertragung digitaler Vermögenswerte abgewickelt werden.
- Die Aufsichtsbehörde nimmt Feedback bis zum 9. November entgegen, während Australiens separates Krypto-Lizenzierungssystem voraussichtlich im April 2027 in Kraft treten soll.
Die Australian Securities and Investments Commission (ASIC) erklärte am Montag, dass sie die Definition von Differenzkontrakten, oder CFDs, aktualisieren möchte, um förderfähige Produkte abzudecken, die durch Übertragung digitaler Vermögenswerte abgewickelt werden, während bestehende Beschränkungen für Hebelwirkung und Anlegerverluste beibehalten werden.
ASIC hat vorgeschlagen, seine CFD-Produktinterventionsverfügung für weitere 10 Jahre in Kraft zu lassen, vorbehaltlich der Genehmigung durch den Minister. Die aktuelle Verfügung trat am 29. März 2021 in Kraft und soll am 23. Mai 2027 auslaufen.
Die Aufsichtsbehörde hat die Öffentlichkeit eingeladen, bis zum 9. November Feedback zu den vorgeschlagenen Änderungen abzugeben.
ASIC will, dass krypto-settled CFDs von bestehenden Schutzmaßnahmen erfasst werden
CFDs ermöglichen es Anlegern, auf Wertänderungen eines Vermögenswerts zu spekulieren, ohne ihn zu besitzen. Händler können Positionen auf Kryptowährungen, Aktien, Rohstoffe und andere Finanzinstrumente eingehen, oft unter Verwendung geliehener Mittel, um Positionen zu kontrollieren, die größer sind als ihre anfänglichen Einlagen.
Die bestehenden CFD-Regeln Australiens decken im Allgemeinen Kontrakte ab, die in bar oder durch die Verrechnung von Verpflichtungen zwischen Gegenparteien abgewickelt werden.
Nach dem Vorschlag von ASIC würde die Definition qualifizierte Kontrakte einschließen, die durch Übertragungen digitaler Vermögenswerte abgewickelt werden, selbst wenn das zugrunde liegende Engagement einen Vermögenswert außerhalb des Kryptowährungsmarktes betrifft.
Die Aufsichtsbehörde erklärte, dass Produkte mit vergleichbaren wirtschaftlichen Merkmalen und Risiken unabhängig von der Art der Abwicklung eine konsistente regulatorische Behandlung erhalten sollten.
Nicht jedes Krypto-Derivat würde unter die vorgeschlagenen Änderungen fallen. Bestimmte Kryptowährungs-Futures und -Optionen mit festen Verfallsdaten würden weiterhin außerhalb der CFD-Produktinterventionsverfügung bleiben.
Bestehende Schutzmaßnahmen begrenzen die Höhe der Hebelwirkung, die Einzelhandelskunden zur Verfügung steht, und verpflichten Anbieter, Positionen zu schließen, wenn die Kontofonds unter vorgeschriebene Werte fallen.
Der Schutz vor negativem Saldo verhindert, dass Kunden mehr verlieren als die Mittel auf ihren CFD-Handelskonten. Anbieter unterliegen Beschränkungen für Anreize, die angeboten werden, um Einzelhandelshändler anzuziehen.
Die vorgeschlagenen Änderungen von ASIC würden diese Schutzmaßnahmen beibehalten und gleichzeitig klären, wie anfängliche Margin-Anforderungen auf CFDs im Zusammenhang mit Optionen anzuwenden sind.
Die Aufsichtsbehörde möchte, dass jede CFD-Position ihre Margin-Anforderung separat erfüllt, wodurch verhindert wird, dass Anbieter die erforderliche Margin durch Verrechnung entgegengesetzter Positionen reduzieren.
Weitere Änderungen würden Beschränkungen für Anreize klären, einschließlich Rabatten und Bildungs- oder Recherche-Tools, die Kunden angeboten werden. Anbieter müssten Aufzeichnungen über erlaubte Rabattangebote führen.
ASIC hat vorgeschlagen, Verweise auf „Kryptoasset“ in der gesamten Verfügung durch „digitaler Vermögenswert“ zu ersetzen.
Einzelhandels-CFD-Händler verloren mehr als 458 Millionen Dollar in einem Jahr
Die von ASIC vorgeschlagene 10-jährige Verlängerung folgt auf ihre Bewertung der Einzelhandelshandelsergebnisse unter den bestehenden Beschränkungen.
Während des australischen Finanzjahres 2023–24 verzeichneten 68 % der Einzelhandelskunden, die CFDs handelten, einen Nettoverlust, so die Aufsichtsbehörde.
Die kombinierten Nettoverluste überstiegen 458 Millionen Dollar, einschließlich 73 Millionen Dollar an Gebühren. Unter den Einzelhandelskunden, die CFDs über Optionen handelten, verloren 85 % Geld.
ASIC räumte ein, dass ihre Interventionsverfügung seit ihrer Einführung den Schaden reduziert habe, aber die Verluste weiterhin erheblich seien.
Die Aufsichtsbehörde hält die bestehenden Schutzmaßnahmen für wirksam und notwendig und verweist auf die anhaltenden Risiken im Zusammenhang mit dem Handel mit gehebelten CFDs.
Ihre vorgeschlagene Verlängerung um 10 Jahre würde regulatorische Sicherheit bieten, ohne dass häufige Verlängerungen erforderlich wären. Die ASIC würde die Möglichkeit behalten, die Anordnung vor Ablauf dieses Zeitraums aufzuheben, wenn dies angemessen ist.
Australien bereitet separate Lizenzierungsregeln für Krypto-Unternehmen vor
Australien hat Änderungen daran vorgenommen, wie Kryptowährungsunternehmen nach seinen Finanzdienstleistungsgesetzen operieren, mit separaten Anforderungen für Börsen, Verwahrungsplattformen und Anlageprodukte.
Am 30. September lief die vorübergehende Lizenzierungserleichterung der ASIC für bestimmte Unternehmen im Bereich digitaler Vermögenswerte aus, die nach geltender Gesetzgebung eine Genehmigung benötigen.
Wie crypto.news zuvor berichtete, mussten Unternehmen, die sich auf diese Erleichterung stützten, vor Ablauf der Frist eine australische Finanzdienstleistungslizenz beantragen oder Änderungen einer bestehenden Lizenz beantragen.
Unternehmen, die Markt- oder Clearing- und Abwicklungslizenzen benötigten, sahen sich separaten Melde- und vorbereitenden Besprechungsanforderungen gegenüber.
Die ASIC hatte nach Aktualisierungen ihrer regulatorischen Leitlinien im Oktober 2025 mehr als 45 Lizenzanträge für digitale Vermögenswerte registriert.
Unternehmen, die ohne erforderliche Genehmigung und außerhalb der Bedingungen der vorübergehenden Erleichterung tätig waren, könnten ab dem 1. Oktober zivil- oder strafrechtlichen Sanktionen ausgesetzt sein. Mögliche Geldstrafen nach den geltenden Finanzdienstleistungsgesetzen können 10 % des Jahresumsatzes erreichen.
Die Befugnis der Aufsichtsbehörde über Kryptowährungsprodukte wurde im Juni vom High Court Australiens geprüft, als Richter im Streit um das frühere Festzins-Anlageprodukt des Unternehmens gegen Block Earner entschieden.
Die einstimmige Entscheidung stellte fest, dass das Produkt nach geltender Gesetzgebung sowohl als Finanzanlageinstrument als auch als Derivat qualifiziert ist, was bedeutet, dass das Unternehmen eine Finanzdienstleistungslizenz benötigte.
Der Fall wurde an den Full Federal Court zurückverwiesen, um die Berufung der ASIC bezüglich der Sanktionen zu prüfen.
Die ASIC hat zuvor Durchsetzungsmaßnahmen gegen Anbieter von Kryptowährungsderivaten verfolgt. Im März verurteilte der Federal Court Australiens Binance Australia Derivatives zur Zahlung einer zivilrechtlichen Geldstrafe von 10 Millionen A$, nachdem 524 Privatkunden fälschlicherweise als Großanleger eingestuft worden waren.
Das Unternehmen hatte vor der Verhängung der Strafe 13,1 Millionen A$ an Entschädigung gezahlt.
Separat verabschiedete das australische Parlament am 1. April den Corporations Amendment (Digital Assets Framework) Act 2026, der am 8. April die königliche Zustimmung erhielt.
Das Gesetz, das am 9. April 2027 in Kraft treten soll, wird Plattformen für digitale Vermögenswerte und tokenisierte Verwahrungsplattformen in einen speziellen Lizenzierungsrahmen für Finanzdienstleistungen einbeziehen.
Die ASIC wird die Lizenzierung und Aufsicht unter dem neuen Regime beaufsichtigen, einschließlich Anforderungen an Verwahrung, Transaktionen, Abwicklung und finanzielle Ressourcen.
Einige Unternehmen, die bereits nach den bestehenden Finanzdienstleistungsregeln lizenziert sind, müssen möglicherweise ihre Genehmigungen aktualisieren, wenn der neue Rahmen in Kraft tritt.
