Aave hat einen Base-Aktienmarkt angekündigt, der sieben von Coinbase ausgegebene tokenisierte Aktien als Sicherheit für USDC-Kredite akzeptieren soll, mit einem anfänglichen Kreditlimit von 21 Millionen Dollar.
Zusammenfassung
- Sieben Token, die an US-Technologieaktien gebunden sind, sind im Equities Hub von Aave enthalten.
- Kreditnehmer können die Aktien für USDC verpfänden, während Kreditgeber die Dollar-Liquidität des Marktes bereitstellen.
- AAVE wurde laut CoinGecko bei etwa 146,80 $ gehandelt, ein Plus von 2,4 % über 24 Stunden.
- Die Aktien-Token von Coinbase bleiben auf berechtigte Nutzer außerhalb der Vereinigten Staaten beschränkt.
Laut einem X-Post vom 25. September umfasst der Equities Hub Token, die an Apple, Amazon, Alphabet, Meta, Microsoft, Nvidia und Tesla gebunden sind. Berechtigte Inhaber können die Token einzahlen und USDC dagegen leihen, ohne ihr Aktienengagement zu verkaufen. Der von Aave veröffentlichte Base-Deployment-Vorschlag listet dieselben sieben Vermögenswerte auf, legt jedoch weiterhin Governance-Abstimmungen als Schritte vor der Bereitstellung fest.
Aave V4 setzt separate Limits für jede Aktie
Innerhalb des vorgeschlagenen Marktes dienen die sieben Aktien nur als Sicherheit. Nutzer können die Aktien-Token nicht leihen oder einen Aktien-Token gegen einen anderen leihen, so die Governance-Unterlagen von Aave. USDC ist der einzige leihenswerte Vermögenswert.
Aave hat ein Limit von 32 Millionen Dollar für USDC festgelegt, das dem Hauptkreditmarkt zugeführt wird, und ein Limit von 21 Millionen Dollar für geliehene USDC. Der Risikodienstleister LlamaRisk setzte die kombinierte anfängliche Obergrenze für Aktien als Sicherheit auf etwa 29 Millionen Dollar. Die Limits beschreiben, wie groß Positionen werden können; sie messen nicht bereits getätigte Einzahlungen oder Kredite.
Jede Aktie hat auch ihr eigenes Kreditlimit im Verhältnis zu ihrem Sicherheitenwert. Die von Aave veröffentlichten Faktoren reichen von 65 % für Meta und Tesla bis 79 % für Microsoft, mit Apple bei 78 %, Alphabet bei 76 %, Amazon bei 73 % und Nvidia bei 70 %. Der Betrag, den ein Nutzer leihen kann, hängt daher davon ab, welche Token er einzahlt, selbst wenn mehrere Aktien in derselben Position liegen.
Das V4-Design von Aave platziert die Aktienpositionen in einem dedizierten Equities Hub mit einer gemeinsamen USDC-Reserve. Anbieter, die USDC in diesen Hub einzahlen, sind Krediten ausgesetzt, die durch die sieben Aktien-Token besichert sind, während die Risiken des Aktienmarktes von den anderen Base-Märkten von Aave getrennt bleiben. Ein separater reiner Supply-Weg ist für USDC-Vaults und Aggregatoren vorgesehen.
Stani Kulechov, Gründer und CEO von Aave Labs, beschrieb den Kreditverwendungszweck:
„Bis jetzt war eine tokenisierte Aktie etwas, das man halten oder handeln konnte. Heute wird sie etwas, gegen das man leihen kann.“
Die Governance-Unterlagen von Aave beschreiben die Base-Bereitstellung als einen Vorschlag, der eine Offchain-Snapshot-Abstimmung gefolgt von einer Onchain-Abstimmung erfordert.
Chainlink-Feeds bewerten die Sicherheiten rund um die US-Börsenzeiten
Chainlink liefert die Feeds, die Aave bei der Bewertung jedes Aktien-Tokens verwenden will. LlamaRisk sagt, dass die anfänglichen Feeds von Sonntagabend bis Freitagabend Eastern Time veröffentlichen und ihren zuletzt veröffentlichten Wert über Wochenenden und Marktfeiertage beibehalten.
Kredite können rund um die Uhr betrieben werden, aber die Aktien hinter den Token werden während der US-Marktsitzungen gehandelt. Laut LlamaRisk können Informationen, die veröffentlicht werden, während der Aktienmarkt geschlossen ist, im Feed als einzelne Preisänderung erscheinen, wenn die Veröffentlichung wieder aufgenommen wird. Der Risikodienstleister sagt, dass diese Lücke bei der Festlegung von Sicherheitenfaktoren und Liquidationsbedingungen wichtig ist, da eine Position eines Kreditnehmers möglicherweise weniger Spielraum hat, eine scharfe Wiedereröffnungsbewegung zu absorbieren.
Chainlink erwartet, später kontinuierliche Feeds für die Token bereitzustellen, so LlamaRisk. Der Risikodienstleister plant, die Markteinstellungen zu überprüfen, sobald diese Feeds in Betrieb sind. Vorerst verwendet sein veröffentlichtes Design den bestehenden Zeitplan und überwacht die Aktien-Token und externen Märkte.
Coinbases Aktienprodukte erreichten Base vor der Aave-Ankündigung. Im August führte die Börse vier Token ein, die an Apple, Alphabet, Meta und Nvidia gebunden sind; im September wurde die Produktpalette durch Ergänzungen auf 10 erweitert. Die sieben für Aaves Markt ausgewählten sind alle an börsennotierte US-Technologieunternehmen gebunden. Wie crypto.news über den ursprünglichen Start berichtete, beschreibt Coinbase die Token als wirtschaftliche Beteiligungen, die durch zugrunde liegende Aktien gedeckt sind, und nicht als Produkte, die nur Aktienkurse nachbilden.
US-Anleger bleiben vom aktuellen Angebot von Coinbase ausgeschlossen
Coinbase emittiert die Produkte über eine in Abu Dhabi ansässige Gesellschaft, während Alpaca Securities als Broker und Verwahrstelle für die zugrunde liegenden öffentlichen Aktien fungiert, so der im früheren Bericht geprüfte Token-Prospekt. Die Token werden berechtigten Nicht-US-Nutzern angeboten und sind nicht nach dem US-Wertpapiergesetz registriert. Ihre Verbindung zu Apple, Nvidia und anderen amerikanischen Aktien macht die Produkte nicht für US-Anleger verfügbar.
Die Unterscheidung gilt auch für die neue Kreditnutzung. Base Head of Growth Antonio García-Martínez sagte, berechtigte Kunden außerhalb der Vereinigten Staaten können die Token nutzen, um USDC zu leihen, während Anbieter von USDC Zinsen verdienen können. Die Ankündigung des Equities Hub ändert nichts an den von Coinbase angegebenen geografischen Beschränkungen.
Die Securities and Exchange Commission hat separat einen bedingten, fünfjährigen Weg für bestimmte tokenisierte US-Aktien eröffnet, um auf qualifizierten permissioned Plattformen gehandelt zu werden. In der Berichterstattung über die SEC-Erleichterung identifizierten Analysten Coinbase als ein Unternehmen, das diesen Weg nutzen könnte, wobei sie anmerkten, dass seine bestehenden Offshore-Produkte die geltenden US-Bedingungen erfüllen müssten. Die Aave-Ankündigung betrifft die Kreditvergabe gegen die aktuellen Token von Coinbase auf Base, nicht die Genehmigung, diese Token US-Personen anzubieten.
Aave verfolgt auch einen weiteren Kreditmarkt für tokenisierte Vermögenswerte. Am 16. September skizzierte es einen Avalanche-Kredit-Hub, in dem Institutionen Tether's USA₮ gegen tokenisierte Vermögenswerte leihen würden. Der Base-Vorschlag nennt stattdessen sieben Coinbase-Aktien-Token als Sicherheiten und USDC als Kreditvermögenswert.
AAVE-Preis nähert sich dem Widerstand bei 155 $
Im Tageschart stieg AAVE leicht auf 147,41 $, nachdem es während der Sitzung 150,14 $ erreicht hatte. Der Token handelte über seiner Supertrend-Linie bei 117,29 $, während der Aroon-Up-Wert von 85,71 % den Aroon-Down-Wert von 35,71 % übertraf, was auf einen stärkeren Aufwärtstrend hindeutet. AAVE steht nun vor einem Widerstand bei 155,43 $; die nächste markierte Unterstützung liegt bei 134,56 $.
Das nächste markierte Niveau über dem Preis ist 155,43 $. Ein Tagesschluss darüber würde AAVE über die im Chart dargestellte obere Grenze hinausführen. Wenn der Preis stattdessen zurückgeht, sind die markierten Niveaus darunter 134,56 $ und 118,18 $, wobei die Supertrend-Linie nahe letzterem liegt.
