SEC 將 AI「超級智慧」與代幣化列為系統性市場風險

SEC 檢查部於週四發布了其 FY2027 優先事項，並在其八點清單中埋入了「可能影響市場運作、合規、詐欺防制及投資人保護的超級智慧及其他先進技術」，作為其官方檢查手冊的一部分。

更廣泛的技術要點將 AI 歸入一個名為「新興技術」的類別，這也表明該部門有意審查 AI 工具如何影響註冊人的合規計畫和詐欺偵測。

這是範圍上的轉變——先前的版本將 AI 視為顧問正在採用的業務工具；2027 年的措辭則將其定位為系統性的市場變數。

代幣化在市場基礎設施項下獲得了獨立的要點。該部門將「與不斷演變的市場基礎設施相關的風險，包括國債清算改革、代幣化及相關發展」列為優先領域。

對於已在阿特金斯時代監管解凍下建構代幣化產品線的經紀商、投資顧問和過戶代理人而言，這句話意味著他們的合規計畫現在將引起審查人員的關注——而不僅僅是政策層面的關注。

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主管 Keith Cassidy 將這些優先事項描述為一種適應性姿態。「我們的方法使我們能夠適應不斷變化的市場狀況、識別正在發展的風險模式、應對新出現的威脅，並預判投資者和市場可能面臨脆弱性的領域，」他在 SEC 的新聞稿中表示。

該部門明確指出，該清單並非詳盡無遺——審查人員保留酌情權，可審查涉及全體註冊人遵守聯邦證券法的任何事項。

2025年11月發布的2026財年考試優先事項值得注意，因為它自2021年以來首次將加密貨幣從獨立重點領域中移除——這在當時是一個信號，表明Paul Atkins領導的SEC正在從Gary Gensler時代的執法姿態中退縮。

2027年的文件並未恢復該部分，但確實將人工智慧風險和代幣化納入清單，涵蓋了過去一年中最深刻影響資本市場活動的兩大技術趨勢。

該部門的考試計畫目前涵蓋超過34,000名註冊人，包括投資顧問、投資公司、經紀自營商、清算機構和過戶代理人。