香港擬推四類加密貨幣服務新牌照

香港已制定計劃，將在2026年底前提交立法，為虛擬資產交易、託管、諮詢及管理服務建立發牌制度。

香港財經事務及庫務局局長許正宇在10月5日立法會財經事務委員會政策簡報會上表示，政府將於今年提交涵蓋這四個服務領域的修訂條例草案。該計劃是在財經事務及庫務局與證券及期貨事務監察委員會完成諮詢後提出的。

該提案將把香港的發牌制度擴展至虛擬資產交易平台及穩定幣發行人之外。這並不意味著四項新制度已經生效。該立法必須先提交立法會，並通過立法程序。

香港希望為四類加密服務發牌

該計劃中的條例草案涵蓋虛擬資產交易、託管、諮詢及管理。監管機構花了一年多時間為每項活動準備單獨規則，然後將立法工作合併到香港加密框架的下一階段。

就虛擬資產交易而言，擬議制度旨在遵循第1類證券交易所用框架的部分內容。證監會將向從事受涵蓋交易活動的公司發牌並進行監管，同時一直在考慮類似於傳統證券市場可獲得的豁免。

託管規則側重於負責保管客戶私鑰的公司。2025年12月的諮詢總結表示，該制度將涵蓋與在香港持有客戶虛擬資產相關的風險，包括旨在保護客戶財產的控制措施。

諮詢及管理服務將納入獨立的發牌制度。證監會在5月表示，諮詢規則將大致遵循第4類證券監管，而虛擬資產管理將以第9類資產管理要求為藍本。監管機構在制定這些提案時採用了「相同業務、相同風險、相同規則」的原則。

香港擬議的加密諮詢及管理發牌規則在諮詢過程中獲得支持。5月的諮詢總結將這兩個領域與交易及託管納入同一立法時間表。

監管機構已完成主要諮詢

香港於2025年6月開始就獨立的交易及託管牌照進行諮詢。在財經事務及庫務局與證監會於12月24日公布結論之前，共收到超過190份回應。監管機構隨後推進立法起草工作。

與此同時，當局就諮詢及管理服務展開了另一輪諮詢。該諮詢於2026年1月結束，吸引了來自市場參與者、行業機構及專業組織的51份回應。

財經事務及庫務局與證監會在5月確認了結果，表示將根據《打擊洗錢及恐怖分子資金籌集條例》最終確定立法提案。該公告維持了在2026年內提交立法的目標。

Crypto.news此前曾報導香港計劃將監管從加密交易擴展至交易及託管服務，當時政府將該立法納入其2026年金融議程。

香港已對交易平台和穩定幣進行監管

新法案將與已運作的發牌制度並行。

香港的虛擬資產交易平台制度要求服務本地市場的受涵蓋交易所取得證監會授權。現有平台須符合涵蓋投資者保護、治理、資產處理及反洗錢控制的要求。

持牌平台的託管要求已另行收緊。證監會於2025年8月引入更嚴格的加密貨幣託管標準，涵蓋冷錢包、提款及網絡安全控制。

穩定幣發行屬於香港金融管理局監管的另一制度。穩定幣條例於2025年8月1日生效，要求受該法涵蓋的企業取得法幣參考穩定幣發行牌照。

金管局的2025年報確認，首批兩個穩定幣發行人牌照已於2026年4月經監管機構審查申請後批出。該局表示，持牌人必須符合涵蓋儲備、治理、贖回及反洗錢控制的要求。

Crypto.news此前報道香港將穩定幣發牌與虛擬資產交易商及託管人的新規則結合。諮詢及管理服務隨後被加入立法方案。

新監控工具正與發牌制度同步增設

香港的2026年施政報告超越四項擬議牌照。政府表示，證監會將繼續完善虛擬資產發牌規則，並為服務提供者發出更詳細的監管指引。持牌平台預計將支持受監管穩定幣的交易，而代幣化投資產品的規則將擴展至涵蓋合適資產，包括代幣化黃金。

證監會計劃於2026年下半年將數字資產託管監察系統投入運作。其CrypTech計劃隨後預計於2027年加入大數據市場監察及反洗錢監控組件。

在央行層面，金管局計劃於2026年底前後透過EnsembleTX引入央行數字貨幣結算及24/7運作。該局的年報稱，EnsembleTX一直作為Project Ensemble的試點階段運作，並於2026年期間開發對代幣化央行貨幣的支持。

香港最新政策方案包括受監管穩定幣交易、代幣化資產及全天候數字結算基礎設施。

修訂條例草案是下一步重大舉措

許正宇10月5日的言論使四項服務發牌法案繼續列入政府2026年立法時間表。當局在本次報告所審閱的材料中，並未公布新牌照的生效日期。

修訂條例草案一經提交，將經過香港立法會程序，新要求方可成為法律。確切實施日期、最終豁免及申請程序將取決於立法及後續監管指引。

政府在同一2026年政策計劃下正推進其他金融市場項目。香港的黃金中央清算及結算系統計劃於2027年第一季正式運作，此前於2026年進行試行。

港交所預計今年公布新的實物交割人民幣計價黃金期貨合約詳情。2026年施政報告稱，該合約是擴大香港黃金及商品市場計劃的一部分。

就虛擬資產而言，證監會繼續鼓勵已提供或計劃提供交易、託管、諮詢或管理服務的公司，在新發牌制度生效前與監管機構展開討論。