Genius Foundation 已在 BNB Chain 上推出 Genius.fun，為加密社群提供一個平台，用於創建代幣、以代幣化的上市公司股票建立金庫，並協調股東行動。
摘要
- Genius.fun 讓社群將新創建的代幣與代幣化股票及多種加密資產配對。
- 該平台將董事會行動和敵意收購列為累積股權的可能用途。
- 創建者可獲得最高 1.25% 的交易費用，另有 0.25% 用於代幣回購。
- 代幣在達到 15 BNB 的門檻後會畢業至 PancakeSwap。
在 9 月 17 日與 crypto.news 分享的新聞稿中，Genius Foundation 表示，這個新的啟動平台將社群創建的代幣與代幣化的公開股票連結起來，讓參與者能夠圍繞一家公司匯集資金，並累積對其股票的曝險。
該平台將此模式呈現為線上群體超越迷因交易、圍繞公司所有權進行組織的一種方式。根據該基金會的說法，社群可以利用累積的持倉來支持股東提案、尋求董事會代表、發起維權行動或進行收購。
此類行動需要的不僅僅是持有社群代幣。該基金會表示，符合條件的代幣化持倉可以兌換為標的股權，但用戶可獲得的權利將取決於每個配對產品的結構及其發行方。
Genius.fun 將代幣發行與代幣化股票連結
Genius.fun 不僅提供標準的迷因代幣發行，還允許創建者選擇交易對，可能包括 BNB、USDT、USDC，或來自 Ondo、bStocks、xStocks 和 4Stocks 的代幣化資產。根據公告，預計將透過一個名為 gPerps 的產品提供更多市場。
交易活動旨在幫助社群建立一個可以收購額外資產的金庫。Genius Foundation 表示，這種方法可以將線上關注轉化為與現實世界公司掛鉤的資金池，儘管它並未披露每個社群的金庫決策、投票權或資產託管將如何管理。
創建者可以收取其代幣產生的交易費用最高 1.25%。根據該平台所述的費用模式，另有 0.25% 用於代幣回購和供應鎖定。
從代幣的交易頁面，用戶可以監控其從發行到畢業的進展。代幣一旦達到 15 BNB，就有資格轉移到 PancakeSwap，該去中心化交易所是 Genius.fun 的畢業合作夥伴。
該模式不同於簡單購買追蹤公司股價的代幣。與股票掛鉤的經濟利益並不總是賦予其持有者投票權、獲得股息的權利或在公司官方股東名冊上的認可。確切的法律主張取決於代幣的發行方式以及是否由標的證券支持。
Coinbase 執行長 Brian Armstrong 最近在呼籲以真實證券全額支持代幣化股票時，也談到了同樣的區別。Coinbase 的離岸結構透過一家特殊目的公司和一家受監管的美國經紀商持有標的股票，而經過驗證的持有者可以要求兌換。其產品仍不提供給美國人士，且未根據美國證券法註冊。
社群所有權可能支持維權行動
Genius.fun 將社群代幣定位為資本形成工具，可以圍繞選定的上市公司組織人們。在啟動市場後，參與者可以增加其金庫，並利用累積的股份持倉來尋求影響力。
該基金會表示，在足夠大的規模下，社群可以要求董事會席位、協調維權行動或嘗試敵意收購。投資銀行、私募股權公司、對沖基金和專業維權投資者傳統上主導此類交易。
敵意收購通常涉及在未經公司現有董事會批准的情況下獲取公司控制權的努力。Genius.fun 尚未宣布其用戶針對的具體公司，該基金會也未表示任何社群已累積足夠股份來開始此類流程。
相反，此次發布公告將敵意收購描述為一種可能的未來用途。任何涉及美國上市公司的行動仍將面臨證券法、所有權披露規則、公司治理程序以及公司章程中包含的限制。
Shuttle Labs 執行長 Armaan Kalsi 將此次發布描述為一種新型的加密貨幣企業協調形式。
「我們很期待看到，當加密原生社群只需點擊兩下就能發起資本形成工具，並且例如可能做出爭取董事會席位之類的事情時，會發生什麼，」Kalsi 表示。
他補充說，一個能夠影響實體經濟中公司的資本形成工具「本質上令人振奮」。
美國規則使所有權權利成為核心
對美國投資者而言，完全背書的股票代幣與合成產品之間的差異尤其重要，因為僅有價格曝險並不能確立企業所有權。
9 月 17 日，美國證券交易委員會 授予五年豁免 給符合條件的代幣化證券交易場所。該有條件框架允許獲批平台透過許可制自動做市商和流動性池交易代幣化的全國市場系統股票。
根據 SEC 的命令，符合條件的代幣化股票必須擁有與其所代表的傳統股票相同的權利和特權。監管機構表示，僅透過衍生品追蹤股票的合成產品不符合該豁免資格。
交易場所還必須在上市某公司股票的代幣化版本之前通知發行人，如果該公司反對，則不得繼續進行。智能合約必須公開且可審計，而當主要交易所暫停標的證券交易時，該代幣的交易也必須停止。
SEC 的條件對 Genius.fun 提出的公司行動模式至關重要。一個尋求投票影響力的社群需要與標的股份相關的所有權權利，而不僅僅是一個價格跟隨股票的代幣。Genius Foundation 未說明該平台是否會尋求獲得 SEC 豁免，或使其服務提供給美國用戶。
美國所有權規則還可能要求，一旦投資者或協同行動團體跨過某些門檻，就必須進行公開申報。去中心化社群的成員是否會被視為一個團體，將取決於他們的協議、行為以及特定活動的事實；該發布公告並未為此類情況提供法律結構。
代幣化股票正在增加鏈上用途
除了所有權實驗之外，加密平台正在圍繞代幣化股票建立其他服務。Kraken 最近 推出了 xStocks 金庫，用於 SPYx、QQQx 和 NVDAx，這些分別追蹤 SPDR S&P 500 ETF、Invesco QQQ ETF 和 Nvidia 股票。
Kraken 透過一個嵌入式非託管錢包，將存入的代幣分配到鏈上借貸市場。最初顯示的年化百分比收益率約為 SPYx 和 QQQx 的 2%，以及 NVDAx 的 1.8%，且報價利率中已扣除 25% 的績效費。
Genius.fun 則採取不同路線，將代幣創建、交易費用和社群金庫與一條擬議的股東行動路徑結合起來。Genius Foundation 表示，用戶可以從創建代幣、選擇交易對，並圍繞他們想要影響的公司建立金庫開始。
這家總部位於開曼的基金會將其工作描述為無需許可市場、集體所有權和去中心化經濟協調的基礎設施。Genius.fun 已在 BNB Chain 上線，而在達到平台 15 BNB 門檻後，代幣畢業將透過 PancakeSwap 進行。
