富蘭克林坦伯頓已將其代幣化貨幣市場基礎設施擴展至 Bybit，允許符合條件的機構客戶使用 Benji 發行的基金份額作為場外抵押品，同時獲取 USDT 或 USDC 交易信用額度。
摘要
- 富蘭克林坦伯頓允許符合條件的 Bybit 客戶質押 Benji 基金份額，同時資產安全地保留在場外。
- Benji 抵押品可透過 ByCustody 為符合條件的機構支持 USDT 或 USDC 交易信用額度。
- 截至 8 月 31 日，Franklin OnChain 美國政府貨幣基金持有 6.8664 億美元淨資產。
- Bybit 和富蘭克林坦伯頓計劃使用 Mantle 區塊鏈網路推出基於錢包的代幣化財富產品。
- 富蘭克林此前已與幣安及全球其他加密平台推出了類似的場外 Benji 抵押品安排。
富蘭克林坦伯頓於 9 月 28 日宣布與 Bybit 合作，首個項目將其 Benji 技術平台連接到 ByCustody 和 Bybit 的交易基礎設施。
相關的代幣化資產在託管期間仍保留在交易所之外，而其價值則被映射到客戶的 Bybit 交易環境中。符合條件的投資者可以繼續獲得基金收益，同時使用抵押品價值來支持交易活動。
富蘭克林坦伯頓報告稱，截至 8 月 31 日，Franklin OnChain 美國政府貨幣基金（FOBXX）持有 6.8664 億美元淨資產。在富蘭克林坦伯頓的區塊鏈整合記錄平台上，該基金的一份份額由一個 BENJI 代幣代表。
富蘭克林坦伯頓賦予 Benji 份額 Bybit 抵押品角色
根據新安排，符合條件的機構客戶可以透過 ByCustody 質押 Benji 發行的貨幣市場基金份額。該託管平台將資產保留在場外，而 Bybit 在提供 USDT 或 USDC 交易信用時認可其映射價值。
ByCustody 描述其場外設置為一種模式，即資產保留在託管中，而鏡像映射層支持交易准入。其當前的機構抵押品矩陣已包括代幣化的現實世界資產以及加密抵押品。
該富蘭克林基金本身主要投資於美國政府證券、現金和回購協議。根據富蘭克林坦伯頓的基金頁面，截至 9 月 16 日，其最新公佈的七日當前收益率為 3.57%，而七日有效收益率為 3.63%。
Bybit 全球 RWA 和 TradFi 主管 Yoyee Wang 表示，機構投資者越來越期望獲得類似傳統市場所使用的靈活性和風險控制。Wang 表示，擴大的抵押品選項旨在讓客戶在保留對受監管投資產品曝險的同時部署資本。
Bybit 客戶可將代幣化資產保留在場外
該結構將託管與交易准入分離。客戶無需在使用其價值進行交易活動之前將相關 Benji 基金份額轉移到 Bybit。
市場上其他地方已在運行類似結構。富蘭克林坦伯頓和幣安於 2 月推出了一項機構計劃，允許符合條件的客戶使用 Benji 發行的代幣化貨幣市場基金份額作為場外抵押品，同時資產保留在受監管的託管基礎設施中。富蘭克林坦伯頓於 2 月 11 日宣布了該幣安安排。
富蘭克林坦伯頓與幣安的場外抵押品計畫採用相同的基本模式，將帶收益的基金份額留在交易所之外，同時承認其作為交易抵押品的價值。
Bybit 已經與其他代幣化基金測試過類似的基礎設施。六月，量化基金 Calais Digital Assets 透過 Bybit、ByCustody 和 DigiFT，使用瑞銀的代幣化 uMINT 貨幣市場基金作為場外抵押品。
Bybit 目前的託管產品頁面將代幣化 RWA 抵押品列為其支援的機構產品之一，與現貨交易、期貨、選擇權和借貸服務並列。
Benji 的存取管道已擴展至各大加密平台
富蘭克林坦伯頓在 2026 年持續將 Benji 擴展至多個機構加密工作流程中。六月，富蘭克林坦伯頓與 MoonPay 合作，將 Benji 技術平台與 MoonPay Trade 連接。符合資格的機構用戶可以透過該平台在支援的穩定幣與代幣化貨幣市場基金曝險之間進行轉換。
Benji 與 MoonPay Trade 的整合為機構在鏈上資金管理、流動性和投資組合管理工作流程中使用代幣化貨幣市場曝險開闢了另一條途徑。
富蘭克林坦伯頓也與 Kraken 母公司 Payward 展開合作。富蘭克林坦伯頓與 Payward 的代幣化合作夥伴關係涵蓋使用 Benji 進行抵押品和現金管理，並延伸至代幣化投資產品。
監管准入在同一時期也有所擴大。八月，美國證券交易委員會投資管理部門發布不採取行動救濟，允許富蘭克林坦伯頓註冊共同基金和 ETF 在所述託管結構下持有該區塊鏈基金的份額。
SEC 批准富蘭克林基金使用 BENJI為該代幣化基金在傳統註冊投資產品中開闢了另一個潛在應用場景。
富蘭克林坦伯頓與 Bybit 計劃在 Mantle 上推出錢包產品
Bybit 協議的範圍不僅限於機構抵押品。富蘭克林坦伯頓與 Bybit 表示，他們計劃透過 Bybit 和 Mantle 區塊鏈，為錢包用戶推出一款代幣化財富產品。
兩家公司尚未提供發布日期、產品組成、資格規則或司法管轄區可用性。更多細節預計將由 Bybit 和 Mantle 另行發布。
富蘭克林坦伯頓的 Sandy Kaul 表示，代幣化正在改變投資產品與數位市場的連接方式，並補充說 Benji 的連接能力可以為機構提供另一個使用受監管、帶收益資產的場所。
富蘭克林坦伯頓已將多項傳統投資產品推向錢包式分銷。其透過 HashKey 擴展的代幣化美國政府基金將存取管道擴展至多個市場的專業投資者，而其 Benji 平台目前已在多個公共區塊鏈網路上運作。
富蘭克林坦伯頓最新的公司申報文件報告顯示，截至 8 月 31 日，總管理資產為 1.83 兆美元，高於 7 月底的 1.79 兆美元。該公司月底的現金管理資產總計為 850 億美元。
該資產管理公司尚未給出 Bybit-Mantle 錢包產品的時間表，表示 Bybit 和 Mantle 將另行發布更多資訊。
