英國最大的幾家銀行已完成英國金融協會（UK Finance）所稱的全球首筆使用代幣化存款的銀行間交易，在抵押貸款與個人對個人支付中測試基於區塊鏈的商業銀行貨幣。
摘要
- 英國最大的幾家銀行已完成首筆使用代幣化存款的銀行間交易，涵蓋抵押貸款與個人對個人支付用例。
- 勞埃德銀行、國民西敏寺銀行與巴克萊銀行完成了兩筆轉按揭交易，而另一項涉及滙豐銀行的獨立測試則模擬了一筆線上商城支付。
- 英國金融協會計劃為該項目成立一家公司並建立治理框架，並將於2027年初發行並使用代幣化存款結算三筆數位債券。
根據英國金融協會，勞埃德銀行集團、國民西敏寺銀行與巴克萊銀行使用代幣化存款完成了兩筆轉按揭交易，而另一組包括滙豐銀行在內的三家銀行則測試了一筆與模擬線上商城購物相關的個人對個人支付。
這些交易是英國金融協會「大不列顛代幣化存款」計畫的一部分，該計畫旨在測試英鎊銀行存款的數位表徵能否在不同金融機構之間流動。先前的銀行項目大多在各自系統內運作，限制了其用於涉及不同銀行客戶的交易。
英國銀行在不同機構之間測試代幣化存款
代幣化存款代表在區塊鏈或其他分散式帳本上的傳統商業銀行存款。這筆錢仍是發行銀行的負債，並保留普通存款所附帶的法律地位與監管保護。
銀行多年來一直在為存款、債券、股票及其他金融資產試驗區塊鏈系統，但各機構自行開發的獨立基礎設施在資產需要跨機構流動時造成了問題。
英國金融協會圍繞銀行之間的互通性設計了當前試點，參與者包括巴克萊銀行、滙豐銀行、勞埃德銀行集團、國民西敏寺銀行、Nationwide與桑坦德銀行。Quant、EY與Linklaters為該計畫提供了支持。
最新交易透過兩個不同的用例將該模式付諸實踐。
在線上商城測試中，可程式化存款讓資金在交易約定條件滿足之前一直保留在買家的銀行帳戶中。只有在確認貨物已收到後，資金才會釋放給賣家。
由於交易是模擬的，因此沒有實體貨物易手。
英國金融協會支付與創新董事總經理Jana Mackintosh表示，該設置展示了可程式化存款如何降低線上交易中的詐欺風險。
兩筆轉按揭交易也使用了類似的機制。資金在房產流程期間被鎖定，並在交易完成時自動釋放。
抵押貸款用例從項目早期階段就已被納入，與個人對個人商城支付及數位資產結算並列。英國金融協會此前表示，代幣化存款可以提高支付速度與詐欺防護，同時保留與傳統銀行存款相關的保護。
代幣化存款將資金留在銀行體系內
這些測試進行之際，英國監管機構正在研究不同形式的數位貨幣應如何與傳統銀行存款並行運作。
代幣化存款與穩定幣不同，因為它們代表的是商業銀行體系內持有的資金。穩定幣通常由私人公司以儲備資產發行，並對發行人形成一項獨立的債權。
crypto.news四月一篇探討代幣化存款與穩定幣差異的報導指出，代幣化存款保留其作為銀行負債的地位，並附帶商業銀行貨幣的監管與監督框架。
英格蘭銀行鼓勵銀行試驗代幣化存款，而其數位貨幣框架則為受監管的穩定幣作為另一種支付形式留有空間。
副總裁 Sarah Breeden 在五月表示，央行希望建立一個系統，讓傳統存款、代幣化銀行存款、受監管的穩定幣以及可能的零售央行數位貨幣能夠並行運作。
英格蘭銀行期望金融機構繼續開發代幣化存款，並一直在研究基礎設施，使這些存款能用於銀行之間的支付，而非僅限於同一機構的客戶。
當時，英國監管機構正在研究代幣化證券、結算系統和抵押品如何融入受監管市場，共有 16 家公司透過英格蘭銀行與金融行為監理局的數位證券沙盒準備相關服務。
此後，央行已改變其對穩定幣的部分做法。其最終政策放棄了對個人穩定幣持有量的擬議限制，取而代之的是對每個系統性代幣設定 400 億英鎊的初始發行上限。
在修訂後的框架下，發行方可將最多 70% 的儲備金持有為短期政府債務，其餘 30% 必須以不計息的英格蘭銀行存款形式持有。央行此前提出個人持有上限的部分原因是，官員擔心商業銀行存款大量流入穩定幣可能影響銀行融資和信貸供給。
數位債券是代幣化存款項目的下一步
隨著「大不列顛代幣化存款」項目走出試點階段，英國金融協會現在計劃成立一家公司，並制定規則手冊和治理框架。
Mackintosh 向路透社表示，參與銀行計劃在 2027 年第一季發行三檔數位債券，這些債券可使用代幣化存款進行交易和結算。
這些計劃中的交易將在已測試的抵押貸款和個人對個人支付之外，增加一個證券結算用例。
受監管的數位現金端一直是英國代幣化債券市場面臨的問題之一。政府正另行準備其數位金邊工具（DIGIT），首筆交易預計在 2027 年第一季末之前進行。
首檔數位主權債券預計將透過滙豐銀行的 Orion 分散式帳本平台，在英格蘭銀行與金融行為監理局的數位證券沙盒內發行。英國政府表示，視首次發行結果而定，可能會有進一步的數位金邊債券銷售。
另一項針對 DIGIT 項目的審查指出，鏈上現金結算仍是一項基礎設施問題，監管機構正考慮將代幣化存款、受監管穩定幣和央行貨幣作為可能的結算資產。
勞埃德銀行已在其他場景中測試過代幣化存款。八月，該銀行表示已透過國際清算銀行主導的 Project Agorá 完成了三筆即時交易，涵蓋英鎊、歐元和瑞士法郎。其中一項測試將外匯兌換、支付和結算連結為單一的跨幣別交易流程。
2026 年早些時候，勞埃德銀行在 Canton Network 上發行了代幣化英鎊存款，並用其從 Archax 購買了一檔代幣化的英國政府債券，該銀行稱這是英國首次在公共區塊鏈上使用代幣化存款。
英國金融協會稱其他市場正在研究該項目
據 Mackintosh 表示，對英國模式的興趣已擴散到參與銀行之外。
「在過去 12 個月裡，其他司法管轄區一直在認真與我們討論我們所做的事情，試圖了解他們現在如何迎頭趕上，」她說，並提到與歐洲同行的討論。
美國也在進行類似銀行間基礎設施的工作。銀行協會兼支付公司 The Clearing House 在六月宣布了一項銀行間代幣化存款項目。
與此同時，英國監管機構正與銀行業的支付實驗並行，為代幣化證券制定規則和基礎設施。英格蘭銀行和金融行為監理局在五月表示，隨著金融機構將分散式帳本項目推向實際市場，企業已要求就審慎處理、代幣化抵押品和結算工具提供更多確定性。
