VWAP（成交量加權平均價），是專業交易者的一個心頭好，因為它回答一個實用的問題：今天的公允平均價是多少，為真實成交量交易之處加權？它，把價格與成交量，混成一條單一的線，既充當一個執行的基準、也充當一個動態的支撐或阻力位。下面講清 VWAP 是什麼、它與一個素平均有何不同，以及交易者如何用它。
VWAP 是什麼
VWAP，是一項資產在一段週期裡的平均價，按每個價格上交易的成交量加權。與一個對每個價格一視同仁的簡單平均不同，VWAP 給更多成交量易手的價格，加更重的權。這意味著，它反映的，是大宗交易實際發生之處，而非只是價格在清淡活動上游走之處。結果，是一條代表那段週期裡那項資產的成交量加權公允價值的單一線。
VWAP 如何計算與重置
VWAP，在交易時段裡累積地搭建：它持續地把價格乘以成交量加總、再除以總成交量，隨每一筆交易更新。因為它從一個起點累積，VWAP 幾乎總在每個交易日的開始被重置，因此那條線只反映那一天的活動。這個每日的重置很重要；VWAP 主要是一個日內的工具，在單個時段之內、而非跨越許多天，最有意義。
VWAP 作為一個執行基準
VWAP 最初的用途，是作為一個執行質量的基準。大交易者，對著它判斷他們的成交：在 VWAP 之下買入，意味著你做得比當日的平均價更好；而在之上買入，意味著更差。機構，往往力求在 VWAP 或更好的價格執行大單，而它，仍然是一次成交好不好的標準尺子。對任何交易者，把你的入場對著 VWAP 比較，是一個對執行質量的簡單核查。
VWAP 作為支撐與阻力
除了作基準，交易者，把 VWAP 當作一個動態的水平來關注。因為如此多的參與者參照它，價格往往在 VWAP 周圍反應：在一個上升趨勢裡，回撤到 VWAP 能充當支撐；而在一個下降趨勢裡，反彈到 VWAP 能充當阻力。價格是在 VWAP 之上還是之下，也發出當日的傾向：在之上，暗示買方在掌控；在之下，暗示賣方。這，讓 VWAP 成為一幅實用的日內公允價值地圖。
小結
VWAP，是按每個水平上交易的成交量加權的平均價，給出一條代表當日成交量加權公允價值的單一線；而它，通常每個交易日重置，作為一個日內的工具。它最初的用途，是作為一個執行基準，判斷一次成交是否勝過當日的平均；而交易者，也把它當作動態的支撐或阻力、以及一個對時段傾向的讀數來關注。它，把價格與成交量，混成一個實用的參照。 想系統學習更多加密基礎知識，可以關注 Bitbase（幣貝）學院的後續內容。
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參考來源
[1] Investopedia, "Volume-Weighted Average Price (VWAP): Definition and Calculation" investopedia.com
[2] Investopedia, "Volume: Definition in Trading and How To Use It" investopedia.com
[3] Investopedia, "Technical Analysis: What It Is and How to Use It" investopedia.com
