SMBC日兴证券与Nethermind已与Uniswap Labs、Base和Nyx Foundation签署谅解备忘录，将共同构建一个面向日本的DeFi Gateway，目标是在2027年年中完成。
摘要
- SMBC日兴与Nethermind于周四与Uniswap Labs、Base和Nyx Foundation签署了谅解备忘录。
- 据合作方称，日本计划中的DeFi Gateway项目目标是在2027年年中完成。
- 将使用Uniswap v4 hooks来添加反洗钱、反恐融资和投资者保护控制措施。
- Base将支持部署和x402集成，而Nethermind负责领导工程、AI和智能合约安全方面的工作。
- 项目进展将与日本金融厅共享，但目前尚未推出任何实际产品。
SMBC日兴于10月2日表示，这五家机构将开发一个流动性提供协议和定制资金池，旨在为日本投资者提供一条受控的进入去中心化金融的途径。该公告将这项工作描述为一个开发项目，并未表示日本金融厅已批准任何产品供公众使用。
该项目扩展了SMBC日兴与Nethermind在3月宣布的工作。他们此前的研究侧重于将日本投资者与自动做市商连接起来，同时测试风险控制、用户保障措施和AI工具。10月的谅解备忘录将Uniswap Labs、Base和Nyx Foundation纳入该项目，并明确了各自的技术角色。
日本的DeFi Gateway将如何运作？
10月2日的新闻稿称，合作方计划为使用Uniswap v4 hooks的流动性池建立一个开放框架。拟议的hooks将在资金池活动周围添加反洗钱、反恐融资和投资者保护机制。
Uniswap Labs于7月推出了Permissioned Pools，使用v4 hook标准，在获准钱包能够进行兑换或提供流动性之前检查由发行方管理的允许名单。该公司表示，因此可以在资金池层面执行合规规则，而不必仅依赖网站或链下检查。
日本项目超越了现有的Uniswap产品。SMBC日兴的新闻稿称，该集团将针对日本改进和验证自动做市及v4 hook策略，包括代币和协议尽职调查。未披露任何支持的代币、客户资格要求、费用或最低投资金额。
稳定币和现实世界资产被纳入拟议的流动性工作。谅解备忘录称，参与方将制定资产部署策略，涵盖稳定币和RWA等数字资产，但未指明承诺接入该网关的发行方、稳定币或代币化证券。
Uniswap、Base和Nethermind将构建什么？
根据谅解备忘录，SMBC日兴将主导监管讨论，同时贡献合规、风险建模和投资组合管理方面的专业知识。Nethermind负责技术设计和交付，涵盖工程、AI集成和智能合约安全。
Uniswap Labs将提供协议集成和流动性部署策略方面的专业知识。Nyx Foundation将就做市策略和hook结构提供建议，而Base将支持在其以太坊二层生态系统中进行部署。
Base的工作包括围绕x402提供技术反馈，x402是由Coinbase开发的一种开放支付协议。Coinbase表示，x402允许软件和AI代理使用HTTP支付请求，为API和在线服务进行稳定币支付。
各方正在分别探索该公告所称的“代理金库”（agentic vaults），使用可验证且可复现的 AI。SMBC 日兴将拟议的系统定义为可支持或执行投资决策的 AI 工具，而其 3 月的研究描述的是在预定义参数范围内运行的自动化，而非赋予 AI 不受限制的控制权。
SMBC 日兴的 DeFi 项目是如何启动的？
SMBC 日兴与 Nethermind 于 3 月 6 日宣布了其初步研究合作。两家公司表示，这项工作将探索安全且受控地进入 DeFi 市场，并将自动做市商作为首个研究领域。
在此前阶段，合作双方研究了智能合约、AI 和零知识证明。SMBC 日兴表示，代理式 AI 可帮助应用用户定义的风险偏好，并支持受控交易或资产配置，而 Nethermind 则提供了区块链、AI 和安全方面的专业知识。
两家公司随后在 Yield Summit 2026 上展示了一个概念性的 DeFi 访问网关。10 月的协议将这项工作从最初的两家公司研究项目转变为五方开发架构，并设定了 2027 年中期完成的目标。
Uniswap 现有的合规工具提供了另一个技术参考。正如 crypto.news 报道的那样，Uniswap v4 面向受监管链上交易的许可池允许经批准的地址进行兑换或提供流动性，而普通的 Uniswap v4 池仍然无需许可。
在 2027 年中期目标之前会发生什么？
SMBC 日兴表示，DeFi Gateway“预计将在 2027 年中期前完成”。随着有关日本 DeFi 适当规则的讨论持续进行，开发进展将与政府和监管机构（包括 FSA）共享。
这一措辞并不等同于监管批准。合作方尚未宣布公开发布日期、最终客户访问模式，或拟议流动性池的完整法律架构。
在该项目开发期间，日本的数字资产监管架构一直在变化。FSA 于 8 月设立了一个专门的加密资产和稳定币部门，将加密监管、数字支付及相关政策工作纳入一个专门单位。
在 2026 年期间，FSA 发布了涵盖 DeFi、稳定币和自托管钱包交易中金融犯罪风险的材料。一份关于 FATF DeFi 报告的 7 月通知讨论了洗钱、恐怖主义融资和扩散融资风险，包括对 DeFi 服务行使控制权或足够影响力的实体相关问题。
涉及日本最大几家银行的稳定币项目也在类似的时间表上推进。日本三大巨型银行目标在 2027 年 3 月前实现稳定币交易，并成立了一个涵盖发行基础设施、治理、运营规则和未来参与的委员会。
与此同时，Base 上代币化证券的交易活动不断增长。Crypto.news 报道称，Base 代币化股票 DEX 单日交易量在 9 月达到 1 亿美元，而根据 Token Terminal 的统计，Uniswap v4 在此前 30 天期间处理了 1.393 亿美元的此类交易。
SMBC 日兴并未表示这些交易数据背后的资产将通过其日本网关提供。在任何客户推广之前，五个参与方仍需完成技术框架、测试拟议的池控制措施，并继续与日本当局进行讨论。
