CoinShares 将稳定币收益引入 Safe 钱包

根据10月14日发布的新闻稿，CoinShares已概述了与Safe Labs和Railnet的整合，通过Safe的Earn小部件提供稳定币收益策略，同时将用户的投资头寸保持在自我托管状态。

CoinShares在公告中表示，该安排将投资策略设计与托管分离：资产管理公司选择策略及其风险，Railnet提供技术，Safe Labs提供账户界面。

根据新闻稿中描述的结构，用户决定何时存入资金并请求提款。该公司表示，他们的头寸始终保留在自己的Safe账户中，而CoinShares既不进行托管，也不获得对其资金的自由裁量控制权。

公告指出CoinShares Capital Markets (Jersey) Limited为这些策略的提供者。其条款规定，可用性取决于司法管辖区和资格，收益率不予保证，数字资产存在贬值风险。

CoinShares稳定币策略将托管权保留给用户

根据新闻稿，通过集成到Safe{Wallet}中的第三方小部件，Railnet将投资策略与用户账户连接起来。CoinShares将Railnet描述为最初由Kiln开发的金库基础设施，允许资产管理公司构建和分发基于区块链的策略，而无需为每个产品开发定制基础设施。

对于Safe Labs而言，该安排将另一项金融服务置于企业和基于区块链的组织用于管理资产的钱包内。新闻稿称，Safe Labs提供自我托管智能账户基础设施，不提供投资服务、建议或推荐。

Safe首席执行官Rahul Rumalla表示，该整合允许用户通过其现有账户访问专业设计的稳定币策略。

“Safe的角色是赋予企业和链上组织对其资产安全、可编程的控制权。”

在同一份声明中，Rumalla表示，这些公司正在将资产管理、金库技术和账户基础设施结合起来，而无需用户放弃托管权。

新闻稿将企业财库、基金会、家族办公室、基于区块链的组织和个人加密投资者列为目标用户。CoinShares表示，该产品满足了在控制资产的同时对投资监督的需求。

财库需求推动CoinShares进军基于钱包的收益产品

据CoinShares称，企业和机构越来越希望获得超越持有和转移资金的稳定币服务。该公司认为，财库团队在选择收益产品时需要风险监督和运营控制，而不熟悉的协议和第三方托管可能会带来障碍。

为了描述市场规模，新闻稿引用了DefiLlama的数据，显示截至6月23日稳定币余额超过3150亿美元。CoinShares使用这一过时数据来支持其论点，即大量稳定币资金可以通过财库策略加以利用。

CoinShares联合创始人、总裁兼首席执行官Jean-Marie Mognetti将该整合描述为公司受监管市场投资工作的延伸。

“机构不应被迫在保持对资产的控制权和获取专业设计的收益策略之间做出选择。”

Mognetti表示，该公司正在将十多年来积累的投资实践带到区块链网络上。他的声明将此次合作描述为公司直接通过这些网络提供资产管理的首个重大步骤。

对于 Railnet，首席执行官兼联合创始人 Laszlo Szabo 表示，需求包括风险管理的策略以及获取来自现实世界资产的收益。他说，现有的区块链基础设施并非为成熟的资产管理公司而构建，并将 Railnet 的工作描述为提供他们所需的透明度和结算基础设施。

Safe 已经扩大了稳定币产品的获取渠道

早先的一项合作为 Safe 在稳定币资金管理中的用途提供了背景。crypto.news 于 1 月 13 日发布的一则公告详细介绍了 Safe Foundation 与 Ethena Labs 的合作，以在其智能账户生态系统中扩大对 USDe 的获取渠道。

当时，合作方表示 Safe 账户在以太坊主网上持有超过 60 亿美元的稳定币资产，其中包括 6510 万美元的 sUSDe。他们的公告还列出了为 USDe 持有者赞助的以太坊主网交易费用，以及 Ethena 积分计划下的十倍乘数。

另外，CoinShares 研究了产生收益的资产如何在去中心化金融中被使用。其与 Token Terminal 合作于 8 月 6 日发布的《混合金融》报告衡量了RWA 存款增长了两倍，从 2025 年第二季度到 2026 年第二季度期间从 23 亿美元增至 74 亿美元。

根据该研究，同期去中心化金融存款总额下降了约 15%。该报告将所衡量的现实世界资产存款中近 70% 归于以太坊，并指出 Aave、Morpho 和 Kamino 是产生收益抵押品的主要场所。

CoinShares 在该研究中衡量了选定策略约 3.2% 至 5.5% 的收益率。这些数字涵盖的是研究样本，而非 Safe 整合所承诺的回报。

美国准入限制伴随 CoinShares 的产品扩张

对于美国读者而言，该新闻稿的资格条款直接相关：其法律部分将这些策略列为美国人士不可获取。CoinShares 还表明自己以 CSHR 在纳斯达克上市，尽管该公告将策略发行归于其泽西岛资本市场子公司。

在另一次产品扩张中，CoinShares 于 7 月 21 日通过一个新的 UCITS 平台在德意志交易所 Xetra 推出了一只挖矿 ETF。

该公司表示，这一欧洲基金结构为养老金基金、保险公司和私人银行打开了准入渠道，这些机构的投资授权限制了购买债务证券，包括实物支持的数字资产交易所交易产品。CoinShares 还表示，该平台将支持更多受监管的数字资产和主题基金。