Coinbase已向符合条件的美国零售客户开放首次公开募股（IPO）申购通道，首单为Oura的22亿美元发行，COIN股价在9月21日上涨超过5%。
摘要
- Coinbase用户可在公开交易开始前以IPO价格申请Oura股票。
- Oura以每股40至44美元的预期价格发行5000万股。
- 在30天内出售获配股票可能触发60天的IPO申购限制。
- 公告发布后，COIN上涨5.7%至205.38美元。
Coinbase的IPO申购从Oura开始
Coinbase在9月21日的一份公告中表示，符合条件的美国零售客户可以通过其移动应用程序申请IPO配售，首单是智能戒指制造商Oura本周的公开募股。
客户可以打开Coinbase应用程序的IPO板块，选择一个活跃的交易，并向账户存入足够资金以覆盖所申请的股票。一旦预期价格区间公开，用户就可以提交有条件购买股票的报价。
在订单簿仍然开放期间，投资者可以更改或取消报价。Coinbase表示，如果IPO价格超过原始报价所附的上限，客户必须重新提交申请。
订单簿关闭后，Coinbase将使用其配售系统分配可用股票。需求和承销商提供的股票数量将决定每份申请获得全额配售、部分配售还是无配售。
获配股票将以最终IPO价格进入客户账户。通过Coinbase进行的交易将在股票开始在公开市场易手时启动。
据路透社报道，Oura及其现有股东以每股40至44美元的价格发行5000万股。按区间上限计算，此次发行将筹集高达22亿美元，并使公司完全稀释后估值约为156.2亿美元。
这家可穿戴戒指制造商计划在纳斯达克上市，股票代码为OURA。高盛、摩根士丹利和摩根大通担任主承销商，而礼来公司已表示有兴趣购买最多1亿美元的股票，Dragoneer可能购买最多3亿美元，路透社报道。
根据该报道，Oura在截至6月30日的九个月内实现了12.1亿美元的收入，较上年同期增长74%。
配售规则倾向于较长持有期
Coinbase表示，其配售方法将倾向于那些看起来更有可能保留股票而不是在IPO开始交易后不久就卖出的客户。
在头30天内处置获配股票的投资者可能会失去60天内参与即将到来的IPO的资格。与持有股票更长时间的用户相比，反复提前卖出也可能导致更少的配售或更少的机会。
“我们的配售算法优先考虑那些相信自己所购买资产适合长期持有的投资者，”该公司表示。
IPO股票将通过Coinbase Capital Markets提供，这是该交易所旗下在美国金融业监管局注册的经纪自营商。证券账户和加密账户将保持分离，证券投资者保护公司的保障不适用于Coinbase加密业务持有的数字资产或现金。
在申请股票之前，每位客户必须完成一份标准的FINRA问卷，旨在识别可能面临参与发行限制的人员。
Coinbase Capital Markets将作为尽力而为的销售集团成员，收集客户申请并将其发送给Apex Clearing Corporation。该经纪商将作为代理人而非承销商，这意味着它不会购买库存或站在客户订单的对立面。
执行、托管和清算将由Apex处理。Coinbase表示，当其经纪自营商从未来的销售集团获得配售时，将提供更多IPO。
IPO 投资为 Coinbase 的“万能交易所”再添新成员
这项 IPO 服务为 Coinbase 的计划增添了又一款美国证券产品，该计划旨在将加密货币、股票、衍生品及其他投资整合到一个应用程序中。
Coinbase 表示：“这项新功能是朝着发展‘万能交易所’迈出的又一步，因为我们的美国客户现在可以在高关注度公司上市之前就提前接触它们。”
在 6 月的一场产品活动中，该公司推出了一款在美国证券交易委员会（SEC）注册的自动化投资顾问，同时还推出了股票期权、加密货币期权、预测市场和股票指数产品。正如 crypto.news 此前报道的那样，Coinbase 还披露了与 OpenAI 和 Anthropic 相关的私营公司衍生品计划。
与新的 IPO 服务不同，这些上市前永续合约并不向投资者提供公司股份。这些衍生品提供对一家私营企业的价格敞口，但不附带所有权、投票权或对其股票的直接索取权。
Coinbase 最初在美国境外提供此类合约，推出了一款与 SpaceX 相关的永续合约，随后又增加了与 OpenAI 和 Anthropic 相关的计划产品。6 月一篇关于这些合约的报道指出，为私营公司衍生品定价可能很困难，因为相关业务并不在公开交易所持续交易。
在美国境内，Coinbase 还提交了与单一股票永续合约相关的注册申请。根据一篇关于这些申报文件的报道，两份日期为 9 月 1 日的文件寻求将 Coinbase Derivatives 注册为证券期货交易所，并将 Coinbase Financial Markets 注册为限定目的证券期货经纪交易商。
单一股票期货属于 SEC 和商品期货交易委员会（CFTC）的共同管辖范围。Coinbase 尚未提供拟议美国合约的推出日期、杠杆限制或最终股票名单。
在美国境外，该公司已经发行了美国股票的代币化版本，这些股票由通过离岸结构和受监管的美国经纪商持有的证券作为支撑。根据当前的 S 条例发行，这些产品仍不向美国人士提供，不过经过验证的海外持有人可以申请赎回。Coinbase 首席执行官 Brian Armstrong 曾表示，该结构基于真实的基础股份，而非合成敞口或无担保债务。
COIN 股价上涨超过 5%
9 月 21 日美国交易时段，Coinbase 股价上涨 5.7%，至 205.38 美元，较前一收盘价上涨 11.13 美元。COIN 开盘价为 205.05 美元，盘中交易区间为 196.48 美元至 208.28 美元。
截至 UTC 时间下午 3:15，交易量已达到 773 万股，公司市值约为 541 亿美元。
