俄罗斯央行拟规定加密货币风险敞口上限为资本的1%

俄罗斯央行提议将银行来自加密货币和外国数字工具的总风险限制在其资本的1%以内，此举是为进入该国新近受监管的加密市场的贷款机构设定审慎限额。

据俄罗斯央行称，该法规草案将引入两个最高风险比率：针对单个信贷机构的N31和针对银行集团合并基础的N32。两者都将被限制在机构或集团自有资金的1%以内。

这些规则涵盖的范围不止直接持有加密货币。贷款、衍生品、债券、回购交易、担保、信贷额度以及其他其付款或价值取决于加密货币或外国数字工具的金融工具都可能被纳入计算。

银行必须在每个营业日都保持在1%的上限之内，任何此类营业日出现违规都将被视为不合规。该草案赋予央行权力，若在任何连续30个营业日中有6个或以上营业日发生违规，则可对机构采取措施。

俄罗斯央行加密规则按风险区分资产

拟议框架部分基于制裁和实物流动性风险，将加密相关交易分为两组，从而决定银行如何核算多头和空头头寸。

第1组包括某些交易所交易的现金结算衍生品、符合条件的场外衍生品以及涉及满足特定信用标准交易对手的工具。与加密货币矿工的某些交易可在与其数字资产销售收入相关的条件下符合资格。

可交割衍生品以及某些贷款、信贷额度、担保、回购交易和债券，在可用卢布或俄罗斯未归类为不友好国家的货币进行结算时，可归入较低风险组。

对于具有较低冻结和实物流动性风险的合格资产，银行在计算敞口时将被允许抵消相反的多头和空头头寸。该草案在期限不同时适用折扣，从5%起步并随头寸之间的差距而上升。期限错配达37个月或以上时适用85%的系数。

第2组涵盖对加密货币和外国数字工具的直接投资、仅以此类资产结算的贷款、某些回购交易以及不符合第1组资格的衍生品。未纳入第一类的其他加密相关交易也将归入第2组。

央行将使用银行在每种资产中的多头或空头头寸中的较大者来计算第2组敞口，从而防止机构为风险限额目的完全抵消两边头寸。

银行面临1,250%的加密风险权重

该提案下的资本处理将对银行的加密总敞口以及机构承担责任的某些客户头寸施加1,250%的风险权重。

俄罗斯央行表示，数字存管机构对因制裁风险相关的扣押或限制而产生的损失负责的客户资产，将被纳入相关风险计算。银行不承担该责任的客户头寸将被排除在N31和N32限额之外，而是在资本充足率目的下获得50%的风险权重。

银行在计算可能损失的准备金时，加密货币和外国数字工具不能计为抵押品。与加密或外国数字工具挂钩的衍生品在拟议框架下将适用36%的风险因子。

监管机构计划从2027年1月起引入对所涵盖工具营业额以及N31和N32比率的报告，详细报告表格仍在制定中。该法规预计将于2026年第四季度正式发布，并将在发布后10天生效。

俄罗斯在受监管的加密市场开放后设定银行限制

这项审慎提案出台的数周前，俄罗斯受监管的加密货币框架于9月1日生效，将交易、托管和跨境加密交易纳入由俄罗斯银行监管的正式体系。

正如crypto.news此前报道，非合格投资者在通过适当性测试后，可通过每家中介机构每年购买价值最高30万卢布的合格流动加密货币。合格投资者可以在没有相同购买上限的情况下进行交易，但测试要求仍然适用。

俄罗斯银行此前已开始为预计服务该市场的机构准备运营要求。7月公布的规则草案列出了对加密货币交易所和托管机构的要求，包括处理数字资产公司的注册和资本规定。

与此同时，俄罗斯各银行一直在准备自己的基础设施。俄罗斯联邦储蓄银行已将12月1日定为推出加密货币交易基础设施的目标日期，为合格客户提供交易、托管、结算和数字托管服务。

阿尔法银行一直在通过其Alfa Investments经纪应用程序与有限群体的合格投资者测试加密货币交易。该银行表示，更大规模的推广取决于监管框架的完成，并计划建立自己的数字托管机构。

随着市场推广的推进，监管审查也在继续。9月15日，俄罗斯银行将加密货币和稳定币列为金融市场风险，理由是担心数字资产可能被用作卢布的替代品，并重申投资可能完全损失。该监管机构的风险评估出台之际，俄罗斯正继续实施针对持牌加密运营商和数字资产托管的规则。