英国最大的几家银行已完成英国金融协会所称的全球首笔使用代币化存款的银行间交易，在抵押贷款和个人对个人支付中测试了基于区块链的商业银行货币。
摘要
- 英国最大的几家银行已完成首笔使用代币化存款的银行间交易，涵盖抵押贷款和个人对个人支付用例。
- 劳埃德银行、国民威斯敏斯特银行和巴克莱银行完成了两笔转按揭交易，而另一项涉及汇丰银行的独立测试模拟了一笔在线市场支付。
- 英国金融协会计划为该项目建设一个公司及治理框架，并计划于2027年初发行和结算三只数字债券，使用代币化存款进行结算。
据英国金融协会称，劳埃德银行集团、国民威斯敏斯特银行和巴克莱银行使用代币化存款完成了两笔转按揭交易，而包括汇丰银行在内的另一组三家银行则测试了一笔与模拟在线市场购买相关的个人对个人支付。
这些交易是英国金融协会“大不列颠代币化存款”计划的一部分，该计划旨在测试英镑银行存款的数字表示能否在不同金融机构之间转移。此前的银行项目大多在各自系统内运行，限制了其用于涉及不同银行客户的交易。
英国银行在跨机构间测试代币化存款
代币化存款是在区块链或其他分布式账本上表示的传统商业银行存款。这些资金仍是发行银行的负债，并保留普通存款所附带的法律地位和监管保护。
银行多年来一直在试验用于存款、债券、股票和其他金融资产的区块链系统，但各机构各自开发的基础设施在资产需要跨机构转移时造成了问题。
英国金融协会围绕银行间互操作性设计了当前试点，巴克莱银行、汇丰银行、劳埃德银行集团、国民威斯敏斯特银行、全国建筑协会和桑坦德银行参与其中。Quant、安永和年利达律师事务所为该计划提供了支持。
最新交易通过两个不同的用例将该模式付诸实践。
在在线市场测试中，可编程存款使资金在交易约定条件满足之前一直保留在买方银行账户中。只有在确认收到货物后，资金才会释放给卖方。
由于交易是模拟的，因此没有实物易手。
英国金融协会支付与创新董事总经理贾娜·麦金托什表示，该设置展示了可编程存款如何降低在线交易中的欺诈风险。
两笔转按揭交易也使用了类似机制。资金在房产流程期间被锁定，并在交易完成后自动释放。
抵押贷款用例从项目早期阶段就已被纳入，与个人对个人市场支付和数字资产结算并列。英国金融协会此前表示，代币化存款可以提高支付速度和欺诈防护，同时保留与传统银行存款相关的保护。
代币化存款将资金保留在银行体系内
这些测试进行之际，英国监管机构正在研究不同形式的数字货币应如何与传统银行存款并行运作。
代币化存款与稳定币不同，因为它们代表的是商业银行体系内持有的资金。稳定币通常由私营公司以储备资产为支撑发行，并对发行人形成单独的债权。
crypto.news 4月一篇探讨代币化存款与稳定币区别的报道指出，代币化存款保留其作为银行负债的地位，并附带商业银行货币的监管和监督框架。
英格兰银行鼓励银行试验代币化存款，同时其数字货币框架为受监管的稳定币作为另一种支付形式留出了空间。
副行长莎拉·布里登在五月表示，央行希望建立一个系统，使传统存款、代币化银行存款、受监管的稳定币以及可能的零售央行数字货币能够并存运作。
央行期望金融机构继续开发代币化存款，并一直在研究基础设施，使这些存款可用于银行间支付，而不是仅限于同一机构的客户。
当时，英国监管机构正在研究代币化证券、结算系统和抵押品如何融入受监管市场，有16家公司正通过英格兰银行和金融行为监管局的数字证券沙盒准备服务。
此后，央行改变了其对稳定币的部分处理方式。其最终政策放弃了拟议的个人稳定币持有上限，取而代之的是每个系统性代币初始400亿英镑的发行上限。
根据修订后的框架，发行方可将最多70%的储备金持有为短期政府债务，而剩余的30%必须持有为不计息的英格兰银行存款。央行此前提出个人持有上限，部分原因是官员们担心从商业银行存款大量流入稳定币可能影响银行融资和信贷提供。
数字债券是代币化存款项目的下一步
随着大不列颠代币化存款项目走出试点阶段，英国金融现在计划成立一家公司并制定规则手册和治理框架。
麦金托什告诉路透社，参与银行计划在2027年第一季度发行三只数字债券，这些债券可以使用代币化存款进行交易和结算。
计划中的交易将为已测试的抵押贷款和个人对个人支付增加一个证券结算用例。
受监管的数字现金环节一直是英国代币化债券市场面临的问题之一。政府正在另行准备其数字金边工具（DIGIT），首笔交易预计在2027年第一季度末之前进行。
首只数字主权债券预计将通过汇丰银行的Orion分布式账本平台在英格兰银行和FCA数字证券沙盒内发行。英国政府表示，根据首次发行的结果，可能会进行更多数字金边债券的销售。
另一项对DIGIT项目的审查指出，链上现金结算是一个遗留的基础设施问题，监管机构正在考虑将代币化存款、受监管稳定币和央行货币作为可能的结算资产。
劳埃德银行已在其他场景中测试了代币化存款。8月，该银行表示已通过国际清算银行主导的Project Agorá完成了三笔实时交易，涵盖英镑、欧元和瑞士法郎。其中一项测试将外汇兑换、支付和结算连接成一个单一跨币种交易流程。
2026年早些时候，劳埃德银行在Canton网络上发行了代币化英镑存款，并用它们从Archax购买了一只代币化英国政府债券，该银行称这是英国首次在公共区块链上使用代币化存款。
英国金融表示其他市场正在研究该项目
据麦金托什称，对英国模式的兴趣已超出参与银行的范围。
“在过去12个月里，其他司法管辖区一直在认真与我们讨论我们所做的事情，试图了解他们现在如何迎头赶上，”她说，并引用了与欧洲同行的讨论。
美国正在开展类似的银行间基础设施工作。清算所，一家银行协会和支付公司，在6月宣布了一个银行间代币化存款项目。
与此同时，英国监管机构正在与银行业的支付实验一起制定代币化证券的规则和基础设施。英格兰银行和FCA在5月表示，随着金融机构将分布式账本项目推向实时市场，公司要求围绕审慎处理、代币化抵押品和结算工具提供更多确定性。
