Біткойн може отримати більше простору для відновлення після того, як кількість робочих місць у США поза сільським господарством зросла лише на 29 000 у вересні, що значно нижче прогнозів, додаючи очікувань, що Федеральна резервна система може утримати процентні ставки незмінними на своєму жовтневому засіданні.
Резюме
- Кількість робочих місць у США поза сільським господарством зросла лише на 29 000 у вересні, що значно нижче прогнозів, тоді як безробіття зросло до 4,2%.
- Слабкий звіт про зайнятість посилив очікування, що Федеральна резервна система може призупинити підвищення ставок у жовтні, причому дохідність казначейських облігацій залишається ключовим фактором для Біткойна.
- Біткойн торгувався близько $86 000 напередодні публікації даних про зайнятість після відновлення з приблизно $83 000, повертаючи зону опору $87 000–$87 500 у фокус уваги.
- Попит на спотові біткойн-ETF може допомогти підтримати відновлення, хоча нещодавні дані он-чейн показали, що новий спотовий попит послабився, незважаючи на сильні трендові показники.
- Прорив вище $87 500 може повернути у фокус вищі цілі, тоді як $82 000 залишається важливою зоною підтримки, якщо відновлення після даних про зайнятість згасне.
Згідно з Reuters, кількість робочих місць минулого місяця зросла на 29 000 після того, як серпневий приріст було переглянуто в бік зниження до 133 000 з початково заявлених 162 000. Економісти, опитані інформаційним агентством, очікували 90 000 нових робочих місць. Рівень безробіття зріс до 4,2% з 4,1%.
Слабкий заголовний показник з'явився в чутливий момент для Біткойна. BTC вже піднявся вище $85 000 перед публікацією, оскільки трейдери знизили очікування щодо ще одного негайного підвищення ставки ФРС, тоді як продавці без покриття закривали позиції під час цього руху.
Біткойн торгувався близько $86 000 за години до звіту про зайнятість, залишаючи ринок у межах досяжності зони $87 000–$87 500, яка неодноразово обмежувала зростання протягом останніх двох тижнів.
Слабший ринок праці може дати ФРС ще одну причину зачекати після підвищення базової ставки на 25 базисних пунктів у вересні. Для Біткойна безпосереднє питання полягає в тому, чи зможуть нижчі очікування щодо ставок знизити дохідність казначейських облігацій достатньо, щоб послабити частину макроекономічного тиску, який неодноразово переривав його нещодавні ралі.
Слабкі дані про зайнятість посилюють аргументи на користь паузи ФРС у жовтні
Очікування жовтневої паузи вже накопичувалися до публікації даних про зайнятість.
Віце-голова Федеральної резервної системи Філіп Джефферсон заявив 1 жовтня, що майбутні зміни політики мають залежати від вхідних економічних даних, перспектив та балансу ризиків після вересневого підвищення ставки.
Як crypto.news раніше повідомляв, ринки знизили ймовірність ще одного жовтневого підвищення до приблизно 25% перед останніми даними про зайнятість, причому увага дедалі більше переміщувалася на грудень.
Вересневий промах із зайнятістю дає трейдерам ще один фрагмент даних для розгляду перед засіданням ФРС 27–28 жовтня.
Біткойн був чутливим до змін цих очікувань, оскільки дохідність казначейських облігацій залишалася підвищеною. Дохідність 10-річних казначейських облігацій зросла вище 5,34% 1 жовтня, перш ніж знизитися до 5,25%, коли інвестори переоцінили ймовірність ще одного негайного підвищення ставки.
Висока дохідність була однією з головних перешкод для BTC під час його нещодавнього відновлення. Біткойн перевищив $87 000 у вересні, але згодом впав до $83 000, оскільки дохідність облігацій зросла, а долар зміцнився.
Стійке падіння дохідності після звіту про зайнятість могло б зняти частину цього тиску. Ефект був би менш очевидним, якби дохідність облігацій відновилася, оскільки трейдери повертають свою увагу до інфляції та можливості ще одного кроку ФРС пізніше цього року.
Ціна Біткойна все ще потребує подолання $87 500
Промах із зайнятістю відбувається, коли Біткойн наближається до цінової зони, за якою аналітики вже спостерігали до звіту.
Жовтневий прогноз ціни Біткойна визначив $87 500 як головний рівень зростання, який BTC потрібно було б повернути, щоб поточне відновлення набрало більше обертів.
Керівниця досліджень Bitget Wallet Лейсі Чжан сказала crypto.news, що прорив вище $87 500 міг би підвищити ймовірність шорт-сквізу та відкрити шлях до $95 000. Її жовтневий діапазон розміщував Біткойн між $78 000 і $95 000, залежно від інституційного попиту, інфляції та умов процентних ставок.
Рівні зниження залишаються актуальними, якщо початкова реакція на дані про зайнятість згасне.
Чжан визначила $82,000 як важливий рівень підтримки, з зоною ліквідації приблизно між $82,000 і $82,500. Стійкий рух нижче $80,000 скасує її сезонну бичачу конфігурацію.
Рух біткоїна до звіту про зайнятість вже включав закриття коротких позицій. BTC повернувся вище $85,000 до публікації даних про зайнятість, що означає, що частина зростання була спричинена закриттям ведмежих позицій трейдерами.
Продавці коротких позицій повинні викупити експозицію, коли закривають позиції, створюючи тиск на купівлю, який може підштовхнути ціну вгору, не обов'язково залучаючи інвесторів, готових утримувати біткоїн протягом тривалого періоду.
Наступним випробуванням є те, чи залишиться спотовий попит після того, як це вимушене купування згасне.
Попит на біткоїн-ETF може підтримати зростання
Американські спотові біткоїн-ETF забезпечують ще одне джерело попиту, оскільки BTC намагається пробити свої нещодавні максимуми.
Фонди зафіксували приблизно $2,39 млрд чистих надходжень протягом тижня, що закінчився 25 вересня, причому всі п'ять торгових сесій завершилися в позитивній зоні. Щоденні надходження досягли $999 млн 21 вересня, перш ніж сповільнитися пізніше того ж тижня.
Інституційний попит залишався присутнім, навіть коли біткоїн намагався утримати своє вересневе зростання вище $87,000.
Зв'язок між попитом на ETF і ціною не є автоматичним. Сильні підписки на фонди можуть бути поглинуті продавцями, тоді як зростання, спричинене переважно закриттям коротких позицій, може втратити імпульс, щойно ведмежі позиції будуть закриті.
Нещодавні дані он-чейн вказують на подібний розподіл.
Показник Bitcoin Bull Score від CryptoQuant досяг 90 з 100 після вересневого прориву, тоді як його показник очевидного попиту скоротився приблизно на 170,000 BTC протягом попередніх 30 днів.
Біткоїн торгувався близько $83,300 30 вересня після досягнення приблизно $87,400 під час попереднього зростання.
Різниця між сильними показниками тренду та слабшим новим спотовим попитом робить потоки ETF особливо актуальними після звіту про зайнятість. Продовження надходжень до фондів, поки біткоїн утримується вище $85,000, забезпечить інше джерело купівлі, ніж закриття коротких позицій, яке допомогло спричинити останній рух.
Доходність казначейських облігацій може визначити, чи утримає біткоїн імпульс від даних про зайнятість
Реакція біткоїна на звіт про зайнятість частково залежатиме від того, що станеться на ринку казначейських облігацій.
Доходність 10-річних облігацій вже стала повторюваною точкою тиску перед п'ятничними даними про зайнятість. Вона досягла близько 5,2% 24 вересня, коли біткоїн відступив з понад $87,000 до $84,000, а потім перевищила 5,3%, коли BTC намагався повернутися до своїх максимумів.
Нижча доходність після слабкого звіту про зайнятість відповідала б очікуванням трейдерів, що ФРС зачекає довше, перш ніж знову підвищувати ставки.
Однак біткоїн не обов'язково зростає щоразу, коли дані про зайнятість слабшають. Значне погіршення ринку праці може зашкодити попиту на ризикові активи, навіть коли доходність облігацій падає, тоді як відновлення занепокоєння щодо інфляції може утримувати довгострокові витрати на запозичення високими, незважаючи на слабшу зайнятість.
Вересневий показник зайнятості може зіткнутися з ще однією складністю. Reuters повідомило, що економісти вважали ефекти сезонного коригування, включаючи час Дня праці, можливою причиною деякої слабкості. Початкові заявки на допомогу по безробіттю залишалися низькими, що поки що дає мало доказів масових звільнень.
Для BTC реакція ринку облігацій, таким чином, забезпечує ще одне випробування того, як інвестори інтерпретують звіт.
Продовження відступу доходності 10-річних облігацій разом з утриманням біткоїна вище $85,000 збереже увагу на зоні опору $87,000–$87,500. Повернення до нещодавніх максимумів доходності може знову чинити тиск на криптовалюту, навіть якщо очікування щодо підвищення ставки ФРС у жовтні залишаються низькими.
За чим спостерігати далі щодо біткоїна
Перше випробування біткоїна — це зона $87,000–$87,500, де вересневе зростання раніше зупинилося. Стійкий рух через $87,500 поверне у фокус сценарій $95,000, визначений Чжан.
З точки зору зниження, $82,000 залишається основним рівнем, виділеним аналітиками на початку жовтня, а $80,000 розташований нижче як ще один поріг, якщо рух після даних про зайнятість розвернеться.
Доходность казначейських облігацій залишається ще однією ключовою частиною цієї конфігурації. Біткоїн неодноразово зазнавав труднощів, коли доходність 10-річних облігацій перевищувала 5%, тому напрямок ринків облігацій після звіту про зайнятість має значення для того, чи зможе останнє відновлення втриматися.
Потоки ETF дадуть окреме уявлення про попит. Продовження позитивних потоків показало б, що інституційні покупки залишаються активними після публікації даних про зайнятість, тоді як ослаблення потоків у поєднанні з падінням відкритого інтересу могло б вказувати на те, що значна частина останнього руху ціни була зумовлена закриттям коротких позицій трейдерами.
Наступне велике випробування макроекономічними даними США відбудеться з публікацією індексу споживчих цін за вересень 14 жовтня. Інфляція залишається вище цільового рівня ФРС, що залишає політикам ще один важливий випуск даних перед тим, як вирішити, чи має за вересневим підвищенням ставки слідувати ще один крок.
Безпосередній діапазон біткоїна залишається визначеним на рівні $82,000 знизу та $87,500 зверху, оскільки трейдери оцінюють, чи може невдача з даними про зайнятість перетворити нижчі очікування щодо підвищення ставки в жовтні на стійкий попит на BTC.
