Криптовалютна індустрія Бразилії продемонструвала значно меншу кількість компаній, які подали заявки на участь у новому ліцензійному процесі країни, ніж очікувалося спочатку: станом на 30 жовтня було виявлено приблизно 40 установ.
Резюме
- У процесі криптоліцензування Бразилії до кінцевого терміну 30 жовтня було виявлено лише близько 40 установ, що значно нижче попередніх галузевих очікувань у 150–200 заявників.
- Менші криптоплатформи зіткнулися з труднощами щодо нових вимог Бразилії до капіталу, зберігання активів, аудиту та відповідності, що спонукало деяких операторів піти з ринку.
- Компанії, які пропустили ліцензійний дедлайн, мають 30 днів на згортання діяльності, тоді як банки та платіжні установи з 6 листопада стикаються з обмеженнями щодо роботи з неавторизованими провайдерами.
- У 2025 році Бразилія зафіксувала R$505,5 млрд задекларованих криптотранзакцій, причому стейблкоїни, прив'язані до долара, становили приблизно дві третини загального обсягу.
- Очікується, що наступний етап регулювання зосередиться на випуску стейблкоїнів та токенізації реальних активів, тоді як ліцензовані провайдери могли б дозволити меншим банкам пропонувати криптопослуги без власних бірж.
Згідно з оцінкою, на яку посилається бразильська юридична фірма Panucci, Severo e Nebias Advogados (PSNA), ця цифра була значно нижчою за попередні ринкові очікування у 150–200 компаній, що прагнули отримати авторизацію від Центрального банку Бразилії.
Станом на 29 жовтня за загальнодоступною інформацією було виявлено приблизно 40 установ із заявками, повідомленнями або іншою активністю, пов'язаною з процесом авторизації. Серед них були міжнародні біржі, банки, платіжні фінтех-компанії та оператор Бразильської фондової біржі B3.
Компанії, які пропустили дедлайн, мають 30 днів на згортання своєї діяльності, тоді як фінансові установи з 6 листопада зіткнуться з додатковими обмеженнями щодо роботи з неавторизованими криптопровайдерами.
Чому менше криптокомпаній подають заявки на ліцензії в Бразилії?
За словами Тіаго Северо Гомеса, партнера, відповідального за криптовалюти та віртуальні активи в PSNA, для менших криптовалютних підприємств дотримання нових вимог Бразилії щодо відповідності стало серйозною перешкодою.
Гомес зазначив, що вимоги до мінімального капіталу були лише частиною проблеми, оскільки компанії повинні підтримувати розгалужені внутрішні механізми контролю, аудит фінансової звітності та програми протидії відмиванню коштів.
Заявники стикаються з вимогами щодо зберігання активів клієнтів, підтвердження резервів та фінансової звітності, що вимагає значних операційних ресурсів.
Він пояснив, що багато менших платформ дійшли висновку, що не зможуть підтримувати системи та процедури, необхідні для роботи під наглядом центрального банку.
Як раніше повідомляло crypto.news, галузеві оцінки у вересні припускали, що лише 20–25 компаній можуть подати заявки на авторизацію, причому приблизно 10 з них, як очікується, зрештою отримають ліцензії.
Вимоги до капіталу коливаються від R10,8 млн до R37,2 млн залежно від послуг, що надаються, та профілю ризику компанії.
Кілька компаній уже пішли з ринку. Аргентинська криптовалютна платформа Lemon вийшла з Бразилії після того, як дійшла висновку, що капітал, необхідний для підтримки місцевого бізнесу, є занадто дорогим.
Компанія оголосила про плани закрити приблизно 15 000 бразильських рахунків і перенаправити ресурси до Аргентини, Перу та Колумбії.
Інші біржі, зокрема Coinext, NovaDAX і Digitra.com, закрили або скоротили свою роздрібну діяльність у Бразилії.
Що відбувається з криптокомпаніями після ліцензійного дедлайну?
Регуляторна база Бразилії вимагає, щоб існуючі постачальники послуг віртуальних активів зверталися за авторизацією до центрального банку, тоді як нові учасники повинні отримати схвалення перед початком регульованої діяльності.
Компанії, які подали заявки, можуть продовжувати процес авторизації, який передбачає оцінку їхніх структур власності, бізнес-планів, фінансових ресурсів та операційного контролю.
Гомес зазначив, що центральний банк може витратити до двох років на розгляд заявок від нових учасників ринку.
Починаючи з 6 листопада банкам і платіжним установам буде, як правило, заборонено проводити операції з віртуальними активами з постачальниками, які не мають авторизації або відповідного регуляторного виключення.
Ці вимоги вже спонукали міжнародні біржі реорганізувати свою місцеву діяльність.
Наприклад, Binance подала свою заявку через BBrasil — бразильську структуру, створену для надання послуг з криптовалютами в рамках нової нормативної бази.
Біржа відокремила ці операції від свого місцевого брокерського бізнесу, який обслуговує традиційні валюти, платежі та інші фінансові продукти.
Бразильські банки дотримуються іншої процедури, оскільки установи, вже авторизовані центральним банком, можуть реєструвати відповідні види діяльності з криптовалютами через регуляторні повідомлення.
27 жовтня Itaú оформив свої криптопослуги, що охоплюють торговельну діяльність і зберігання активів згідно з новими правилами.
Банк уже надає клієнтам доступ до 15 цифрових активів, включаючи Bitcoin, Ethereum та USDC.
Стейблкоїни залишаються центральним елементом крипторинку Бразилії
Відносно невелика кількість заявників на отримання ліцензії контрастує з обсягом криптовалютних транзакцій, зафіксованих по всій Бразилії.
Згідно з даними, наведеними в оцінці PSNA, бразильські платники податків задекларували транзакції з криптовалютами на суму 505,5 млрд реалів протягом 2025 року, що на 21,5% більше, ніж попереднього року.
Стейблкоїни, прив'язані до долара, становили приблизно дві третини цього обсягу, а їх використання поширюється на міжнародні перекази та платіжні послуги.
Бразильські банки розширили доступ до криптовалют в останні роки, і такі установи, як Itaú, Bradesco, Santander, Banco do Brasil та Nubank, пропонують послуги з цифровими активами.
Nubank надає доступ до 28 криптовалют, тоді як Itaú пропонує 15 активів через свою інвестиційну платформу.
Гомес очікує, що випуск стейблкоїнів і токенізація активів реального світу стануть важливими темами на наступному етапі регуляторних дискусій.
Він визначив золото, нерухомість, транспортні засоби та дебіторську заборгованість як потенційні сфери для токенізації, поряд із зростаючим інтересом до стейблкоїнів для міжнародних платежів і зовнішньої торгівлі.
За словами юриста, кілька видів діяльності з віртуальними активами досі не мають спеціального регуляторного режиму в Бразилії, що залишає питання про те, як слід наглядати за певними продуктами та послугами.
Чи можуть менші банки пропонувати криптовалюти без управління біржами?
За словами Гомеса, бразильська ліцензійна база може спонукати банки, кооперативи та роздрібних торговців надавати криптовалютні послуги через партнерство з авторизованими компаніями.
За таких домовленостей фінансові установи могли б надавати клієнтам доступ до цифрових активів без розробки власних бірж або інфраструктури зберігання.
Однак, за словами юриста, юридична відповідальність кожного учасника має бути чітко встановлена, особливо коли регульовані види діяльності передаються на аутсорсинг.
PSNA опрацювала вісім мандатів щодо віртуальних активів протягом 2026 року, включаючи чотири заявки на авторизацію від центрального банку, три організовані виходи бразильських платформ і класифікацію іноземної валюти для бразильського стейблкоїна, прив'язаного до реалу.
Серед її клієнтів були міжнародні криптовалютні біржі та фінтех-компанія з транскордонних платежів, що використовує стейблкоїни.
Деякі завдання вимагали від бірж перегляду їхніх бразильських операційних структур або переведення клієнтів до місцевих структур, тоді як інші передбачали закриття діяльності та збереження балансів клієнтів.
Гомес зазначив, що практичні рішення щодо категорій ліцензування, директорів компаній, домовленостей про зберігання та корпоративної документації часто затримували подання заявок.
Фірма брала участь у публічних консультаціях центрального банку, які сприяли розробці нормативної бази Бразилії щодо віртуальних активів.
