Біткойн піднявся вище $86,000 і ненадовго торкнувся $87,000, оскільки аналітики пов'язали прорив із падінням цін на нафту, зниженням прибутковості казначейських облігацій, шорт-сквізом і поверненням попиту на американські спотові ETF.
Резюме
- Біткойн пробив $82,000, перш ніж досягти $87,000, свого найвищого рівня з кінця січня.
- Американські спотові біткойн-ETF залучили $433 мільйони в п'ятницю після значних виведень коштів раніше цього тижня.
- Тім Сан із HashKey заявив, що приплив коштів в ETF підтвердив зростання, а не розпочав його.
- Гаді Чайт із Xapo визначив зустріч Трампа та Сі 24 вересня як наступне випробування для ринку.
Прорив біткойна вище $82K змусив шорт-продавців закривати позиції
Старший дослідник HashKey Group Тім Сан розповів crypto.news, що короткострокові потоки ETF, як правило, рухаються разом із ціною біткойна, а не передбачають її наступний напрямок. На його думку, останні припливи показують, що інституційні інвестори збільшили купівлю після того, як зростання вже розпочалося.
«Короткострокові потоки капіталу в ETF є переважно збіжними індикаторами, а не випереджальними», — сказав Сан. «Тому масивні припливи капіталу просто відображають поточну висхідну тенденцію, сигналізуючи, що інституційні фонди прискорюють вихід на ринок».
За словами Гаді Чайта, інвестиційного менеджера Xapo Bank, у понеділок біткойн торгувався вище $86,000 і ненадовго досяг $87,000. Цей рух підняв актив до рівня, який востаннє спостерігався наприкінці січня, хоча він залишався приблизно на 31% нижче історичного максимуму в $126,200, досягнутого в жовтні.
Зростання відбулося після різкого відновлення від мінімуму минулого тижня близько $75,560. Біткойн спочатку повернув $78,000 і $80,000, перш ніж подолати зону опору $82,000, яка блокувала кілька попередніх спроб піднятися вище.
Прорив цього рівня спровокував вимушені покупки серед трейдерів, які ставили на зниження, сказав Сан. Шорт-продавці повинні купувати біткойн, щоб закрити позиції з кредитним плечем, коли ціна рухається проти них, додаючи попит під час швидкого зростання.
Сан сказав, що спричинений цим сквіз збільшив «цінову еластичність» біткойна, дозволяючи кожному новому раунду купівлі створювати більший рух. Потім попит на ETF з'явився після прориву, забезпечивши, як він описав, підтвердження того, що сформувалася висхідна тенденція.
Раніше в ринкових оглядах зазначалося, що біткойн уже перевищив $85,000, оскільки відновлення купівлі в США та покриття шортів вивели в центр уваги $87,000 і $90,000. Старший дослідницький аналітик Nansen Ніколай Сондергаард тоді сказав, що зростання, схоже, поєднує відновлений попит на ETF із великим шорт-сквізом, тоді як деякі з найбільших біткойн-трейдерів Hyperliquid залишалися нетто-шортами.
Приплив в ETF з'явився після того, як біткойн набрав імпульсу
Американські спотові біткойн-ETF зафіксували $433 мільйони чистих припливів у п'ятницю, компенсувавши значну частину тиску, створеного виведеннями коштів раніше цього тижня. Фонди завершили п'ятиденний період із скромним чистим припливом близько $6,1 мільйона.
FBTC від Fidelity очолив п'ятничне відновлення з приблизно $310,7 мільйона, тоді як IBIT від BlackRock залучив близько $108,4 мільйона. Купівля наприкінці тижня дозволила біткойн-продуктам завершити в позитивній зоні, навіть попри те, що американські спотові криптовалютні біржові продукти загалом втратили близько $70,7 мільйона через виведення коштів з фондів Ether.
Як показали дані про потоки ETF, фонди Ether зафіксували приблизно $140,6 мільйона тижневих чистих відтоків, тоді як продукти Solana залучили $60,7 мільйона. Продукти Hyperliquid додали ще $3,1 мільйона протягом тижня.
Сан сказав, що послідовність має значення, оскільки біткойн спочатку відреагував на покращення економічних умов, потім подолав опір і витіснив ведмежі позиції з ринку. Приплив в ETF збільшився лише після того, як ці цінові рухи відбулися.
За його інтерпретацією, інституційні фонди не створили першу хвилю зростання. Їхнє повернення показало, що регульовані інвестиційні продукти приєднуються до руху, який уже отримав підтримку від макроекономічних умов і активності на деривативах.
Чайт також вказав на зміну тижневої цінової структури. За його словами, біткойн закрився вище своєї 50-тижневої ковзної середньої вперше за 45 тижнів, додавши довгостроковий технічний сигнал до прориву вище $82,000.
«Стрічка читалася відносно добре: потоки спотових ETF стали позитивними наприкінці минулого тижня після значних відтоків у середині тижня, і Bitcoin закрив тиждень вище своєї 50-тижневої ковзної середньої вперше за 45 тижнів», — сказав Чейт.
Нижчі ціни на нафту та дохідність казначейських облігацій підтримали Bitcoin
Згідно з Саном, послаблення напруженості щодо Ірану сприяло падінню цін на сиру нафту, а незабаром після цього знизилася дохідність довгострокових казначейських облігацій США. Він сказав, що це поєднання зменшило побоювання, що витрати на енергію утримуватимуть інфляцію на високому рівні та змусять Федеральну резервну систему агресивніше посилювати політику.
Позитивні очікування щодо торговельних переговорів між США та Китаєм також зменшили оцінку ринком ризику торговельної війни, додав Сан. Оскільки інвестори менше турбувалися про спричинену нафтою інфляцію та тарифи, попит повернувся до ризикових активів і допоміг Bitcoin кинути виклик своїм колишнім рівням опору.
Зростання відбулося через кілька днів після того, як Федеральна резервна система підвищила процентні ставки на 25 базисних пунктів, піднявши цільовий діапазон ставки за федеральними фондами до 3,75%–4%. Усі 12 членів, які мали право голосу, підтримали це рішення, тоді як 16 із 18 посадовців прогнозували щонайменше ще одне підвищення протягом 2026 року.
Bitcoin торгувався близько $76 000 напередодні рішення ФРС, а потім відновився пізніше того тижня. Сан сказав, що негативний ефект від підвищення ставки вже пройшов через ринок, дозволивши трейдерам зосередитися на нижчих цінах на нафту, падінні дохідності та шансах на прогрес у торговельних переговорах.
Чейт сказав, що відскок був обнадійливим, оскільки він стався після двох політичних невдач для ризикових активів. Сенат не зміг просунути CLARITY Act 15 вересня, а ФРС наступного дня здійснила підвищення на чверть пункту.
Пропозиція Сенату отримала 50 голосів «за» і 49 «проти», тобто їй забракло 10 голосів до 60, необхідних для початку дебатів. Невдале процедурне голосування загальмувало законопроєкт, покликаний розділити нагляд за цифровими активами між SEC і CFTC.
Американські регулятори рушили далі після голосування в Сенаті
Через два дні після голосування щодо CLARITY SEC видала п’ятирічне звільнення для інновацій для прийнятної діяльності з токенізованими цінними паперами. Цей наказ дозволяє кваліфікованим майданчикам торгувати токенізованими американськими акціями через дозволені автоматизовані маркет-мейкери та пули ліквідності, за умови дотримання вимог щодо прав акціонерів, торговельних лімітів і зупинок ринку.
CFTC окремо надіслала запропоновану структуру крипторинку до Білого дому на розгляд. Чейт витлумачив ці дві дії як доказ того, що американські регулятори мали намір продовжувати розробляти правила щодо цифрових активів, не чекаючи на Конгрес.
У звіті про структуру CFTC зазначалося, що пропозиція надійшла до Управління Білого дому з питань інформації та регуляторних справ після того, як SEC оприлюднила своє довгоочікуване звільнення 17 вересня. Розгляд є частиною федерального процесу нормотворення і сам по собі не надає чинності пропозиції CFTC.
Для американських інвесторів поєднання попиту на спотові ETF, що повертається, та дій агенцій забезпечило два окремі канали підтримки ринку. ETF пропонують регульовану експозицію до Bitcoin через продукти, що котируються в США, тоді як заходи SEC і CFTC стосуються правил, за якими можуть функціонувати ринки цифрових активів і токенізованих цінних паперів.
Чейт усе ще назвав нафту та монетарну політику ризиками для цього зростання. Він сказав, що відновлення конфлікту на Близькому Сході могло б знову підштовхнути ціни на сиру нафту вгору, тоді як ще одне підвищення ФРС могло б підняти дохідність казначейських облігацій і зменшити попит на активи, що не приносять доходу, як-от Bitcoin.
Увага ринку також звернулася до запланованої на 24 вересня зустрічі між президентом США Дональдом Трампом і президентом Китаю Сі Цзіньпіном. Чейт описав цю зустріч як наступну перевірку того, чи зможе зростання Bitcoin утриматися, поки трейдери оцінюють напрям торговельних відносин між США та Китаєм.
