Банк Росії запропонував обмежити сукупний ризик банків від криптовалют і іноземних цифрових інструментів на рівні 1% їхнього капіталу, встановлюючи пруденційні ліміти для кредиторів, які виходять на новий регульований крипторинок країни.
Резюме
- Банк Росії запропонував обмежити сукупний ризик банків від криптовалют і іноземних цифрових інструментів на рівні 1% їхнього капіталу.
- Запропоновані правила охоплюють прямі володіння криптовалютою, деривативи та інші пов'язані інструменти, дозволяючи при цьому зараховувати певні позиції з нижчим ризиком.
- Криптоекспозиція та певні клієнтські позиції матимуть ваговий коефіцієнт ризику 1 250%, тоді як деякі виключені клієнтські позиції отримають ваговий коефіцієнт ризику 50%.
- Очікується, що банки почнуть звітувати про охоплений обіг та нові коефіцієнти ризику N31 і N32 з січня 2027 року.
За даними Банку Росії, проєкт регулювання запровадив би два максимальні коефіцієнти ризику: N31 для окремих кредитних установ і N32 для банківських груп на консолідованій основі. Обидва були б обмежені 1% власних коштів установи або групи.
Правила охоплювали б не лише прямі володіння криптовалютою. Позики, деривативи, облігації, операції репо, гарантії, кредитні лінії та інші фінансові інструменти, платежі або вартість яких залежать від криптовалют чи іноземних цифрових інструментів, можуть підпадати під розрахунок.
Банки мали б залишатися в межах 1% стелі кожного операційного дня, а порушення в будь-який такий день вважалося б недотриманням. Проєкт надає центральному банку повноваження вживати заходів проти установи, якщо порушення відбуваються протягом шести або більше операційних днів у будь-які 30 послідовних операційних днів.
Криптоправила Банку Росії розділяють активи за ризиком
Запропонована структура поділяє криптопов'язані транзакції на дві групи, частково на основі санкційних і фізичних ризиків ліквідності, визначаючи, як банки можуть обліковувати довгі та короткі позиції.
Група 1 включає певні біржові деривативи з грошовим розрахунком, кваліфіковані позабіржові деривативи та інструменти за участю контрагентів, які відповідають визначеним кредитним стандартам. Деякі транзакції з майнерами криптовалют можуть кваліфікуватися за умов, пов'язаних з їхнім доходом від продажу цифрових активів.
Поставні деривативи та деякі позики, кредитні лінії, гарантії, операції репо й облігації можуть належати до групи з нижчим ризиком, коли розрахунок доступний у рублях або валютах країн, які Росія не класифікує як недружні.
Для кваліфікованих активів з нижчими ризиками заморожування та фізичної ліквідності банкам було б дозволено зараховувати протилежні довгі та короткі позиції при розрахунку експозиції. Проєкт застосовує дисконти, коли строки погашення відрізняються, починаючи з 5% і зростаючи разом із розривом між позиціями. Невідповідність строків погашення у 37 місяців або більше має коефіцієнт 85%.
Група 2 охоплює прямі інвестиції в криптовалюти та іноземні цифрові інструменти, позики, що розраховуються виключно такими активами, певні операції репо та деривативи, які не кваліфікуються для Групи 1. Інші криптопов'язані транзакції, не включені до першої категорії, також належатимуть до Групи 2.
Центральний банк розраховував би експозицію Групи 2, використовуючи більшу з довгої або короткої позиції банку в кожному активі, не дозволяючи установам повністю зараховувати обидві сторони для цілей ліміту ризику.
Банки стикаються з криптовалютним ваговим коефіцієнтом ризику 1 250%
Регулювання капіталу за цією пропозицією запровадило б ваговий коефіцієнт ризику 1 250% на сукупну криптоекспозицію банку та певні клієнтські позиції, за які установа бере на себе відповідальність.
Банк Росії заявив, що клієнтські активи, за які цифровий депозитарій несе відповідальність за збитки, що виникають внаслідок вилучення або обмежень, пов'язаних із санкційним ризиком, були б включені до відповідного розрахунку ризику. Клієнтські позиції, за які банк не несе такої відповідальності, були б виключені з лімітів N31 і N32 і натомість отримали б ваговий коефіцієнт ризику 50% для цілей достатності капіталу.
Криптовалюти та іноземні цифрові інструменти не могли б зараховуватися як забезпечення, коли банки розраховують резерви на можливі втрати. Деривативи, прив'язані до криптовалют або іноземних цифрових інструментів, мали б коефіцієнт ризику 36% за запропонованою структурою.
Регулятор планує запровадити звітність про обіг за охопленими інструментами та коефіцієнти N31 і N32 з січня 2027 року, причому детальні форми звітності ще розробляються. Очікується, що регулювання буде офіційно опубліковано в четвертому кварталі 2026 року і набуде чинності через 10 днів після публікації.
Росія встановлює банківські ліміти після відкриття регульованого крипторинку
Пруденційна пропозиція з’явилася через кілька тижнів після того, як 1 вересня набула чинності регульована криптовалютна система Росії, що поставила торгівлю, зберігання та транскордонні криптотранзакції під формальну систему, яку контролює Банк Росії.
Як раніше повідомляло crypto.news, некваліфіковані інвестори можуть купувати прийнятні ліквідні криптовалюти на суму до 300 000 рублів на рік через кожного посередника після проходження тесту на відповідність. Кваліфіковані інвестори можуть торгувати без такого ж обмеження на купівлю, хоча вимоги щодо тестування все ще застосовуються.
Банк Росії вже почав готувати операційні вимоги для установ, які, як очікується, обслуговуватимуть ринок. Проєкт правил, опублікований у липні, встановив вимоги для криптобірж і цифрових депозитаріїв, включаючи реєстрацію та вимоги до капіталу для компаній, що працюють з цифровими активами.
Тим часом російські банки готували власну інфраструктуру. Сбербанк встановив цільову дату 1 грудня для запуску інфраструктури криптоторгівлі, що охоплює торгівлю, зберігання, розрахунки та послуги цифрового депозитарію для відповідних клієнтів.
Альфа-Банк тестував торгівлю криптовалютою через свій брокерський застосунок Alfa Investments з обмеженою групою кваліфікованих інвесторів. Банк заявив, що ширше впровадження залежить від завершення формування нормативної бази, і має плани створити власний цифровий депозитарій.
Регуляторний нагляд продовжувався паралельно з розгортанням ринку. 15 вересня Банк Росії визначив криптовалюти та стейблкоїни як ризик для фінансового ринку, посилаючись на занепокоєння, що цифрові активи можуть використовуватися як замінники рубля, і повторивши можливість повної втрати інвестицій. Оцінка ризиків регулятором з’явилася, коли Росія продовжувала впроваджувати правила для ліцензованих криптооператорів і зберігання цифрових активів.
