Цю статтю зібрав і впорядкував BlockWeeks
Протягом наступних двох десятиліть Сполучені Штати переживуть найбільшу в історії людства передачу багатства між поколіннями. Бебі-бумери та старші покоління передадуть своїм дітям трильйони доларів активів, і ця група «цифрових аборигенів» має інвестиційну поведінку, яка повністю відрізняється від поведінки їхніх батьків — їхнє прийняття біткоїна та криптоактивів набагато вище, ніж у попереднього покоління.
$840 трильйонів: найбільша передача багатства в історії
Згідно з Оглядом споживчих фінансів Федеральної резервної системи, станом на другий квартал 2023 року загальний обсяг багатства домогосподарств США становив 146 трильйонів доларів. Серед цього бебі-бумери, народжені в 1964 році та раніше, разом зі старшими поколіннями володіли сукупно 95,6 трильйона доларів, що становить близько двох третин усього багатства США, тоді як ця група становила менше однієї третини дорослого населення.
Останніми роками міленіали перевершили бебі-бумерів за чисельністю населення, ставши найбільшим поколінням у Сполучених Штатах. Але незважаючи на більшу чисельність населення, міленіали та молодші покоління (включаючи цифрових аборигенів, таких як покоління Z) разом володіють лише 8,3 трильйона доларів, що становить близько 5,7% загального багатства, приблизно в 11,5 раза менше, ніж бебі-бумери та старші покоління, і приблизно в 15,5 раза менше на душу населення.
Cerulli Associates прогнозує, що загальний обсяг багатства, переданого до 2045 року, досягне 84,4 трильйона доларів, з яких 73,6 трильйона доларів (87%) буде передано спадкоємцям як спадщина, а решта 11,9 трильйона доларів (13%) буде пожертвувано на благодійність. Бебі-бумери (віком 59–77 років) передадуть 53 трильйони доларів (63% від загального обсягу передач), а «мовчазне покоління» (старше 78 років) за прогнозами передасть близько 16 трильйонів доларів (19%), причому більша частина буде завершена протягом наступного десятиліття. Coldwell Banker оцінює, що до 2030 року міленіали володітимуть у 5 разів більшим багатством, ніж на початку цього десятиліття, переважно за рахунок спадщини.
Чому молодші покоління віддають перевагу криптовалюті
Міленіали та покоління Z — перші цифрові аборигени. Порівняно зі своїми батьками та дідусями й бабусями, вони більш расово різноманітні, більш освічені та більш соціально свідомі. Затиснуті між кількома економічними рецесіями, високими витратами на житло та важким борговим тягарем, ці молодші покоління більш відкриті до альтернативних фінансових систем та інвестицій (включаючи криптовалюту). Численні міжпоколінні опитування щодо рівня впровадження криптовалют показують, що рівень впровадження або прийняття криптовалют серед молодших поколінь щонайменше в 3 рази вищий, ніж у бебі-бумерів.
Традиційна фінансова система колись принесла бебі-бумерам величезну користь — відносно вищі доходи, нижчі витрати на життя та роки економічного зростання. Тому дослідження показують, що вони більше довіряють фінансовій системі та схильні підтримувати статус-кво. Але багато міленіалів та молодших груп розчаровані фінансовою системою, яка не змогла служити їм так, як служила їхнім батькам. Особливо після фінансової кризи 2008 року занепокоєння щодо інфляції та падіння довіри до інституцій зробили ці групи цифрових аборигенів більш схильними приймати альтернативні фінансові системи та інвестиції, частіше використовувати виключно онлайн-цифрові брокерські додатки та робо-радників, а також більше віддавати перевагу технологіям, ESG, соціальному впливу та альтернативним інвестиціям.
Тому ідея «альтернативної фінансової системи, не контрольованої банками та урядами, підтримуваної цифровою валютою» знаходить відгук у цієї групи населення. Підхід до незалежних особистих фінансів, який пропагує біткоїн та криптовалюта — цифровий у першу чергу, доступний, без дозволів, орієнтований на конфіденційність, постійно активний — значною мірою відповідає цінностям молодших поколінь.
Coinbase оцінює, що близько 52 мільйонів американців володіють криптоактивами (близько 1 з кожних 5 дорослих), причому міленіали мають найвищий рівень володіння (45%), за ними йде покоління Z (39%). Результати опитування Pew подібні: лише 8% дорослих старше 50 років коли-небудь інвестували в криптовалюту, торгували нею або використовували її, порівняно з 25% осіб віком 30–49 років і 28% осіб віком 18–29 років.
Потенційний вплив на крипторинок
Передача багатства цим дружнім до криптовалют групам може значно підвищити попит на Bitcoin та інші криптоактиви. Якби «Велика передача багатства» відбулася сьогодні, Galaxy оцінює, що, виходячи з вищого сприйняття технологій молодшими поколіннями порівняно з бебі-бумерами, від 160 до 225 мільярдів доларів додаткових коштів надійшло б на крипторинок. Оскільки більшість багатства, що належить бебі-бумерам і старшим поколінням, як очікується, буде передана молодшим поколінням до 2045 року, ця оцінка означає, що протягом наступних 20 років крипторинок може отримувати близько 20–28 мільйонів доларів додаткових покупок на день як результат.
Реалістичні обмеження: не всі можуть чекати на спадщину
Однак передача багатства може не вирішити всіх фінансових проблем міленіалів і наступного покоління. Лише невелика частина людей, як очікується, отримає спадщину, і передача багатства, ймовірно, не надійде до груп з низьким доходом, які найбільше потребують спадщини. А для тих, хто очікує успадкувати багатство, через довшу тривалість життя, зростання медичних витрат, погане фінансове планування, зміну пріоритетів витрат і скорочення пільг, фактично передане багатство буде нижчим, ніж очікувалося.
Дослідження Coventry показує, що 85% пенсіонерів віддають пріоритет власній фінансовій безпеці та здоров'ю, і понад 75% опитаних пенсіонерів не планують залишати будь-яку спадщину. Попередні дослідження міжгенераційної передачі багатства (відстеження спадщин з 1989 по 2007 рік) також не принесли очевидної «хвилі спадщини» — передача багатства становила в середньому 19% чистого капіталу і продовжувала тенденцію до зниження, що вказує на те, що частка спадщин і подарунків у накопиченні багатства домогосподарств поступово зменшується.
Тому міленіали, які очікують, що передача багатства негайно принесе економічне процвітання для погашення всіх боргів, можливо, повинні знизити свої очікування та зробити інші приготування. Більшість багатства, переданого від старших поколінь, не надійде до груп з низьким доходом. Тим не менш, будь-яка спадщина може покращити фінансове становище людини та підвищити інвестиційну спроможність, і Bitcoin та інші криптоактиви можуть стати основними бенефіціарами.
Демографічні зрушення сприяють криптовалюті
Бебі-бумери пережили післявоєнний економічний бум і переформували американське суспільство в цілому. Але між ними та міленіалами й молодшими поколіннями існує очевидний поколіннєвий розрив — останні стикаються з більшим фінансовим тиском, ніж їхні батьки. Крім величезного розриву в багатстві, соціальні цінності поколінь, що народилися в цифрову епоху, також повністю відрізняються, особливо щодо сприйняття технологій, соціальної свідомості та довіри до інституцій. Тому цілком природно, що ці групи більш схильні приймати альтернативні фінансові системи, такі як Bitcoin і криптовалюта.
Оскільки остання партія бебі-бумерів наближається до виходу на пенсію, міленіали стануть основними бенефіціарами «Великої передачі багатства», причому старші покоління передадуть майже 100 трильйонів доларів багатства через спадщину. Велика передача багатства може не вирішити всіх проблем з роздутими боргами молодших поколінь, але вона представляє значне демографічне зрушення, яке надасть повноваження населенню, що народилося в цифрову епоху, з вищою схильністю до прийняття криптовалюти. З часом, у міру зміни поколінь, очікується, що криптовалюта побачить більший приплив капіталу та отримає більш сприятливу підтримку на шляху до масового впровадження.
