Цю статтю скомпільовано та впорядковано BlockWeeks
Міністерство фінансів США надіслало листа Конгресу з проханням про повне розширення повноважень щодо криптовалют і DeFi
У вівторок Міністерство фінансів США (Treasury) надіслало Конгресу листа з низкою законодавчих пропозицій, спрямованих на посилення заходів щодо боротьби з фінансуванням тероризму. Цей лист, ще не оприлюднений для громадськості, ґрунтується на занепокоєнні, висловленому минулого місяця понад 100 американськими законодавцями в листі до Міністерства фінансів і радника з національної безпеки.
У листі зазначається, що чинні інструменти фінансових санкцій неспроможні протидіяти дедалі складнішим методам фінансування терористів. Міністерство фінансів висунуло дві ключові пропозиції.
По-перше, розробити абсолютно новий інструмент вторинних санкцій, спеціально націлений на сферу фінансових технологій (FinTech) і криптовалют. Цей інструмент подібний до чинних санкцій щодо кореспондентських або транзитних рахунків (CAPTA), але адаптований до особливих викликів сучасних фінансових платформ. Міністерство фінансів зазначає, що чинні санкції CAPTA ефективні в традиційному банківському секторі, але неспроможні щодо криптовалютних бірж і деяких підприємств грошових послуг, які не покладаються на традиційні кореспондентські банківські відносини.
По-друге, суттєво оновити правову та регуляторну базу фінансових транзакцій, включно з внесенням змін до Закону про банківську таємницю (BSA) та Закону про міжнародні надзвичайні економічні повноваження (IEEPA). Запропоновані зміни перевизначать категорію «фінансових установ» за BSA, включивши до неї криптовалютні біржі, постачальників послуг віртуальних активів (VASP), постачальників гаманців віртуальних активів, валідаторів блокчейну та послуги децентралізованих фінансів. Крім того, Міністерство фінансів пропонує створити чіткий дозвіл для IEEPA, щоб визначати конкретні вузли блокчейну або елементи криптовалютних транзакцій для врахування децентралізованого характеру таких технологій.
У листі також пропонується розширити юрисдикцію Управління з контролю за іноземними активами (OFAC) щодо транзакцій зі стейблкойнами, забезпеченими доларом США, навіть якщо відповідні транзакції не мають жодного дотику до США. Конкретно, це означає роз'яснення, що юрисдикція IEEPA та BSA має застосовуватися до іноземних суб'єктів, які мають зв'язки з фінансовою системою США, водночас передбачаючи альтернативні домовленості щодо дотримання вимог для суб'єктів, розташованих у юрисдикціях, що відповідають вимогам Групи з розробки фінансових заходів боротьби з відмиванням грошей (FATF).
Ці пропозиції означають значний зсув у регуляторному підході Міністерства фінансів — для адаптації до нової глобальної структури криптофінансів і фінтеху американський механізм фінансового регулювання зазнає системної перебудови.
Чому це викликає сильне занепокоєння
Запропонований Міністерством фінансів інструмент вторинних санкцій щодо криптовалют і фінтеху, подібний до CAPTA, є відносно точковим і може допомогти обмежити обробку транзакцій кореспондентськими банками для підсанкційних суб'єктів. Однак перевизначення за BSA категорії «фінансових установ», яка включає біржі, VASP, постачальників гаманців, деякі вузли валідації блокчейну та DeFi-сервіси, створює численні ризики.
Такий підхід вимагатиме від суб'єктів, як-от валідатори блокчейну та DeFi-протоколи, обробляти чутливу особисту та фінансову інформацію, відкриваючи нові поверхні для отримання даних користувачів і атак. Що важливіше, ця пропозиція є надзвичайно широкою, охоплюючи навіть суто постачальників програмного забезпечення або інфраструктурні компоненти, не розрізняючи саму технологію та транзакції, що відбуваються на ній. Як зазначив Austin Campbell у X: «Це трохи схоже на вимогу, щоб сама ACH проводила KYC/AML... вимагати KYC для використання браузера... і вимагати, щоб дороги проводили KYC для автомобілів, перш ніж вони зможуть проїхати».
Крім того, пропозиція постійно порушує питання про юрисдикцію OFAC щодо стейблкойнів, номінованих у доларах, незалежно від того, хто їх випускає, хто має основні регуляторні повноваження та де вони випущені — усі вони мають підпадати під її юрисдикцію. Це має насторожити будь-якого учасника криптоіндустрії, а також будь-кого, хто вважає, що банківське законодавство та правила торгового фінансування не слід переписувати в цьому контексті. По суті, це перепідпорядкує американське банківське законодавство, надаючи Міністерству фінансів широкі та безпрецедентні повноваження щодо будь-якої форми доларів у будь-якому куточку світу. Якщо це справді буде реалізовано, суб'єктам, які не мають жодного зв'язку чи взаємодії зі США, буде важко це прийняти. Уявіть, що відчували б США та їхні суб'єкти, якби іноземні уряди почали заявляти про регуляторну юрисдикцію щодо банківських транзакцій між американськими особами?
Окрім самого змісту, сам факт існування цього листа та його подання до Конгресу також має велике значення. Міністерство фінансів не часто надсилає Конгресу цілеспрямовані «заклики до дії», а якщо й робить це, то зазвичай через закриті комунікації, виконавчі накази або звіти. Цього разу заступник міністра фінансів особисто надіслав листа Конгресу, що свідчить про формування скоординованих дискусій щодо політики, можливо, з наміром приєднатися до якогось «обов'язкового до ухвалення» законодавства, яке зараз розглядає Конгрес — найбільш релевантним є Закон про національну оборону (NDAA), до якого законодавці давно прагнуть прив'язати свої політичні пріоритети (не обмежуючись криптовалютами).
Нове покоління біткоїн-пулів і Stratum V2
У ландшафті біткоїн-пулів з'являються нові зміни. Пул Ocean чітко заявив, що фільтруватиме транзакції OP_RETURN, особливо пов'язані з Ordinals і BRC-20, що викликало різку критику з боку біткоїн-спільноти в Twitter. Причина критики полягає в тому, що транзакції, пов'язані з написами, історично становили від 20% до 60% усіх транзакцій мережі, що є прибутковим для майнерів. Варто зазначити, що перший блок, видобутий Ocean, містив транзакції, пов'язані з написами, але, можливо, відфільтрував транзакції, пов'язані з OP_RETURN.
Раніше відомі пули, як-от Braiins, уже запустили пули Stratum V2, вимагаючи від майнерів запускати програмне забезпечення SV2 і надсилати пакети даних SV2. Demand — це інноваційна модель для самостійного майнінгу, а також крок у процесі впровадження SV2. Оскільки три пули — Braiins, Ocean і Demand — починають використовувати Stratum V2, розробники SV2 можуть використовувати ці три пули як приклади для подальшого стрес-тестування протоколу.
Нова хвиля прийняття Stratum V2 пулами є прогресом в оптимізації способу комунікації між пулами та майнерами, а також у поширенні важливості SV2 на всю майнінгову індустрію. Хоча великі пули, як-от AntPool, Foundry і ViaBTC, ще не прийняли його, технологічні переваги SV2 не слід ігнорувати. Попереднє дослідження Stratum V2 зазначало, що протокол Stratum V1 спочатку не був розроблений для таких високих рівнів хешрейту, як зараз — коли V1 з'явився, загальний хешрейт біткоїн-мережі становив лише близько 12 Th/s, а сьогодні він експоненціально зріс до понад 480 EH/s. З огляду на постійно швидко зростаючий хешрейт, оновлення цього основного протоколу, який обслуговує майнінгову індустрію понад десять років, є неминучим, і Stratum V2 вважається найперспективнішим напрямком оновлення: його протокол чітко визначений, добре задокументований і знижує поріг входу для майнерів.
DeFi-хакери: коли код не працює, закон залишається законом
Щодо цієї DeFi-атаки, реальність така: навіть якщо хакери отримали активи, їм важко вільно витрачати ці вкрадені кошти, не підвищуючи ризик розкриття своєї особи — ончейн-криміналістика та розслідування продовжуватимуть відстежувати. Твердження про те, що «код — це закон», а виконання смарт-контрактів і невиконані правила можуть остаточно визначати приналежність ончейн-активів, не відповідає дійсності. У більшості випадків, особливо в DeFi-хакерських інцидентах, такі сторони протоколу, як команда розробників Kyber, покладаються на правоохоронні органи для повернення коштів користувачів. Коли код не працює — що час від часу трапляється в DeFi-протоколах — закон залишається законом.
Ончейн-дохідність починає перетинати ключовий поріг
Ончейн-відсоткові ставки перетинають важливий поріг. Річна відсоткова дохідність (APY) пропозиції стейблкойнів поступово наближається до позамережевих доларових ставок, а ефективність інших криптоактивів також починає перевершувати позамережеві конкурентні активи та стратегії. Це має вирішальне значення для розуміння наративу попиту на криптовалюти: стимул зберігати та використовувати ончейн-активи перевищує позамережеві альтернативи. Нещодавнє відновлення обсягу пропозиції стейблкойнів від дна також натякає, що приплив може змінюватися.
Дохідність, яку можуть отримати провідні стейблкойни DeFi, постійно тестує позамережеву доларову дохідність. Хоча скорочення ліквідності (менше стейблкойнів, спрямованих на ончейн-ринки кредитування) підвищило ончейн-дохідність, це, навпаки, дає користувачам стимул розміщувати долари ончейн, а не через позамережеві канали.
З іншого боку, здатність криптоактивів генерувати дохід у ключових прикладних моделях, як-от MakerDAO, постійно зростає. Змішана середня ставка, яку Maker стягує з користувачів, які карбують DAI за допомогою криптоактивів, досягла річного максимуму (YTD); спред між цими активами та дохідністю, яку можна отримати від позамережевих активів, також перебуває на річному максимумі. Середня ставка RWA становить 3,68%, тоді як середня для криптоактивів — 5,51%, спред становить 1,83% — це сигнал зростання попиту на криптоактиви.
Інші події тижня, варті уваги
- Coinbase повідомила деяким клієнтам, що отримала повістки, пов'язані з Bybit.
- Блокчейн Sei додасть підтримку віртуальної машини Ethereum (EVM) в оновленні V2.
- AntPool погодився повернути рекордну комісію за біткоїн-транзакцію у розмірі 3 мільйони доларів.
- MicroStrategy купила біткоїнів на 593,3 мільйона доларів і може залучити до 750 мільйонів доларів через новий випуск акцій.
- Засновник Cosmos роздасть форкований токен ATOM1 тим, хто голосував проти зниження інфляції Hub.
- Circle об'єднується з SBI Holdings, прагнучи розширити присутність USDC в Японії.
- Binance оголосила про делистинг токена Tornado Cash, після чого його ціна впала на 56%.
