Strategy потратила 192,4 миллиона долларов на выкуп своих привилегированных акций STRC, приобретя всего 250 биткоинов за 21,5 миллиона долларов в период с 5 по 11 октября 2026 года.
Резюме
- Согласно раскрытиям компании, Strategy потратила 192,4 миллиона долларов на выкуп акций STRC в период с 5 по 11 октября.
- Компания приобрела 250 биткоинов за 21,5 миллиона долларов по средней цене 86 194 доллара за каждый.
- Биткоин-холдинги Strategy достигли 848 250 BTC, приобретённых примерно за 64 миллиарда долларов, включая комиссии и расходы.
- Продажи акций MSTR профинансировали покупку биткоинов на 21 миллион долларов, а ещё 500 000 долларов были покрыты за счёт имеющихся денежных средств.
- Strategy сообщила о 4,88 миллиарда долларов в выделенных резервах и 640,5 миллиона долларов в других доступных остатках денежных средств.
Согласно объявлению компании от 12 октября, эти транзакции увеличили её holdings биткоинов (BTC) до 848 250 BTC, приобретённых примерно за 64 миллиарда долларов, включая комиссии и расходы. Последняя покупка была совершена по средней цене 86 194 доллара за монету, в то время как компания выкупила примерно 1,93 миллиона акций своей бессрочной привилегированной акции с переменной ставкой серии A Perpetual Stretch, известной как STRC.
Выкупы STRC почти в девять раз превысили сумму, потраченную на биткоины в течение отчётного периода. Strategy финансировала большую часть приобретения криптовалюты за счёт продаж обыкновенных акций, в то время как её операции с привилегированными акциями продолжались в рамках существующей программы управления капиталом компании.
Strategy направляет 192,4 миллиона долларов на выкупы STRC
В период с 5 по 11 октября компания из Вирджинии выкупила примерно 1,93 миллиона акций STRC за 192,4 миллиона долларов. Исходя из заявленных итогов, Strategy платила в среднем около 99,69 доллара за акцию в течение недели.
STRC — это бессрочная привилегированная ценная бумага с переменной ставкой, котирующаяся на Nasdaq. Этот инструмент является частью предложений цифрового кредита Strategy, которые предоставляют инвесторам дивидендный доход, обеспеченный структурой капитала компании и её казначейским бизнесом, ориентированным на биткоин.
Последние транзакции подпадают под программу выкупа ценных бумаг цифрового кредита Strategy, которую руководство расширило до 2 миллиардов долларов в сентябре. После покупок компания сообщила о 354,8 миллиона долларов оставшегося разрешения на выкуп для своих привилегированных ценных бумаг. Её отдельная программа выкупа обыкновенных акций MSTR сохранила 1 миллиард долларов доступного объёма.
В своём документе о структуре капитала от 29 июня Strategy определила STRC как первоначальный приоритет для выкупов, когда руководство считает эти транзакции выгодными для своей структуры капитала. Структура допускает покупки через публичные рынки, договорные сделки и другие разрешённые методы, с учётом рыночных условий и применимых правил.
Генеральный директор Strategy Фонг Ле ранее объяснил подход компании к управлению привилегированной ценной бумагой во время своего финансового обновления за второй квартал. Он сказал, что руководство намеревалось выкупать акции, когда STRC торговалась ниже 100 долларов, описывая цель как поддержание торгового диапазона около 99–100 долларов.
Компания продолжала использовать программу в последние месяцы. Как ранее сообщалось в связанном материале о сентябрьских транзакциях Strategy, Strategy потратила 174 миллиона долларов на выкуп STRC и 75,7 миллиона долларов на приобретение 950 BTC за неделю, закончившуюся 20 сентября.
Strategy добавляет 250 биткоинов, используя выручку от продажи акций MSTR
Хотя выкупы привилегированных акций составили большую часть последних заявленных расходов, Strategy продолжала увеличивать своё биткоин-казначейство. Компания приобрела 250 BTC по средней цене 86 194 доллара, доведя свои совокупные holdings до 848 250 BTC по состоянию на 11 октября.
Компания раскрыла, что 21 миллион долларов от покупки поступил из чистых поступлений, полученных от продаж её обыкновенных акций класса A, которые торгуются под тикером MSTR. Руководство использовало ещё 500 000 долларов из имеющихся денежных средств в долларах США для завершения покупки на 21,5 миллиона долларов.
Strategy проводит эти продажи акций через свою программу предложения на рынке, которая позволяет компании выпускать ценные бумаги на публичные рынки с течением времени. Её объявление от 12 октября подтвердило, что продажи MSTR профинансировали большую часть последнего приобретения биткоинов, в то время как оставшаяся сумма поступила из доступных денежных средств.
Заявленная совокупная стоимость приобретения в размере 64 миллиардов долларов устанавливает среднюю цену покупки Strategy на уровне около 75 450 долларов за биткоин, исходя из округленных данных компании. Strategy включает комиссии за транзакции и другие расходы на приобретение при расчете общей суммы инвестиций.
Исполнительный председатель Майкл Сэйлор подтвердил приобретение в посте на X от 12 октября, заявив:
Он сообщил, что по состоянию на 11 октября компания владела 848 250 BTC и примерно 5,5 миллиардами долларов в активах в долларах США.
Объявление последовало за постом Сэйлора от 11 октября, в котором он написал: «Всегда есть место для большего оранжевого». Это сообщение предшествовало подтверждению компанией своих последних покупок биткоина.
После покупок Strategy владеет активами в долларах на сумму 5,5 миллиарда долларов
После этих транзакций Strategy сообщила о балансе резерва в долларах США в размере 4,88 миллиарда долларов и отдельном балансе денежных средств в долларах США в размере 640,5 миллиона долларов по состоянию на 11 октября. Вместе эти два баланса составили примерно 5,52 миллиарда долларов.
Компания поддерживает различные цели для этих активов. Ее резерв в долларах США обеспечивает выплаты дивидендов по привилегированным акциям и процентов по непогашенному долгу, тогда как денежные средства в долларах США остаются доступными для покупок биткоина, деятельности по управлению капиталом и других разрешенных корпоративных целей.
В рамках структуры, принятой в июне, Strategy, как правило, должна поддерживать резерв, покрывающий как минимум 12 месяцев ожидаемых дивидендов по привилегированным акциям и процентов по долгу. Компания требует одобрения совета директоров для определенных видов использования вне установленной резервной политики, включая снижение ниже минимального уровня покрытия.
Сэйлор обсудил позицию компании по ликвидности в отдельном посте на X от 12 октября. Он сообщил о дюрации в долларах США в 3,5 года и кредитном показателе STRC Bitcoin в 52 базисных пункта, используя допущения о 10% годовой доходности биткоина, 40% волатильности биткоина и цене биткоина в 82 252 доллара.
Расчеты основаны на указанных допущениях и представляют собой кредитные показатели, заявленные компанией, а не гарантии будущей доходности или покрытия ликвидности.
Последнее раскрытие информации о денежных средствах Strategy следует за более ранними транзакциями, которые сократили ее доступные средства за счет выкупа привилегированных акций. В ее документе, поданном в SEC 5 октября, раскрыто использование 154,1 миллиона долларов США из денежных средств в долларах США для выкупа STRC и 13 миллионов долларов на покупки биткоина в течение отчетного периода с 28 сентября по 4 октября. Компания использовала 142,5 миллиона долларов из своего designated reserve для дивидендов по привилегированным акциям и процентов по долгу в течение того же периода.
Программа обратного выкупа STRC сохраняет 354,8 миллиона долларов доступной мощности
Последние транзакции Strategy продолжают политику обратного выкупа, введенную летом. В своем финансовом объявлении от 30 июля руководство определило регулярные покупки STRC ниже 100 долларов как часть своего подхода к управлению капиталом привилегированных акций.
В течение сентября Strategy расширила свое разрешение на обратный выкуп цифровых кредитных ценных бумаг с 1 миллиарда до 2 миллиардов долларов. Впоследствии компания продолжила выкупать акции STRC, сообщая о меньших еженедельных покупках биткоина.
Программа обратного выкупа не требует, чтобы Strategy израсходовала весь оставшийся разрешённый объём. Её июньская политика позволяет руководству изменять, приостанавливать или прекращать программу без фиксированной даты истечения срока, в зависимости от доступных средств, условий торговли и корпоративных потребностей.
Тем временем компания сохранила отдельные полномочия на обратный выкуп обыкновенных акций MSTR. Раскрытие Strategy от 12 октября показало, что в рамках этой программы по-прежнему доступен полный разрешённый объём в $1 млрд, при этом в предоставленных недельных данных не сообщалось о соответствующем обратном выкупе обыкновенных акций.
Более раннее раскрытие в SEC от 5 октября показало, что Strategy приобрела 334 BTC за $28,7 млн в период с 1 по 4 октября по средней цене $85 838,80. Компания одновременно сообщила об обратном выкупе привилегированных акций и других операциях по управлению капиталом за этот период.
Июньская структура управления капиталом Strategy позволяет компании финансировать разрешённый обратный выкуп привилегированных акций за счёт имеющихся денежных средств, нового капитала или поступлений от монетизации Bitcoin, в соответствии с её политиками. Руководство сохраняет за собой право усмотрения в отношении сроков и объёма будущих операций, и разрешение не устанавливает обязательного графика покупок.
