SMBC Nikko Securities и Nethermind подписали меморандум о взаимопонимании с Uniswap Labs, Base и Nyx Foundation для создания ориентированного на Японию DeFi-шлюза, завершение которого запланировано на середину 2027 года.
Резюме
- SMBC Nikko и Nethermind подписали меморандум о взаимопонимании с Uniswap Labs, Base и Nyx Foundation в четверг.
- Середина 2027 года — целевой срок завершения планируемого в Японии проекта DeFi Gateway, по словам партнёров.
- Хуки Uniswap v4 будут использоваться для добавления контроля в области ПОД/ФТ, противодействия финансированию терроризма и защиты инвесторов.
- Base будет поддерживать развёртывание и интеграцию x402, а Nethermind возглавит инжиниринг, ИИ и безопасность смарт-контрактов.
- О ходе проекта будут информировать Агентство финансовых услуг Японии, но работающий продукт ещё не запущен.
SMBC Nikko сообщила 2 октября, что пять организаций разработают протокол предоставления ликвидности и специализированные пулы, призванные дать японским инвесторам контролируемый путь в децентрализованные финансы. В объявлении эта работа описывается как проект разработки и не говорится, что Агентство финансовых услуг Японии одобрило продукт для публичного использования.
Проект расширяет работу, о которой SMBC Nikko и Nethermind объявили в марте. Их более раннее исследование было сосредоточено на подключении японских инвесторов к автоматизированным маркет-мейкерам с одновременным тестированием механизмов контроля рисков, мер защиты пользователей и инструментов ИИ. Октябрьский меморандум о взаимопонимании включает Uniswap Labs, Base и Nyx Foundation в проект с определёнными техническими ролями.
Как будет работать японский DeFi Gateway?
В релизе от 2 октября говорится, что партнёры планируют открытую структуру для пулов ликвидности с использованием хуков Uniswap v4. Предлагаемые хуки добавят механизмы противодействия отмыванию денег, финансированию терроризма и защиты инвесторов вокруг активности пулов.
Uniswap Labs представила в июле Permissioned Pools, используя стандарт хуков v4, который проверяет управляемые эмитентом списки разрешённых адресов, прежде чем одобренные кошельки смогут совершать обмен или предоставлять ликвидность. Компания заявила, что правила соответствия, таким образом, можно применять на уровне пула, а не полагаться только на веб-сайт или внесетевую проверку.
Японский проект выходит за рамки существующего продукта Uniswap. В релизе SMBC Nikko говорится, что группа будет совершенствовать и проверять стратегии автоматизированного маркет-мейкинга и хуков v4 для Японии, включая комплексную проверку токенов и протоколов. Поддерживаемые токены, требования к правомочности клиентов, комиссии или минимальные суммы инвестиций не раскрываются.
Стейблкоины и активы реального мира включены в предлагаемую работу с ликвидностью. В меморандуме о взаимопонимании говорится, что участники разработают стратегии размещения активов, охватывающие такие цифровые активы, как стейблкоины и RWA, но не указывается эмитент, стейблкоин или токенизированная ценная бумага, закреплённые за шлюзом.
Что будут строить Uniswap, Base и Nethermind?
Согласно меморандуму о взаимопонимании, SMBC Nikko будет вести регуляторные обсуждения, одновременно внося экспертизу в области соответствия, моделирования рисков и управления портфелем. Nethermind отвечает за техническое проектирование и реализацию в области инжиниринга, интеграции ИИ и безопасности смарт-контрактов.
Uniswap Labs предоставит экспертизу в области интеграции протоколов и стратегий размещения ликвидности. Nyx Foundation будет консультировать по стратегиям маркет-мейкинга и структурам хуков, а Base будет поддерживать развёртывание в своей экосистеме Ethereum уровня 2.
Работа Base включает техническую обратную связь по x402, открытому платёжному протоколу, разработанному Coinbase. Coinbase утверждает, что x402 позволяет программному обеспечению и ИИ-агентам совершать платежи в стейблкоинах за API и онлайн-сервисы с использованием HTTP-запросов на оплату.
Партнёры по отдельности изучают то, что в объявлении называется «агентными хранилищами» (agentic vaults), используя проверяемый и воспроизводимый ИИ. SMBC Nikko определяет предлагаемые системы как ИИ-инструменты, которые могли бы поддерживать или исполнять инвестиционные решения, тогда как в её мартовском исследовании описывалась автоматизация, работающая в рамках заранее заданных параметров, а не предоставление ИИ неограниченного контроля.
Как начался проект SMBC Nikko в сфере DeFi?
SMBC Nikko и Nethermind объявили о своём первоначальном исследовательском партнёрстве 6 марта. Компании заявили, что работа будет посвящена изучению безопасного и контролируемого доступа к рынкам DeFi, а автоматизированные маркет-мейкеры станут первой областью исследования.
На том более раннем этапе партнёры изучали смарт-контракты, ИИ и доказательства с нулевым разглашением. SMBC Nikko заявила, что агентный ИИ мог бы помочь применять заданные пользователем предпочтения по риску и поддерживать контролируемую торговлю или распределение активов, тогда как Nethermind предоставила экспертизу в области блокчейна, ИИ и безопасности.
Позже две компании представили концептуальный шлюз доступа к DeFi на Yield Summit 2026. Октябрьское соглашение переводит работу из первоначального исследовательского проекта двух компаний в структуру разработки с участием пяти сторон и устанавливает целевой срок завершения — середина 2027 года.
Существующие инструменты соответствия Uniswap служат ещё одним техническим ориентиром. Как сообщал crypto.news, разрешительные пулы Uniswap v4 для регулируемой ончейн-торговли позволяют одобренным адресам совершать обмен или предоставлять ликвидность, тогда как обычные пулы Uniswap v4 остаются безразрешительными.
Что произойдёт до целевого срока в середине 2027 года?
SMBC Nikko заявляет, что DeFi Gateway «ожидается к завершению к середине 2027 года». Прогресс разработки будет доводиться до сведения государственных и регулирующих органов, включая FSA, по мере продолжения обсуждений о надлежащих правилах для DeFi в Японии.
Эта формулировка не равнозначна регуляторному одобрению. Партнёры не объявили дату публичного запуска, окончательную модель доступа клиентов или завершённую юридическую структуру предлагаемых пулов ликвидности.
Регуляторная структура Японии в сфере цифровых активов менялась по мере разработки проекта. FSA создала отдельное подразделение по криптовалютам и стейблкоинам в августе, объединив надзор за криптовалютами, цифровыми платежами и связанную работу по политике в специализированное подразделение.
В течение 2026 года FSA публиковала материалы, охватывающие риски финансовых преступлений в DeFi, стейблкоинах и транзакциях с самостоятельным хранением кошельков. Июльское уведомление, касающееся отчёта FATF по DeFi, рассматривало риски отмывания денег, финансирования терроризма и финансирования распространения, включая вопросы о субъектах, осуществляющих контроль или достаточное влияние над DeFi-сервисами.
Проекты стейблкоинов с участием крупнейших банков Японии продвигаются по аналогичному графику. Три мегабанка Японии, нацеленные на транзакции со стейблкоинами к марту 2027 года, сформировали совет, охватывающий инфраструктуру выпуска, управление, операционные правила и будущее участие.
Тем временем на Base наблюдается рост торговой активности в токенизированных ценных бумагах. Crypto.news сообщал, что объём DEX-торговли токенизированными акциями на Base достиг $100 млн за один день в сентябре, тогда как Uniswap v4 обработал $139,3 млн таких сделок за предшествующий 30-дневный период по данным Token Terminal.
SMBC Nikko не заявляла, что активы, стоящие за этими торговыми показателями, будут доступны через её японский шлюз. До любого запуска для клиентов пяти участникам ещё предстоит завершить техническую структуру, протестировать предлагаемые механизмы контроля пулов и продолжить обсуждения с японскими властями.
