Оригинал | Odaily Planet Daily (@OdailyChina)
Автор｜Azuma (@azuma_eth)
Вчера вечером децентрализованная биржа бессрочных контрактов Lighter (LIT) провела телефонную конференцию для инвесторов по итогам третьего квартала в формате веб-трансляции. Как редкий в отрасли проект, раскрывающий информацию по стандартам, аналогичным стандартам публичных компаний, вчерашняя конференция Lighter дала инвесторам возможность глубже понять текущий конкретный прогресс Lighter в вопросах комплаенса, продуктов, экосистемных партнерств и других аспектов.
Под влиянием позитивных новостей, раскрытых в ходе конференции, LIT за ночь вырос до примерно $4, а на момент публикации временно находится на уровне $3,65, что на 7,23% больше за 24 часа.
Ниже приведена основная информация с конференции, составленная Odaily Planet Daily на основе видео. Прямая трансляция конференции длилась около 41 минуты, из которых первые 26 минут состояли из презентации информации о проекте основателем и CEO Lighter Владимиром Новаковски (Vladimir Novakovski) в одиночку, а последние 15 минут — из ответов Владимира на различные темы, волнующие сообщество.
Раскрытие информации CEO
I. Обзор ключевых данных Q3
В третьем квартале общий объем торгов Lighter достиг $137,67 млрд; открытый интерес также существенно вырос, примерно удвоившись по сравнению с предыдущим кварталом — по состоянию на 30 сентября совокупный открытый интерес на Lighter Core и Lighter Robinhood превысил $1,64 млрд.
Что касается токенов, в третьем квартале мы выкупили 2,45 млн LIT, и эти LIT уже были сожжены в Ethereum.
Общее количество аккаунтов на Lighter Core превысило отметку в 1 млн; по состоянию на конец Q3 на Lighter Robinhood также было почти 40 000 аккаунтов. Стоит отметить, что почти 70% открытого интереса на инстансе Robinhood сосредоточено в RWA. Поэтому мы видим, что Lighter Core продолжает привлекать более высокую долю крипто-нативных трейдеров, тогда как Lighter Robinhood привлекает более высокую долю трейдеров RWA.
В третьем квартале общая выручка Lighter составила $8,55 млн. По сравнению с предыдущим кварталом эффективная ставка комиссии Lighter выросла — в прошлом квартале она составляла около 0,5 базисного пункта (б.п.), а теперь около 0,62 базисного пункта, что означает более сильную способность генерировать выручку.Особо следует отметить Lighter Robinhood, запущенный всего один квартал назад. По состоянию на конец третьего квартала открытый интерес на Lighter Robinhood достиг почти $500 млн ($454,1 млн), а после раздела 50/50 торговые комиссии, причитающиеся Lighter, уже превысили $1,1 млн.
В третьем квартале мы также проделали большую работу по расширению источников выручки. Хотя стандартная торговля остается бесплатной, Lighter делает больше для обслуживания трейдеров типа «prosumer». Например, Lighter запустил продвинутые типы ордеров и теперь взимает комиссию в размере 1 базисного пункта (1 б.п.) за эти продвинутые типы ордеров; в то же время для трейдеров, которые придают большое значение низкой задержке, Lighter также добавил дополнительные уровни членства (Plus и Premium), что напрямую привело к увеличению доли премиальных тейкеров — с 13,1% на конец Q2 до более чем 18,2% на конец Q3.
II. Расширение партнерств
Опираясь на прогресс, достигнутый в Q3, в Q4 мы заключим партнерства с большим числом партнеров. Мы будем объявлять об этих партнерствах одно за другим, когда они официально запустятся, но сегодня мы можем дать общее представление об основных типах этих партнерств:
- Первый тип партнёров — это криптокошельки: эти пользователи сами по себе являются крипто-нативными пользователями, которые уже используют определённый кошельковый продукт и хотят торговать бессрочными контрактами с низкими затратами, низкой задержкой и всеми высококачественными функциями, которые предлагает Lighter. Благодаря интеграции они могут совершать сделки непосредственно внутри кошелькового продукта. Несколько таких интеграций были запущены в третьем квартале, а некоторые более крупные партнёрства того же типа будут запущены в четвёртом квартале.
- Второй тип — это централизованные биржи: потенциальный рынок не ограничивается кошельками; если расширить взгляд немного дальше, мы приходим к централизованным биржам. Недавно мы провели несколько недель в Азии и встретились со многими партнёрами в этой категории. По сути, централизованные биржи хотят предоставить своим клиентам лучшую ликвидность и открыть торговлю бессрочными контрактами и другими деривативами экономически эффективным и легко интегрируемым способом. Несколько таких партнёрств в настоящее время находятся в процессе реализации, и в будущем их будет больше.
- Третий тип — это американские финансовые приложения: идя дальше, как только наша американская версия продукта Lighter (US-инстанс) официально запустится, Lighter сможет интегрироваться не только с крипто-нативными кошельками или продуктами типа централизованных бирж, но и охватить более широкий рынок. Например, люди, которые хотят торговать бессрочными контрактами на Pre-IPO, или люди, которые хотят торговать ончейн-опционами 7×24, фактически могут делать это через «местные американские финансовые приложения», которые интегрировали лицензированные биржи. Хотя все вышеперечисленные рыночные возможности важны, третье направление — это цель, к которой Lighter долгое время стремился, охватывая нашу инфраструктуру, технологии и регуляторную стратегию.
Кроме того, команда Lighter по выходу на рынок также значительно выросла, что позволяет нам работать параллельно по всем этим вертикалям.
III. Обратный выкуп и разблокировки
Lighter начал исполнять свой план обратного выкупа в начале этого года, используя 100% торговой выручки для выкупа LIT.По состоянию на конец третьего квартала Lighter в совокупности выкупил более 18,09 млн LIT, из которых 2,45 млн были выкуплены в третьем квартале; мы также недавно объявили, что количество токенов, сожжённых в результате обратного выкупа, превысило 7% от первоначального объёма в 250 млн в обращении.
В то же время в настоящее время застейкано 109,8 млн LIT, что составляет 47,3% от оставшегося объёма в обращении, что также является довольно значительной долей.
Ещё одно ключевое событие — это разблокировка токенов. Lighter уже объявил конкретные правила разблокировки во время TGE (Token Generation Event), поэтому позвольте мне кратко напомнить их всем здесь — у Lighter нет клифф-разблокировок (No cliff unlocks); все разблокировки будут завершены линейно в течение 36 месяцев.
Первая разблокировка произойдёт 29 января 2027 года. За последние несколько месяцев мы активно общались по этому вопросу с существующими инвесторами в акционерный капитал/токены, поэтому мы очень хорошо понимаем позицию каждого. Подавляющее большинство существующих инвесторов являются в высокой степени долгосрочно ориентированными инвесторами, и их мышление в отношении распределения активов не будет затронуто этими разблокировками. В то же время, однако, появилась и очень хорошая возможность привлечь новых стратегических инвесторов (например, некоторых из крупных партнёров, упомянутых ранее) — в процессе работы с Lighter они очень надеются масштабно распределить токены LIT, причём спрос значительно превышает тот объём, который они могут купить напрямую на вторичном ликвидном рынке. Поэтому мы можем использовать намерение очень небольшой части существующих инвесторов участвовать, чтобы привлечь этих стратегических инвесторов, и в настоящее время мы продвигаем этот процесс. Я думаю, что это будет взаимовыгодный результат, позволяющий нам привлечь стратегических инвесторов и одновременно достичь крупных деловых партнёрств.
IV. Технический прогресс
В техническом плане в этом квартале Lighter добилась очень значительного прогресса в снижении затрат на доказательства с нулевым разглашением (Proving). С начала этого года Lighter снизила общие затраты на доказательства более чем на 50%, при этом эффективность внутренне разработанных схем и бизнес-логики выросла в 3–4 раза; ещё один очень важный показатель — среднее время доказательства блока (Average block proof time) сократилось с более чем 5 минут до примерно 1 минуты, что эквивалентно сокращению времени на 81%.
Lighter также увеличила инвестиции в открытый исходный код, особенно мы открыли исходный код базовой клиентской библиотеки для разработки на Lighter, что в значительной степени способствовало быстрому запуску многих партнёров в последнее время.
LighterEVM также добилась большого прогресса. Мы расширили архитектурный дизайн LighterEVM, так что теперь можно выполнять синхронные чтения (Synchronous reads) из Lighter Core, осуществлять асинхронные переводы и управление ордерами, а также поддерживаются полностью ончейн-хранилища (Vaults), запросы котировок (RFQs), фиатные онрампы (Onramps) и торговые приложения. В то же время все стандартные инструменты EVM можно использовать напрямую и рассчитываться в Ethereum через доказательства с нулевым разглашением (ZK).
Мы планируем запустить основную сеть LighterEVM до конца этого года, и мы очень довольны нашим сотрудничеством с Axiom в этом отношении. В ранней бета-версии тестовой сети мы собрали большое количество отзывов, и производительность синхронизации теперь стала выше, что позволяет большему числу типов приложений работать без сбоев на LighterEVM. Запуск основной сети до конца года — один из ключевых приоритетов нашей основной инженерной команды в Q4.
V. Опционные продукты и унифицированная маржа
Ещё один наш главный приоритет — опционы (Options). Я думаю, многие видели, что мы только что запустили бинарные опционы (Binary Options) на этой неделе. Бинарные опционы — это лишь отправная точка; в настоящее время они поддерживают контракты на основе цены.
Далее мы разрабатываем ванильные опционы (Vanilla Options), то есть коллы (Calls) и путы (Puts), которые очень важны в традиционных финансах (TradFi), а именно европейские опционы. Недавно мы наняли нескольких ключевых специалистов в этой области — конечно, я сам также торговал опционами много лет назад, но теперь у нас есть выделенные члены команды, которые полностью продвигают эту работу с технической, ликвидностной и продуктовой сторон. Наш график — запустить ванильные опционы до конца этого года.
В связи с опционами мы строим унифицированный риск-движок (Risk Engine), который позволяет рассчитывать маржу по спотовым позициям, бессрочным контрактам и опционам на комбинированной основе. Эта функция будет запущена вместе с ванильными опционами к концу этого квартала.
Позвольте мне кратко объяснить эту функцию. В настоящее время, хотя обеспечение является общим в рамках счёта, требование по марже для каждой позиции рассчитывается независимо; после внедрения портфельной маржи (Portfolio Margin) Lighter будет оценивать спотовые позиции, бессрочные контракты и опционы по одному и тому же активу вместе и рассчитывать, каким будет наихудший реалистичный убыток (Worst realistic loss) при резком колебании рынка. Если пользователь держит позиции, которые хеджируют друг друга — например, длинный колл-опцион и короткий бессрочный контракт — это должно быть разумно более эффективным по капиталу, чем держать эти две независимые позиции по отдельности. Поскольку наихудший убыток становится меньше, требуемая для внесения маржа также меньше.
Это принесёт значительное повышение эффективности капитала и также является стандартным способом ведения опционных книг профессиональными торговыми институтами. Поскольку все эти торговые инструменты работают на базе Lighter, весь портфель может функционировать без необходимости переводить обеспечение туда и обратно. Это не только повышает эффективность капитала для обычных пользователей, но и для маркет-мейкеров — когда эффективность капитала маркет-мейкеров повышается, они могут котировать более узкие спреды (Tighter spreads) и более глубокие книги ордеров (Deeper books), что, в свою очередь, идёт на пользу розничным пользователям.
VI. Регуляторный прогресс
Теперь перейдём к регуляторной стороне. Наши коммуникации с Комиссией по торговле товарными фьючерсами США (CFTC) продолжают продвигаться вперёд.
В августе этого года я имел честь присутствовать на первом заседании Консультативного комитета по инновациям CFTC (Innovation Advisory Committee). В ходе заседания мы также продолжили продвигать прямые коммуникации с офисом председателя CFTC и различными соответствующими департаментами для обсуждения нашего пути получения лицензии. Этот путь лицензирования фактически охватит как бессрочные контракты (Perps), так и опционы (Options), поскольку оба регулируются CFTC.
Почему мы это делаем? Почему это так важно? Потому что в Соединенных Штатах — крупнейшем финансовом рынке мира — расширение участия розничных и институциональных инвесторов откроет огромные рыночные возможности для Lighter и ончейн-торговли. Поэтому наша команда вложила в это направление огромное количество времени, настаивая на том, чтобы «входить через парадную дверь» (Going in through the front door), и тратя время на постатейное прохождение правил с различными департаментами CFTC.
Наша текущая цель — получить лицензии DCM (Designated Contract Market — назначенный контрактный рынок) и DCO (Derivatives Clearing Organization — клиринговая организация по деривативам).
- DCM — это лицензия, позволяющая управлять торговым рынком; такие функции, как управление книгой ордеров (Order book management), относятся к категории DCM;
- DCO — это лицензия, используемая для клиринга рынка; например, то, как работает механизм клиринга (Liquidations), как работает автоматическое делевериджирование (ADL) и так далее, — все это относится к категории DCO.
Мы потратили много времени на постатейное прохождение основных принципов с сотрудниками CFTC — существует 23 основных принципа для DCM и 18 основных принципов для DCO. Многие из этих принципов в рамках существующей нормативной базы уже могут быть очень четко соотнесены с тем, как Lighter реализует их ончейн; для некоторых других принципов наш подход представляет собой «новую реализацию» (Novel implementation), которая является новой для регуляторов, но они уже потратили много времени на общение с нами, чтобы понять, как это работает.
Это та работа по «предварительному взаимодействию» (Pre-engagement), которую мы постоянно ведем. Следующий план состоит в том, что в следующем месяце (ноябрь 2026 года) мы официально подадим заявочные документы на эти лицензии. После подачи у регуляторов есть установленный законом срок до 180 дней на проведение проверки. Поскольку мы уже выполнили всю эту предварительную подготовительную работу, мы ожидаем, что последующий процесс проверки пройдет очень гладко. Мы очень воодушевлены получением этих лицензий в Соединенных Штатах и полным открытием для розничных и институциональных пользователей на рынке США. В настоящее время это очень важный приоритет для нашей команды.
Сессия вопросов и ответов с инвесторами
До этой конференц-связи Lighter уже собирал вопросы у инвесторов через публичную ссылку. На встрече Тревор Кинг, руководитель отдела по связям с инвесторами Lighter, от имени инвесторов задал Владимиру вопросы с наибольшим количеством голосов, а также вопросы, упомянутые в комментариях инвесторов во время прямой трансляции.
Вопрос 1: Как вы противостоите хакерским атакам на основе ИИ и обеспечиваете безопасность?
Владимир: Да, это очень важный вопрос. Кстати, безопасность и ИИ — это также темы, которые мы подробно обсуждали на заседаниях консультативного комитета CFTC и в масштабах всей отрасли.Я думаю, что мы находимся в очень выгодном положении в плане безопасности, поскольку применяем подход многоуровневой безопасности. Как Ethereum L2, эта структура безопасности была заложена в нашу архитектуру с самого начала ее проектирования.
- Множественная перекрестная проверка (модель швейцарского сыра): Каждое изменение состояния в Lighter сначала выполняется Секвенсором, затем доказывается ZK-схемами и, наконец, проверяется нашими смарт-контрактами на Ethereum, при этом Guardians также обеспечивают проверки в промежутке. Это означает, что секвенсор и схемы обеспечивают соблюдение одних и тех же правил через две независимые реализации кода, образуя взаимную перекрестную проверку. Мы называем это «моделью швейцарского сыра», в архитектуру которой заложено большое количество избыточной защиты.
- Внутренние и внешние аудиты безопасности и формальная верификация с помощью ИИ: Вдобавок к этому мы постоянно проводим обзоры безопасности и тестирование совместно с внутренними командами и внешними командами по безопасности. Как всем известно, до основания Lighter наша команда сама занималась разработкой ИИ, поэтому мы очень хорошо знакомы с различными инструментами ИИ и имеем глубокие связи в этой области. В настоящее время мы очень активно используем инструменты ИИ — от базового тестирования до формальной верификации, используя эти инструменты для формальной верификации наших самых ключевых компонентов.
- Буфер временного окна расчетов: Наконец, наша архитектура также обеспечивает естественное окно безопасности. Поскольку между исполнением сделки и финализацией на Ethereum проходит определенное количество времени, в случае возникновения какой-либо аномальной ситуации у нас есть достаточно времени для мониторинга аномальной активности и реагирования до того, как средства фактически переместятся на Ethereum.
Конечно, в области безопасности всегда предстоит проделать большую работу, и это также наш главный приоритет, но я думаю, что благодаря базовой архитектуре, на которой мы построили Lighter, в сочетании с нашим прошлым опытом в области ИИ, оба эти фактора вместе обеспечивают нам очень надежную гарантию безопасности.
Вопрос 2: Как работает совместный расчет между Lighter Core и LighterEVM?
Тревор: На самом деле мы также получили несколько вопросов об EVM. В одном из них спрашивалось: «Очень интересно узнать о совместном расчете между Core и LighterEVM. Как именно объединение двух в одно доказательство помогает с точки зрения интероперабельности, стоимости или безопасности?»
Владимир: Хорошо, позвольте мне подробно объяснить, как это работает. Каждый блок EVM указывает на последнюю доступную версию состояния Core. Асинхронные переводы и ордера работают таким образом, что Core выполняет их в своей собственной последовательности, в то время как вызовы EVM не нуждаются в ожидании их результатов и не блокируют другие транзакции Core.
Как только обе стороны отправят данные в свои соответствующие Inbox и Outbox, у нас есть компонент под названием схема агрегации, которая обеспечивает точное равенство данных с обеих сторон. Таким образом, в конечном итоге требуется только одно доказательство с нулевым разглашением, чтобы одновременно зафиксировать состояния как Lighter Core, так и LighterEVM на Ethereum.
Это приносит огромный выигрыш в эффективности — не нужен кросс-чейн мост; не нужно вводить новые допущения о доверии; требуется только одна проверка на Ethereum L1 вместо двух. Этот дизайн не только значительно снижает затраты, но и уменьшает задержку между двумя сторонами.
Вопрос 3: Каналы распространения на рынке США и текущий статус партнерства с Robinhood
Тревор: У нас также есть много вопросов о рынке США. Некоторые спрашивали: помимо Robinhood, как будут выглядеть каналы распространения Lighter в США? Возможно, это хорошая возможность подробнее рассказать о партнерстве с Robinhood и его текущем прогрессе.
Владимир: Очевидно, что рынок США чрезвычайно велик. Даже среди «крипто-нативных кошельков», о которых мы только что говорили, некоторые управляются американскими компаниями, и мы в настоящее время активно продвигаем партнерства с ними.
Что касается Robinhood Wallet, мы являемся его эксклюзивным партнером по бессрочным контрактам. Еще в 2013 году я был первым советником Robinhood, поэтому у меня есть непосредственное глубокое понимание этого — они чрезвычайно осторожны в вопросах соответствия нормативным требованиям и никогда не будут делать ничего в серой зоне; вместо этого они хотят убедиться, что «входят через парадную дверь» и строго соблюдают все основные регуляторные принципы.Поэтому, как только наши лицензии в США будут получены, при условии соответствия их продуктовой логике, мы сможем интегрироваться в различные продуктовые линейки их бизнеса внутри США — будь то бессрочные контракты или опционы. Конечно, как всегда является принципом работы Robinhood, все это зависит от одобрения лицензий США.
Кроме того, если посмотреть на архитектуру регуляторной системы CFTC, внизу находятся DCO (клиринг) и DCM (торговая площадка), о которых я только что говорил, а над ними находятся FCM (Futures Commission Merchants — комиссионные торговцы фьючерсами). FCM подобны брокерам, которые направляют ордера на биржи.Как только мы получим лицензии DCM и DCO, мы сможем осуществлять такие интеграции с большим количеством FCM.
В конечном счете, наша точка зрения такова: создание технологии проверяемым, децентрализованным способом означает не только лучшую технологию, но и лучший опыт для клиентов, а также превосходную структуру затрат. Среди этих потенциальных партнеров некоторые придают большое значение тому, как построена базовая система, в то время как других привлекает исключительно то, что они видят в этом решение с наименьшей задержкой, наименьшими затратами и чрезвычайно сильным акцентом на соблюдение нормативных требований. В настоящее время у нас есть ряд таких партнерств в процессе реализации — некоторые на стороне кошельков, некоторые на стороне централизованных бирж, а некоторые — это приложения более традиционного финансового (TradFi) типа.
Вопрос 4: Является ли процесс одобрения CFTC публичным? Можно ли получить одобрение раньше, чем в течение 180 дней?
Тревор: Несколько пользователей хотят узнать больше о процессе одобрения и подачи заявки в CFTC. Они спросили: «Когда мы подаем заявку, будет ли она публичной? Или нам нужно поделиться ею только после этого?»
Владимир: Эти процессы прозрачны, и я считаю, что они должны быть такими. Мы проходим через все эти основные принципы один за другим и сопоставляем их с тем, как работает технология Lighter — а технология Lighter сама по себе является открытой и проверяемой. Поэтому мы всячески приветствуем эту прозрачность, что также является подходом, который предпочитает CFTC.
Тревор: Понятно, очень хороший ответ. В продолжение этого вопроса люди продолжают задавать связанные вопросы: «Учитывая, что мы уже проделали такую большую предварительную работу, ожидаете ли вы, что лицензия будет одобрена раньше, чем в установленный законом 180-дневный срок рассмотрения CFTC?»
Владимир: Да, мы, безусловно, надеемся, что вся коммуникационная работа, проделанная заранее — включая работу с регуляторами по определению того, как DeFi соответствует требованиям DCM, и, что более важно, требованиям DCO (например, понимание того, как автоматическое делевериджирование, ADL, соотносится с основными принципами) — сделает последующий формальный процесс рассмотрения гораздо более гладким.
Что касается точных сроков, очевидно, нам трудно назвать точную дату. Хотя мы знаем, что мы важный игрок в экосистеме, у CFTC, очевидно, есть много других дел, которые нужно решать.Однако мы знаем, что команда CFTC очень быстро работает, и наш опыт работы с ними на данный момент был очень хорошим, поэтому мы ожидаем, что весь процесс пройдет гладко.
Вопрос 5: Как команда вывода на рынок (GTM) распределяет свои усилия?
Тревор: Что касается вывода на рынок, как команда распределяет свои усилия? Как это делится между крипто-нативными командами и институциональными партнерами (такими как партнеры уровня Robinhood)?
Владимир:В настоящее время в нашей команде вывода на рынок уже более 10 человек, поэтому мы вполне способны «идти и одновременно жевать жвачку» (то есть продвигать несколько направлений параллельно).
Я считаю, что наше текущее распределение усилий довольно сбалансировано. Как я сказал, опционы — это новое вертикальное направление, и у нас также есть новый член команды, посвященный этой области; 2 члена команды больше сосредоточены на партнерствах институционального уровня; и 3 члена команды больше сосредоточены на партнерствах с крипто-нативными игроками.
Мы — команда с высоким уровнем сотрудничества, и у нас абсолютно нет межведомственных барьеров или людей, работающих изолированно. Кроме того, мы также очень сильны в отношениях с разработчиками и в передовом инжиниринге — при продвижении каждого партнерства мы никогда просто не передаем API (любой, кто хочет напрямую использовать наш открытый API, всегда приветствуется); для партнеров, которые хотят более глубокой интеграции и индивидуальных решений для своих клиентов, наши передовые инженеры выйдут непосредственно на передовую, чтобы помочь с внедрением.
Вопрос 6: (Продолжение) Какие новые события ожидаются в партнерстве с Robinhood?
Тревор: Хорошо, последний вопрос — люди на заднем плане все еще постоянно оставляют вопросы. Последний вопрос по-прежнему о Robinhood: будут ли в будущем новые события в этом партнерстве с Robinhood? Мы видели, как вы намекали на некоторые вещи в разных подкастах, и всем интересно, что произойдет дальше? Если вам удобно это раскрыть.
Владимир: Хорошо. Как я только что сказал, для Robinhood самое важное — это соблюдение нормативных требований. Поэтому, как только наш соответствующий требованиям США продукт (US instance) будет запущен, он откроет несколько различных точек входа в их продуктовой матрице — будь то бессрочные контракты или опционы, Lighter может стать отличным дополнением к их продуктовому предложению.
Мы уже завершили интеграцию в Robinhood Wallet, что является отличной отправной точкой, поскольку они уже воочию увидели, насколько хорошо работает эта система. Поэтому мы ожидаем, что со временем мы осуществим более глубокие интеграции в нескольких различных частях их технологического стека.
Но опять же, чтобы продвинуть это вперёд, самое важное, что мы можем сделать прямо сейчас, — это на полную мощность продвигать работу по подаче заявок на лицензии. Как только мы получим лицензии DCM и DCO, мы также не хотим ограничиваться одной единственной перспективой — в этот момент большое количество FCM (Futures Commission Merchants, торговцев фьючерсными комиссиями) смогут направлять нам поток заявок. Конечно, нам очень нравится работать с командой Robinhood, но я хочу ясно дать понять, что после одобрения лицензий у нас появится потенциал для установления всевозможных широких партнёрств на рынке США.
