Крупнейшие банки Великобритании завершили то, что UK Finance назвала первыми в мире межбанковскими транзакциями с использованием токенизированных депозитов, протестировав основанные на блокчейне деньги коммерческих банков в сценариях ипотечных и одноранговых платежей.
Резюме
- Крупнейшие банки Великобритании завершили первые межбанковские транзакции с использованием токенизированных депозитов, охватывающие сценарии ипотечных и одноранговых платежей.
- Lloyds, NatWest и Barclays завершили две транзакции по рефинансированию ипотеки, в то время как отдельный тест с участием HSBC имитировал платеж на онлайн-площадке.
- UK Finance планирует создать компанию и структуру управления для проекта, при этом три цифровые облигации должны быть выпущены и погашены с использованием токенизированных депозитов в начале 2027 года.
Согласно UK Finance, Lloyds Banking Group, NatWest и Barclays провели две транзакции по рефинансированию ипотеки с использованием токенизированных депозитов, в то время как отдельная группа из трех банков, включая HSBC, протестировала одноранговый платеж, связанный с имитацией покупки на онлайн-площадке.
Транзакции являются частью инициативы UK Finance Great British Tokenised Deposit, запущенной для проверки того, могут ли цифровые представления стерлинговых банковских депозитов перемещаться между различными финансовыми учреждениями. Предыдущие банковские проекты в основном работали в рамках отдельных систем, что ограничивало их использование для транзакций с участием клиентов разных банков.
Банки Великобритании тестируют токенизированные депозиты между различными учреждениями
Токенизированные депозиты представляют собой обычные депозиты коммерческих банков на блокчейне или другом распределенном реестре. Деньги остаются обязательством банка, который их выпустил, и сохраняют правовой статус и регуляторные защиты, присущие обычному депозиту.
Банки годами экспериментировали с блокчейн-системами для депозитов, облигаций, акций и других финансовых активов, но отдельная инфраструктура, разработанная отдельными учреждениями, создавала проблемы, когда активы нужно было перемещать между ними.
UK Finance разработала текущий пилотный проект вокруг совместимости между банками, в котором участвуют Barclays, HSBC, Lloyds Banking Group, NatWest, Nationwide и Santander. Quant, EY и Linklaters поддержали инициативу.
Последние транзакции воплотили эту модель в практику через два различных сценария использования.
В тесте онлайн-площадки программируемые депозиты позволили деньгам оставаться зарезервированными на банковском счете покупателя до выполнения согласованных условий транзакции. Средства были высвобождены продавцу только после подтверждения получения товаров.
Физические товары не передавались, поскольку транзакция была имитированной.
Яна Макинтош, управляющий директор UK Finance по платежам и инновациям, сказала, что эта схема показала, как программируемые депозиты могут снизить риски мошенничества в онлайн-транзакциях.
Аналогичный механизм был использован для двух транзакций по рефинансированию ипотеки. Средства блокировались в ходе процесса оформления недвижимости и автоматически высвобождались при завершении транзакции.
Сценарий ипотеки был заложен в проект с его ранних этапов, наряду с одноранговыми платежами на площадках и расчетами по цифровым активам. Ранее UK Finance заявила, что токенизированные депозиты могут улучшить скорость платежей и защиту от мошенничества, сохраняя при этом защиты, связанные с обычными банковскими депозитами.
Токенизированные депозиты удерживают деньги внутри банковской системы
Тесты проводятся в то время, как регуляторы Великобритании прорабатывают вопрос о том, как различные формы цифровых денег должны функционировать наряду с обычными банковскими депозитами.
Токенизированные депозиты отличаются от стейблкоинов, поскольку они представляют деньги, хранящиеся в системе коммерческих банков. Стейблкоины обычно выпускаются частными компаниями под обеспечение резервами и создают отдельное требование к эмитенту.
Отчет crypto.news за апрель, рассматривающий разницу между токенизированными депозитами и стейблкоинами, отметил, что токенизированные депозиты сохраняют свой статус банковских обязательств с регуляторной и надзорной структурой, присущей деньгам коммерческих банков.
Банк Англии поощрял банки экспериментировать с токенизированными депозитами, в то время как его структура для цифровых денег оставляет место для регулируемых стейблкоинов как еще одной формы платежа.
Заместитель управляющего Сара Бриден заявила в мае, что центральный банк хочет систему, в которой традиционные депозиты, токенизированные банковские депозиты, регулируемые стейблкоины и потенциально розничная цифровая валюта центрального банка могут функционировать параллельно друг с другом.
Банк ожидает, что финансовые учреждения продолжат разрабатывать токенизированные депозиты, и работал над инфраструктурой, которая позволила бы использовать эти депозиты для платежей между банками, вместо того чтобы они оставались ограниченными клиентами одного и того же учреждения.
В то время регуляторы Великобритании изучали, как токенизированные ценные бумаги, расчетные системы и обеспечение могут вписаться в регулируемые рынки, при этом 16 фирм готовили услуги через Песочницу цифровых ценных бумаг Банка Англии и Управления по финансовому регулированию и надзору.
С тех пор центральный банк изменил части своего подхода к стейблкоинам. Его окончательная политика отбросила предложенные ограничения на индивидуальные владения стейблкоинами и заменила их первоначальным лимитом выпуска в 40 миллиардов фунтов стерлингов на один системный токен.
В соответствии с пересмотренной структурой эмитенты могут держать до 70% резервов в краткосрочном государственном долге, тогда как оставшиеся 30% должны храниться в беспроцентных депозитах Банка Англии. Центральный банк ранее предлагал ограничения на индивидуальное владение частично потому, что чиновники опасались, что крупные потоки из коммерческих банковских депозитов в стейблкоины могут повлиять на финансирование банков и предоставление кредитов.
Цифровые облигации — следующие в проекте токенизированных депозитов
UK Finance теперь планирует создать компанию и разработать свод правил и структуру управления, поскольку проект Great British Tokenised Deposit выходит за пределы пилотной фазы.
Банки-участники планируют выпустить три цифровые облигации в первом квартале 2027 года, которые можно будет торговать и рассчитывать с использованием токенизированных депозитов, сообщила Маккинтош агентству Reuters.
Планируемые транзакции добавят вариант использования для расчетов по ценным бумагам к уже протестированным ипотечным и одноранговым платежам.
Регулируемая цифровая денежная составляющая была одной из проблем, стоящих перед рынком токенизированных облигаций Великобритании. Правительство отдельно готовит свой Инструмент цифровых золотых облигаций, или DIGIT, при этом первая транзакция ожидается к концу первого квартала 2027 года.
Ожидается, что первая цифровая суверенная облигация будет выпущена через платформу распределенного реестра Orion банка HSBC внутри Песочницы цифровых ценных бумаг Банка Англии и FCA. Правительство Великобритании заявило, что дальнейшие продажи цифровых золотых облигаций могут последовать в зависимости от результатов первого выпуска.
Отдельный обзор проекта DIGIT выявил расчеты наличными в сети как остающуюся инфраструктурную проблему, при этом регуляторы рассматривают токенизированные депозиты, регулируемые стейблкоины и деньги центрального банка в качестве возможных расчетных активов.
Lloyds уже тестировал токенизированные депозиты в других условиях. В августе банк заявил, что завершил три живые транзакции через проект Agorá, возглавляемый Банком международных расчетов, охватывающие фунты стерлингов, евро и швейцарские франки. Один тест объединил конвертацию иностранной валюты, платеж и расчет в единый поток кросс-валютных транзакций.
Ранее в 2026 году Lloyds выпустил токенизированные депозиты в фунтах стерлингов в сети Canton и использовал их для покупки токенизированной государственной облигации Великобритании у Archax, что банк описал как первое в Великобритании использование токенизированных депозитов в публичном блокчейне.
UK Finance заявляет, что другие рынки изучают проект
Интерес к британской модели распространился за пределы банков-участников, по словам Маккинтош.
«За последние 12 месяцев другие юрисдикции всерьез общались с нами о том, что мы сделали, пытаясь понять, как они могут теперь догнать», — сказала она, ссылаясь на обсуждения с коллегами в Европе.
Работа над аналогичной межбанковской инфраструктурой ведется в Соединенных Штатах. The Clearing House, банковская ассоциация и платежная компания, объявила о межбанковском проекте токенизированных депозитов в июне.
Тем временем регуляторы Великобритании разрабатывают правила и инфраструктуру для токенизированных ценных бумаг наряду с платежными экспериментами банковского сектора. Банк Англии и FCA заявили в мае, что фирмы просили больше определенности в отношении пруденциального режима, токенизированного обеспечения и расчетных инструментов, поскольку финансовые учреждения продвигают проекты распределенного реестра к живым рынкам.
