As ações da Strategy ganharam 47,65% em um mês até 18 de setembro, colocando a empresa de tesouraria de Bitcoin no topo do mais recente ranking de retorno dos constituintes do Nasdaq-100.
Resumo
- As ações da Strategy ganharam 47,65% em um mês, liderando os constituintes do Nasdaq-100 até os preços de fechamento de 18 de setembro.
- MSTR fechou a $153,92 na sexta-feira após disparar 16,39% enquanto o Bitcoin recuperava o nível de $80.000 novamente.
- A Strategy detinha 845.050 Bitcoin até 13 de setembro, com custos agregados de aquisição totalizando $63,73 bilhões no total.
- A Strategy não fez compras de Bitcoin por duas semanas consecutivas enquanto direcionava caixa para recompras de STRC.
- O Bitcoin subiu acima de $80.000 na sexta-feira enquanto ações relacionadas a criptomoedas ganharam com novos desenvolvimentos regulatórios nos EUA emergindo.
Histórico de dados de mercado atualizado em 19 de setembro mostrou MSTR a $153,92 com um retorno acumulado de um mês de 47,65% e um ganho de uma semana de 17,52%. O conjunto de dados usa preços de fechamento de exchange e a lista de constituintes do Nasdaq-100. Seu ranking colocou a Strategy à frente dos outros membros do índice na janela de um mês.
Ação da Strategy fecha a $153,92 após salto de 16% na sexta-feira
A sessão final do período de medição respondeu por grande parte do ganho mais recente da MSTR. As ações da Strategy subiram 16,39% em 18 de setembro, fechando a $153,92 após encerrar a sessão anterior a $132,25, segundo dados de mercado.
O volume de negociação atingiu 54,34 milhões de ações, bem acima dos níveis diários recentes da empresa. A ação foi negociada a até $154,02 durante a sessão após abrir a $132,25.
A MSTR havia fechado a $104,25 um mês antes, em 19 de agosto. Sua alta para $153,92 produziu o retorno acumulado de 47,65%. A recuperação recuperou parte das perdas anteriores da ação, embora a MSTR permanecesse em queda de mais de 55% nos 12 meses acumulados até 18 de setembro.
A alta do Bitcoin na sexta-feira coincidiu com o movimento acentuado da Strategy. A Reuters relatou que ações ligadas a criptomoedas subiram enquanto o Bitcoin avançava durante uma sessão volátil de negociação nos EUA, enquanto o Nasdaq fechou em alta.
O Bitcoin avançou mais de 5% e ultrapassou $80.000 durante a sessão. Comocrypto.news relatou em rompimento do Bitcoin em 18 de setembro, o BTC atingiu uma máxima intradiária de $81.258 após se recuperar de $75.560.
O timing sustenta uma relação estreita entre os dois movimentos, mas não estabelece o Bitcoin como a única causa de todo o ganho de um mês da MSTR. A ação da Strategy incorpora sua exposição ao Bitcoin juntamente com sua dívida, títulos preferenciais, saldos de caixa, estrutura de ações ordinárias e expectativas dos investidores para atividades futuras de capital.
Strategy permanece exposta a 845.050 Bitcoin
O mais recente registro da Strategy na SEC mostra que a empresa detinha 845.050 BTC em 13 de setembro. Ela adquiriu essas moedas por $63,73 bilhões no total, incluindo despesas, a um custo médio de aproximadamente $75.412 por Bitcoin.
A posição equivale a pouco mais de 4% do limite fixo de oferta de 21 milhões de Bitcoin. A Strategy continua sendo o maior detentor corporativo de Bitcoin negociado publicamente com base em seu balanço divulgado.
Sua adição mais recente ocorreu durante a semana encerrada em 30 de agosto, quando a empresa comprou 4.603 BTC por $369,7 milhões a um preço médio de $80.318. A transação aumentou as participações de 840.447 BTC para os atuais 845.050 BTC.
A compra de 4.603 BTC pela Strategy, a aquisição foi financiada por meio de vendas de ações ordinárias. A Strategy vendeu 4,53 milhões de ações MSTR naquela semana por $602,8 milhões em receita líquida, direcionando $369,7 milhões para Bitcoin.
A empresa então parou de comprar Bitcoin pelos dois períodos de relatório seguintes. Seus registros na SEC de 8 de setembro e 14 de setembro não mostraram compras ou vendas de Bitcoin e nenhuma emissão de ações at-the-market durante qualquer uma das semanas. A exposição da Strategy ao Bitcoin, portanto, permaneceu inalterada enquanto o preço de mercado da MSTR se movimentava acentuadamente.
A Strategy redirecionou o caixa para recompras de STRC
Durante a pausa nas compras de Bitcoin, a Strategy direcionou capital para suas ações preferenciais Variable Rate Series A Perpetual Stretch, ou STRC.
De 31 de agosto a 7 de setembro, a empresa recomprou 1,81 milhão de ações STRC por US$ 176,3 milhões. A Strategy aumentou simultaneamente sua autorização do Programa de Recompra de Títulos de Crédito Digital de US$ 1 bilhão para US$ 2 bilhões, de acordo com seu registro de 8 de setembro.
Outras 1,42 milhão de ações STRC foram recompradas por US$ 139,3 milhões entre 8 e 13 de setembro. A Strategy financiou essa transação com seu saldo separado de Caixa em USD, deixando sua Reserva em USD designada intacta.
Como o crypto.news noticiou sobre a pausa de duas semanas da Strategy nas compras de Bitcoin, a empresa não emitiu ações ordinárias nem negociou Bitcoin durante o último período de relatório, enquanto continuava a reduzir suas obrigações de ações preferenciais.
A Strategy havia gasto aproximadamente US$ 950,8 milhões em recompras de STRC desde que o programa começou em julho. As ações preferenciais haviam se recuperado em direção à faixa-alvo de US$ 99 a US$ 100 da Strategy.
O CEO da Strategy, Phong Le, descreveu as recompras de STRC com desconto como um uso atraente de capital, porque comprar as ações preferenciais abaixo de seu valor declarado de US$ 100 reduz os requisitos futuros de dividendos a um preço de compra mais baixo.
A política não compromete a empresa a um valor fixo ou prazo para compras futuras. A Strategy afirma que as decisões de recompra dependem dos preços de mercado, liquidez, capital disponível e suas outras prioridades de alocação de capital.
O rali da MSTR supera o último movimento do Bitcoin
O retorno de um mês da Strategy foi consideravelmente maior do que o aumento de preço do Bitcoin no mesmo período geral, reforçando o histórico da MSTR de produzir movimentos amplificados em torno de mudanças no valor de seu principal ativo de tesouraria.
Somente em 18 de setembro, a MSTR ganhou 16,39%, enquanto o Bitcoin subiu aproximadamente 5% a 6%, dependendo do horário de referência. O Barron's relatou que a Strategy estava entre as ações ligadas a criptomoedas mais fortes durante a sessão, enquanto o BTC subia além de US$ 80.000.
Notícias regulatórias coincidiram com o rali. A SEC havia anunciado uma Isenção de Inovação de cinco anos em 17 de setembro para a negociação de ações tokenizadas dos EUA qualificadas, enquanto a CFTC havia enviado propostas de regras para o mercado de criptomoedas para revisão da Casa Branca. Os fluxos de ETFs de Bitcoin também haviam retornado ao território positivo antes do movimento de sexta-feira.
A Reuters relatou que o mercado mais amplo permaneceu misto, enquanto os rendimentos dos Treasuries e os preços do petróleo continuavam a pressionar as ações. Nesse contexto, as ações relacionadas a criptomoedas se fortaleceram junto com a recuperação do Bitcoin, tornando o avanço da Strategy parte de um movimento do setor, e não um evento isolado da empresa.
O conjunto de dados History of Market mostra o ganho de 47,65% da MSTR em um mês, ao lado de um índice Nasdaq-100 contendo 101 títulos em 19 de setembro. A própria Strategy carrega um peso estimado no índice de aproximadamente 0,20%, muito abaixo das maiores participações do índice, como Nvidia, Apple e Microsoft.
A recuperação de curto prazo da empresa não apagou sua queda de longo prazo. O History of Market registrou uma perda de aproximadamente 55,35% nos últimos doze meses para a MSTR, apesar do último aumento mensal, enquanto seu desempenho no acumulado do ano permaneceu próximo de estável.
A posição oficial de capital da Strategy, divulgada pela última vez em 14 de setembro, incluía US$ 5,10 bilhões em sua Reserva em USD e US$ 1,30 bilhão em Caixa em USD. Após as últimas compras de STRC, aproximadamente US$ 1,05 bilhão permanecia sob sua autorização de recompra de títulos preferenciais, enquanto a autorização separada de US$ 1 bilhão para recompra de ações ordinárias da MSTR permanecia não utilizada.
