A Securitize e a LG CNS assinaram um memorando de entendimento cobrindo três áreas de desenvolvimento de ativos digitais para instituições sul-coreanas, incluindo títulos tokenizados e infraestrutura de stablecoin.
Resumo
- O acordo abrange desenvolvimento de mercado, tecnologia de tokenização e infraestrutura de ativos digitais para instituições financeiras.
- Os serviços planejados permanecem sujeitos às leis locais, aprovações regulatórias e aos processos internos de conformidade de ambas as empresas.
- A LG CNS lançou o KITL com funções de carteira, processamento de transações, suporte a taxas e coleta de registros.
- As leis de títulos tokenizados da Coreia do Sul estão programadas para entrar em vigor em 4 de fevereiro de 2027.
A Securitize anunciou em 6 de outubro que as empresas explorarão produtos e sistemas institucionais conectando instituições financeiras coreanas aos mercados de capitais globais. Sob o acordo, a Securitize contribuirá com experiência regulada em tokenização, enquanto a LG CNS fornecerá serviços de tecnologia e relacionamentos em todo o setor financeiro da Coreia.
De acordo com o anúncio, seu trabalho incluirá fundos tokenizados institucionais, títulos, stablecoins e soluções de tesouraria de ativos digitais. Quaisquer produtos resultantes devem passar por revisão regulatória quando exigido, juntamente com os procedimentos internos de aprovação e conformidade de cada empresa.
Securitize e LG CNS planejam serviços de tokenização institucional
Por meio do desenvolvimento conjunto de negócios, as parceiras planejam identificar oportunidades na Coreia do Sul e em outros mercados da Ásia-Pacífico, disse o anúncio. A cooperação planejada também abrange implementação técnica, desenvolvimento de produtos e educação para instituições que consideram produtos financeiros tokenizados.
Ao descrever o mercado coreano, o cofundador e CEO da Securitize, Carlos Domingo, apontou para os setores financeiro e tecnológico do país e a expertise local da LG CNS.
“Nosso objetivo é ajudar a construir a infraestrutura que pode trazer mais produtos financeiros de alta qualidade onchain na Coreia”, disse Domingo.
Para Hongkeun Kim, vice-presidente executivo e chefe da Divisão de Negócios Digitais da LG CNS, a combinação planejada de tecnologia financeira local e infraestrutura da Securitize deve apoiar “aplicações práticas e em conformidade regulatória”.
A Securitize já tem outro acordo institucional coreano. Como o crypto.news relatou em 23 de setembro, a KB Securities assinou um acordo tripartite de fundo tokenizado com a Securitize e a Optimism Foundation, começando com um fundo de mercado monetário proposto para clientes institucionais na OP Mainnet.
Sob esse arranjo, a KB Securities cuidaria dos relacionamentos institucionais e da emissão e distribuição de títulos, a Securitize forneceria infraestrutura de tokenização, e a Optimism forneceria tecnologia blockchain, de acordo com o comunicado da corretora.
Além do fundo de mercado monetário inicial, a KB Securities disse que planejava um produto tokenizado baseado em uma estratégia da KB Asset Management. A corretora também identificou ações, recibos de depósito americanos, títulos corporativos e títulos públicos coreanos como potenciais produtos posteriores, dependendo das regras locais.
No mesmo comunicado, a KB Securities disse que estava examinando se fundos tokenizados existentes de gestores de ativos globais poderiam ser oferecidos a instituições coreanas.
Regras coreanas de token estabelecem requisitos de capital e negociação
Antes da implementação programada para 4 de fevereiro de 2027, a Comissão de Serviços Financeiros propôs requisitos operacionais para títulos tokenizados. Seu aviso de 1º de outubro abriu um período de comentários de 2 de outubro a 11 de novembro.
As regras propostas para títulos tokenizados do regulador, abordadas em 2 de outubro, incluem ações, títulos, fundos e títulos de investimento fracionado. Sob a proposta, livros-razão distribuídos aprovados registrariam a propriedade de títulos, enquanto a Korea Securities Depository mantém um papel no sistema de registro.
Para empresas que emitem títulos tokenizados e gerenciam diretamente contas de valores mobiliários de clientes, a FSC propõe pelo menos 4 bilhões de won em capital próprio. Seus requisitos de pessoal incluem um profissional de gestão de contas, um profissional de controle interno e dois profissionais de tecnologia da informação.
De acordo com a proposta, os livros-razão distribuídos devem ser compartilhados por pelo menos duas entidades de gestão de contas juntamente com a Korea Securities Depository. Os operadores seriam proibidos de cobrar diretamente dos usuários pelo acesso a esses livros-razão.
No lado da negociação, a FSC propõe uma categoria separada de licenciamento de bolsa de balcão para títulos de dívida. Os investidores de varejo enfrentariam um limite anual de compra líquida de 100 milhões de won em cada bolsa de balcão, calculado após subtrair as vendas das compras.
O regulador disse que as regras propostas passarão por aprovações sucessivas após consulta antes de entrarem em vigor em fevereiro.
KITL fornece carteiras e registros de transações para empresas financeiras
Juntamente com a parceria, a LG CNS apresentou o KITL, abreviação de Keystone of Institutional Trust Landscape, em 6 de outubro. De acordo com a empresa, a plataforma atende bancos, corretoras de valores, empresas de cartão e provedores de pagamento que constroem serviços de stablecoin, títulos tokenizados e ativos do mundo real.
A LG CNS identificou quatro funções principais: carteiras digitais, processamento de transações, suporte a taxas de rede e coleta de registros de transações. A empresa disse que os provedores de serviços podem compartilhar as taxas de rede sob acordos estabelecidos.
Para a coleta de registros, a empresa disse que o KITL recupera transações relevantes de blockchains públicas. Os emissores de stablecoin podem usar esses registros para comparar a emissão com os depósitos em moeda fiduciária, enquanto os distribuidores podem usá-los para liquidação, contabilidade e auditorias.
A tecnologia de carteira baseia-se em trabalho testado no Projeto Hangang do Bank of Korea, de acordo com a LG CNS. Sete bancos e cerca de 80.000 clientes participaram desse projeto, que incluiu pagamentos reais em lojas de conveniência e supermercados.
Além da Securitize, a LG CNS nomeou Circle, a Canton Foundation, Chainalysis e Chainlink como parceiros. A empresa disse que o trabalho planejado deles abrange infraestrutura de stablecoin, acesso à rede institucional, monitoramento de transações e conectividade de blockchain.
A listagem nos EUA da Securitize conecta o acordo a investidores públicos
Para investidores americanos, as ações SECZ da Securitize listadas na NYSE fornecem uma rota existente para a propriedade na empresa de tokenização. Em seu anúncio de 6 de outubro, a empresa relatou aproximadamente US$ 5 bilhões em ativos sob gestão em setembro e nomeou BlackRock, Apollo, BNY, Hamilton Lane, KKR e VanEck entre seus parceiros de gestão de ativos.
Em 2 de julho, a Securitize tokenizou suas próprias ações na Solana e na Avalanche ao começar a negociar na NYSE após sua combinação com a Cantor Equity Partners II.
De acordo com a empresa, os tokens representam as mesmas ações ordinárias negociadas na bolsa. Investidores americanos elegíveis podem acessá-los por meio de sua plataforma regulamentada, com as mesmas restrições legais, contratuais e de transferência aplicando-se às ações subjacentes.
O investimento coreano na Securitize também é anterior ao acordo com a LG CNS. Um relatório de 21 de julho sobre divulgações regulatórias dos EUA detalhou a participação de 9,6% do Hanwha Group na Securitize, totalizando 15,69 milhões de ações entre afiliadas e veículos de investimento.
De acordo com essas divulgações, um fundo de private equity gerido pela Hanwha Asset Management detinha 5,9%, a H Foundation detinha 3,1%, e a Hanwha Investment & Securities detinha aproximadamente 0,6%. Um porta-voz da corretora disse à mídia local que cada afiliada avaliou e realizou seus investimentos de forma independente.
