A Franklin Templeton expandiu sua infraestrutura tokenizada de mercado monetário para a Bybit, permitindo que clientes institucionais elegíveis usem cotas de fundos emitidas pela Benji como garantia fora da exchange, enquanto acessam linhas de crédito de negociação em USDT ou USDC.
Resumo
- A Franklin Templeton permite que clientes elegíveis da Bybit penhorem cotas do fundo Benji enquanto os ativos permanecem fora da exchange com segurança.
- A garantia Benji pode suportar linhas de crédito de negociação em USDT ou USDC por meio da ByCustody para instituições elegíveis.
- O Franklin OnChain U.S. Government Money Fund detinha US$ 686,64 milhões em ativos líquidos em 31 de agosto.
- A Bybit e a Franklin Templeton planejam um produto de riqueza tokenizado baseado em carteira usando a rede blockchain Mantle.
- A Franklin lançou anteriormente acordos comparáveis de garantia Benji fora da exchange com a Binance e outras plataformas de criptomoedas globalmente.
A Franklin Templeton anunciou a colaboração com a Bybit em 28 de setembro, com o primeiro programa conectando sua Benji Technology Platform à ByCustody e à infraestrutura de negociação da Bybit.
Os ativos tokenizados subjacentes permanecem fora da exchange em custódia, enquanto seu valor é espelhado no ambiente de negociação da Bybit do cliente. Investidores elegíveis podem continuar recebendo o rendimento do fundo enquanto usam o valor da garantia para apoiar a atividade de negociação.
O Franklin OnChain U.S. Government Money Fund, ou FOBXX, detinha US$ 686,64 milhões em ativos líquidos em 31 de agosto, relata a Franklin Templeton. Uma cota do fundo é representada por um token BENJI na plataforma de registro integrada à blockchain da Franklin Templeton.
A Franklin Templeton dá às cotas Benji um papel de garantia na Bybit
Sob o novo acordo, clientes institucionais elegíveis podem penhorar cotas de fundos de mercado monetário emitidas pela Benji por meio da ByCustody. A plataforma de custódia mantém os ativos fora da exchange, enquanto a Bybit reconhece seu valor espelhado ao fornecer crédito de negociação em USDT ou USDC.
A ByCustody descreve sua configuração fora da exchange como um modelo em que os ativos permanecem em custódia enquanto uma camada de mapeamento espelhado suporta o acesso à negociação. Sua matriz atual de garantias institucionais já inclui ativos do mundo real tokenizados ao lado de garantias em criptomoedas.
O próprio fundo da Franklin investe principalmente em títulos do governo dos EUA, dinheiro e acordos de recompra. Seu rendimento atual de sete dias mais recente publicado foi de 3,57% em 16 de setembro, enquanto seu rendimento efetivo de sete dias ficou em 3,63%, de acordo com a página do fundo da Franklin Templeton.
Yoyee Wang, chefe global de RWA e TradFi da Bybit, disse que investidores institucionais esperam cada vez mais flexibilidade e controles de risco semelhantes aos usados nos mercados tradicionais. Wang disse que as opções expandidas de garantia pretendem permitir que os clientes mobilizem capital enquanto mantêm exposição a produtos de investimento regulamentados.
Clientes da Bybit podem manter ativos tokenizados fora da exchange
A estrutura separa a custódia do acesso à negociação. Os clientes não precisam transferir as cotas do fundo Benji subjacentes para a Bybit antes de usar seu valor em atividades de negociação.
Uma estrutura semelhante já está operando em outro lugar no mercado. A Franklin Templeton e a Binance lançaram um programa institucional em fevereiro que permite que clientes elegíveis usem cotas tokenizadas de fundos de mercado monetário emitidas pela Benji como garantia fora da exchange, enquanto os ativos permanecem com infraestrutura de custódia regulamentada. A Franklin Templeton anunciou esse acordo com a Binance em 11 de fevereiro.
O programa de garantia fora da exchange da Franklin Templeton e Binance usa o mesmo modelo básico de manter cotas de fundos com rendimento fora da exchange, ao mesmo tempo em que reconhece seu valor como garantia para negociação.
A Bybit já testou infraestrutura comparável com outros fundos tokenizados. Em junho, o fundo quantitativo Calais Digital Assets usou o fundo de mercado monetário tokenizado uMINT, do UBS, como garantia fora da exchange por meio da Bybit, ByCustody e DigiFT.
A página atual de produtos de custódia da Bybit lista garantia de RWA tokenizado entre seus produtos institucionais suportados, ao lado de negociação à vista, futuros, opções e serviços de empréstimo.
O acesso ao Benji se expandiu por plataformas de criptomoedas
A Franklin Templeton passou 2026 expandindo o Benji para vários fluxos de trabalho institucionais em criptomoedas. Em junho, a Franklin Templeton firmou parceria com a MoonPay para conectar a Benji Technology Platform à MoonPay Trade. Usuários institucionais elegíveis podem alternar entre stablecoins suportadas e exposição a fundos de mercado monetário tokenizados por meio da plataforma.
A integração do Benji com a MoonPay Trade introduziu outra rota para instituições usarem exposição a mercado monetário tokenizado dentro de fluxos de trabalho de tesouraria on-chain, liquidez e gestão de portfólio.
A Franklin Templeton também trabalhou com a Payward, controladora da Kraken. A parceria de tokenização entre Franklin Templeton e Payward abrange o uso do Benji para garantia e gestão de caixa, ao mesmo tempo em que se estende a produtos de investimento tokenizados.
O acesso regulatório também se expandiu no mesmo período. Em agosto, a Divisão de Gestão de Investimentos da Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos emitiu alívio de no-action permitindo que fundos mútuos e ETFs registrados da Franklin Templeton detivessem cotas do fundo baseado em blockchain sob a estrutura de custódia descrita.
A autorização da SEC para fundos da Franklin usarem o BENJI abriu outro caso de uso potencial para o fundo tokenizado dentro de produtos de investimento registrados convencionais.
Franklin Templeton e Bybit planejam um produto de carteira na Mantle
O acordo com a Bybit vai além da garantia institucional. A Franklin Templeton e a Bybit disseram que planejam introduzir um produto de riqueza tokenizado para investidores baseados em carteira por meio da Bybit e da blockchain Mantle.
As empresas não forneceram data de lançamento, composição do produto, regras de elegibilidade ou disponibilidade jurisdicional. Mais detalhes devem ser divulgados separadamente pela Bybit e pela Mantle.
Sandy Kaul, da Franklin Templeton, disse que a tokenização está mudando a forma como os produtos de investimento se conectam aos mercados digitais, acrescentando que a conectividade do Benji pode dar às instituições outro local para usar ativos regulamentados e com rendimento.
A Franklin Templeton já moveu vários produtos de investimento tradicionais em direção à distribuição baseada em carteira. Sua expansão do fundo tokenizado de títulos do governo dos EUA por meio da HashKey ampliou o acesso a investidores profissionais em vários mercados, enquanto sua plataforma Benji agora opera em várias redes públicas de blockchain.
O mais recente registro corporativo da Franklin Templeton relatou US$ 1,83 trilhão em ativos totais sob gestão em 31 de agosto, acima dos US$ 1,79 trilhão no final de julho. Os ativos de gestão de caixa da empresa totalizaram US$ 85 bilhões no final do mês.
A gestora de ativos não deu um cronograma para o produto de carteira Bybit-Mantle, dizendo que a Bybit e a Mantle divulgarão mais informações separadamente.
