As ações da CleanSpark subiram 4,73% para fechar perto de US$ 13,40 depois que a mineradora de Bitcoin propôs uma oferta de notas garantidas de US$ 2,227 bilhões para financiar a construção em seu campus de data center em Sandersville.
Resumo
- A CleanSpark planeja emitir US$ 2,227 bilhões em notas seniores garantidas com vencimento em 2031.
- Os recursos financiariam a construção de Sandersville, reembolsariam investimentos anteriores e estabeleceriam reservas de dívida.
- A dívida proposta não pode ser convertida em ações da CleanSpark sob os termos anunciados.
- A CleanSpark produziu 593 Bitcoin em agosto e detinha 13.703 BTC no final do mês.
A CleanSpark disse em 17 de setembro que sua subsidiária integral, CSDC Finance I LLC, planeja vender US$ 2,227 bilhões em notas seniores garantidas por meio de uma colocação privada.
As notas venceriam em 2031, com a maior parte dos recursos direcionada à conclusão do data center da CleanSpark em Sandersville, na Geórgia. Segundo a empresa, o financiamento também reembolsaria certos investimentos em capital já feitos no projeto e criaria contas de reserva para serviço da dívida.
Em vez de emitir a dívida diretamente, a CleanSpark colocou a transação proposta dentro de uma subsidiária vinculada ao projeto Sandersville. A CSRE Properties Sandersville LLC, outra unidade integral, garantiria as notas.
A CleanSpark disse que a dívida também receberia um penhor de primeira prioridade sobre a maioria dos ativos pertencentes à emissora e à empresa imobiliária. Sob a estrutura proposta, os ativos de Sandersville serviriam, portanto, como garantia para o financiamento.
Plano de dívida da CleanSpark evita conversão de ações anunciada
Para os investidores da CleanSpark, a estrutura difere de um título conversível ou de uma nova venda de ações porque as notas anunciadas não carregam o direito de serem trocadas por ações da CLSK. A proposta da empresa, portanto, não cria diluição direta de ações por meio de conversão sob os termos divulgados na quinta-feira.
O financiamento por dívida ainda impõe obrigações de pagamento e juros ao mutuário, enquanto os ativos dados em garantia podem ficar disponíveis aos credores se a emissora entrar em default. A CleanSpark ainda não divulgou a taxa de juros das notas, o preço de emissão ou a data final de fechamento em seu anúncio público.
A conclusão da colocação privada permanece dependente das condições de mercado e de outros requisitos usuais, segundo a empresa. A CleanSpark também disse que não havia garantia de que a transação seria fechada sob os termos propostos ou de que ocorreria.
Se o valor levantado for insuficiente para concluir a instalação de Sandersville, a CleanSpark fornecerá uma garantia de conclusão usual. Sob esse acordo, a controladora listada na Nasdaq forneceria à emissora o dinheiro adicional necessário para concluir o projeto, sujeito aos termos finais da garantia.
A garantia adiciona uma obrigação direta para a CleanSpark, embora a CSDC Finance I emitiria as notas. Os investidores precisarão dos documentos finais da oferta para avaliar o custo dos juros, o pacote de covenants, o cronograma de construção e as condições que regem o acesso às contas de reserva.
Para os acionistas dos EUA, o financiamento adiciona exposição à dívida no nível do projeto para uma empresa cujas ações ordinárias são negociadas na Nasdaq sob o ticker CLSK. Como a colocação é privada, as notas não serão oferecidas por meio de uma venda pública geral de valores mobiliários sob a estrutura anunciada.
As ações da CleanSpark terminaram a quinta-feira a aproximadamente US$ 13,40, ganhando 4,73% durante a sessão. O movimento seguiu o anúncio do financiamento, embora os dados de negociação por si só não estabeleçam que a proposta das notas causou a alta.
Financiamento de Sandersville apoia arrendamento de data center de longo prazo
O financiamento da construção de Sandersville segue o anúncio da CleanSpark em julho de um arrendamento de infraestrutura de 20 anos com uma empresa global de tecnologia de grau de investimento não identificada. A CleanSpark disse na época que o acordo cobria 175 megawatts de capacidade de computação no campus da Geórgia.
Sob o anúncio da CleanSpark em julho, o prazo inicial do arrendamento poderia gerar US$ 6,6 bilhões em receita contratada. Duas extensões opcionais de cinco anos poderiam aumentar o valor total do contrato para US$ 11,6 bilhões se o locatário exercer ambas as opções.
A empresa espera que a capacidade inicial de Sandersville fique disponível a partir do quarto trimestre de 2027. A CleanSpark não identificou publicamente o cliente, o que significa que relatos que nomeiam a Meta como locatária permanecem não confirmados pelo anúncio de financiamento da empresa ou por sua divulgação original do arrendamento.
A CleanSpark adquiriu a instalação de mineração de Bitcoin de Sandersville da Mawson Infrastructure Group em outubro de 2022. Na época, a compra incluía quase 6.500 máquinas de mineração, representando cerca de 560 petahashes por segundo de poder computacional.
A empresa declarou em 2022 que o local na Geórgia tinha uma capacidade planejada de 230 megawatts. Seu acordo posterior para o data center destinou 175 megawatts à computação de alto desempenho, colocando o campus no centro de sua expansão além da receita gerada pela mineração de Bitcoin.
O site corporativo da CleanSpark agora descreve a empresa como uma desenvolvedora de infraestrutura digital em larga escala com um portfólio nos EUA que atende mineração de Bitcoin e cargas de trabalho intensivas em computação. A descrição revisada segue vários trimestres nos quais a administração discutiu o uso das terras e da capacidade energética da empresa para infraestrutura de inteligência artificial.
Para antigos locais de mineração, o acesso à energia e às conexões de rede pode reduzir parte da preparação necessária para o desenvolvimento de data centers. As divulgações da CleanSpark, no entanto, mostram que a conversão de Sandersville ainda exige mais de US$ 2 bilhões em financiamento proposto e um compromisso de conclusão da empresa controladora.
A produção de Bitcoin da CleanSpark aumentou em agosto
Paralelamente aos seus planos de data center, a CleanSpark continuou a operar um dos maiores negócios de mineração de Bitcoin de capital aberto nos Estados Unidos. Sua atualização operacional de agosto mostrou produção de 593 BTC, acima dos 586 BTC de julho, e não ligeiramente menor, como afirmado no relatório original.
A produção de agosto elevou a produção de 2026 da CleanSpark para 4.903 BTC até o final do mês. A empresa havia reportado 4.310 BTC produzidos até julho, com uma produção média diária de 18,91 BTC durante esse mês.
A CleanSpark detinha 13.703 BTC em 31 de agosto, de acordo com seus números operacionais mais recentes. Seu tesouro continha 13.931 BTC no final de julho, produzindo uma queda mensal de 228 BTC mesmo enquanto a empresa minerou outros 593 BTC.
A atualização de julho disse que a CleanSpark vendeu 229 BTC no mercado à vista e entregou 350 BTC sob contratos de opção de compra. Incluindo os prêmios das opções, a empresa reportou um preço médio realizado de US$ 66.133 por Bitcoin para as transações.
O Bitcoin estava sendo negociado perto de US$ 76.300 em 17 de setembro após se recuperar de uma queda em direção a US$ 75.000, de acordo com cobertura recente do mercado da crypto.news. O relatório colocou a resistência próxima em torno de US$ 77.000 e US$ 78.000, enquanto o momentum diário permanecia sob pressão.
A economia de mineração já havia enfraquecido no início do verão, à medida que o valor produzido por cada unidade de poder computacional diminuiu. Em junho, a lucratividade dos mineradores caiu à medida que o hashprice caiu quase 18% em 30 dias para cerca de US$ 30,77 por petahash por segundo.
A CleanSpark reportou receita do terceiro trimestre fiscal de US$ 198,6 milhões para os três meses encerrados em 30 de junho, acima dos US$ 104,1 milhões do ano anterior. De acordo com seus resultados trimestrais, a empresa registrou um prejuízo líquido de US$ 236,2 milhões, em comparação com lucro líquido de US$ 379,4 milhões no mesmo período de 2025.
O registro trimestral atribuiu grande parte da perda a mudanças no valor justo das participações em Bitcoin da empresa. A CleanSpark também reportou US$ 933,3 milhões em caixa e Bitcoin em 30 de junho, enquanto a dívida total era de US$ 1,8 bilhão antes da oferta de notas de Sandersville recém-proposta.
